Mi az a rögzített-for-úszó csere?
A fix kamatú csereügylet két fél között létrejött szerződéses megállapodás, amelyben az egyik fél a fix kamatozású kölcsön (ek) kamatpénzáramát cseréli a másik fél birtokában lévő változó kamatozású kölcsön kamatáramára. Az alapul szolgáló kölcsönök tőkéjét nem cserélik.
A rögzített-lebegő csere megértése
A hiteltulajdonosnak néhány alapvető motivációja van egy állandóan változó csereügylet végrehajtására:
- Csökkentse a kamatköltségeket az úszó kamatcsere cseréjével, ha az alacsonyabb, mint a jelenleg fizetendő fix kamatláb; Jobban összehangolja az eszközöket és kötelezettségeket, amelyek érzékenyek a kamatlábak változására; Diversifikálja a kockázatokat a teljes hitelportfólióban egy rögzített kamatláb egy részének cseréjével. a lebegő kamatlábra; és / vagyVégezzen pénzügyi fedezetet azzal a várakozással, hogy a piaci kamatlábak csökkenni fognak.
Példa egy fix-for-lebegő csere
Tegyük fel, hogy az X vállalat 100 millió dolláros kölcsönt nyújt rögzített, 6, 5% -os kamatlábbal. Az X vállalat azt várja, hogy a kamatlábak általános iránya közel vagy középtávon csökken. Az Y társaság, amely 100 millió dolláros kölcsönt bocsát LIBOR + 3, 50% -on (változó kamatozású kölcsön), ellenkező álláspontot képvisel; úgy véli, hogy a kamatlábak emelkednek. Az X és az Y társaság cserélni kíván. A fix kamatlábú csereügylettel az X társaság fizeti a változó kamatot, és így profitál, ha valójában a kamatlábak csökkennek, és az Y társaság vállalja a fix kamatozású kölcsön kifizetését. Az Y társaság haszonnal jár, ha a kamatlábak emelkednek.
Vegye figyelembe, hogy a swap tranzakciókat megkönnyíti a swap kereskedő, aki díj ellenében szükséges ügyfélként jár el.
