A fedezeti alapkezelőnek nem feltétlenül szükséges külön engedélyre a fedezeti alap működtetéséhez. De az alap befektetéseinek típusától függően szükségesnek tűnik vagy legalábbis hasznos lehet bizonyos engedélyek megszerzése. Azon állam jogi követelményei szerint, amelyben a fedezeti alapot üzleti vállalkozásként nyilvántartásba vették, az alapkezelő számára szükségessé válhat a FINRA által kezelt 65. sorozatú engedély megszerzése.
A fedezeti alap olyan befektetési alap, amely általában csak korlátozott befektetői csoport számára érhető el, akik megfelelnek bizonyos jövedelem- és nettó vagyon-követelményeknek. A fedezeti alapok sokféle eszközbe fektetnek be. Elsősorban részvényekbe, kötvényekbe, határidős ügyletekbe, devizákba, egyéb alapokba, például tőzsdei alapokba (ETF) fektethetnek, vagy akár közvetlen befektetéseket is tarthatnak társaságokba. (További részletek: „Mit csinál egy fedezeti alap?”)
Engedélyezési követelmények a fedezeti alapkezelők számára
A fedezeti alapkezelő számára az egyetlen általános követelmény a rendes üzleti engedély. Mivel a fedezeti alapkezelőket brókerekként nem szabályozzák, általában nem kell, hogy rendelkezzenek a 7. sorozat engedélyével, amelyet a brókereknek az ügyfelek nevében történő kereskedelemhez kell kötniük.
Mivel azonban a fedezeti alapkezelő befektetési tanácsadóként jár el, akkor lehet, hogy tegye meg a 65. sorozat vizsgaát, és megszerezze a 65. sorozat engedélyét. Az állami törvények határozzák meg a helyi működési befektetési tanácsadók engedélyezési követelményeit, és azok eltérőek: Egyes államok egyszerűen megkövetelik a hivatalos befektetési tanácsadóként történő regisztrációt és az engedélyezési díj megfizetését, de a legtöbb állam megköveteli a 65. sorozatú engedélyt. Ezenkívül egyes államok a 7. sorozatú engedélyt állítják elő a 65. sorozatú licenc megszerzésének előfeltételéül.
Ezenkívül, ha a fedezeti alapkezelő több mint 30 millió dollár értékű befektetési eszközt kezel, akkor 1940. évi befektetési tanácsadói törvény szerint regisztrálnia kell befektetési tanácsadót szövetségi szinten., az alapkezelőnek valószínűleg regisztrálnia kell az árucsoport-kezelőt vagy az árukereskedelmi tanácsadót a National Futures Association-nél (NFA), amelyhez meg kell szerezni a 3. sorozat engedélyét.
A fedezeti alap kezelőjének megértése
