A hosszú életkockázat arra az esélyre utal, hogy a várható élettartam és a tényleges túlélési arány meghaladja a várakozásokat vagy az árképzési feltételezéseket, ami a vártnál nagyobb pénzforgalmi igényt eredményez a biztosítótársaságok vagy a nyugdíjalapok részéről. A kockázatot a biztosítási kötvénytulajdonosok és nyugdíjasok körében növekvő várható élettartam, valamint a nyugdíjkorhatárt elérő emberek növekvő száma okozza. A trendek magasabb kifizetési szintet eredményezhetnek, mint amit egy társaság vagy alap eredetileg elszámolt. A legmagasabb élettartam-kockázatnak kitett programok típusai a meghatározott juttatási nyugdíjprogramok és járadékok, amelyek időnként életbiztosítást biztosítanak a kötvénytulajdonosok számára.
Hosszú élettartam-biztosítás: Megengedheti magának az életet a 90-es években?
A hosszú élettartam kockázatának megértése
Az átlagos várható élettartam növekszik, és még a minimális élettartam-változás is súlyos fizetőképességi problémákat okozhat a nyugdíjalapok és a biztosítótársaságok számára. A hosszú élettartam kockázatának pontos mérése még mindig nem érhető el, mert az orvostudomány korlátozásait és annak várható élettartamra gyakorolt hatását nem számszerűsítették. Ezen túlmenően a nyugdíjkorhatárt elérő (65 éves vagy annál idősebb) emberek száma is növekszik: az előrejelzések szerint az összesített összeg 2060-ra eléri a 20 milliót 2060-ra, szemben a 2020-ban megközelítőleg 55 millióval.
Kulcs elvihető
- A hosszú élettartam kockázata az a kockázat, amellyel a nyugdíjalapok vagy a biztosítótársaságok szembesülnek, ha pontatlanok az életkilátásokra és a halálozási arányra vonatkozó feltételezések. Az orvostudománynak a várható élettartamra gyakorolt hatását nehéz mérni, de még a minimális változások is növelik a hosszú élettartam kockázatát.A népesség elöregedése és nagyobb száma A nyugdíjkorhatárt elért emberek aránya növeli a hosszú élettartam kockázatát. A leginkább a nyugdíjalapok és más, meghatározott ellátási programok járnak, amelyek az egész életen át tartó nyugdíjazást ígérik. A jelenlegi halálozási arány és a hosszú élettartam trend kockázata a két tényező, amelyet figyelembe kell venni a hosszú élettartam kockázatának átvitelekor.
A hosszú élettartam kockázata a kormányokat érinti, mivel a nyugdíjasoknak ígéreteket nyugdíjak és egészségügyi szolgáltatások révén kell finanszírozniuk, és ezt a csökkenő adóalap ellenére is meg kell tenniük. A nyugdíjazási és egészségbiztosítási kötelezettségeket finanszírozó vállalati szponzoroknak foglalkozniuk kell nyugdíjas munkavállalóikkal kapcsolatos hosszú élettartam kockázattal. Ezenkívül azoknak az egyéneknek, akiknek csökkent a képessége, hogy a nyugdíjazás finanszírozásához kormányzatokra vagy vállalati szponzorokra támaszkodnak, vagy nem, akkor a hosszú élettartamukkal járó kockázatokkal kell foglalkozniuk.
Hosszú élettartam-kockázat Különleges megfontolások
A szervezetek többféle módon átvihetik a hosszú élettartam kockázatát. A legegyszerűbb módszer az egyetlen díj azonnali járadék (SPIA) révén, amelynek során a kockázattulajdonos befizeti a biztosítót, és átadja mind az eszköz, mind a felelősség kockázatát. Ez a stratégia magában foglalná az eszközök nagymértékű átruházását harmadik fél számára, jelentős hitelkockázati kitettség lehetőségével.
Alternatív megoldásként csak a hosszú élettartam kockázatát lehet kiküszöbölni, miközben a mögöttes eszközöket megtartják a kötelezettség viszontbiztosításán keresztül. Ebben a modellben az egységes díj fizetése helyett a díjat a várható 50 vagy 60 év időtartamra (a felelősség várható időtartamára) osztják fel, összehangolva a díjakat és a követeléseket, és a bizonytalan cash flow-kat egyesekre mozgatva.
Egy adott nyugdíjprogram vagy biztosító számára a hosszú élettartam kockázatának átruházásakor két elsődleges tényezőt kell figyelembe venni. Az első a halálozás jelenlegi szintje, amely megfigyelhető, de társadalmi-gazdasági és egészségügyi kategóriákonként jelentősen eltérő. A második a hosszú élettartam trend kockázata, amely a kockázat pályája és szisztematikus, mivel az öregedő népességre vonatkozik.
A szisztematikus halálozási tendencia kockázatának a közvetlen közvetlen ellentételezése a növekvő halálozásnak való kitettség tartása révén - például az életbiztosítási kötvények bizonyos könyvei. Nyugdíjprogram vagy biztosító társaság esetében a kockázat átengedésének egyik oka a hosszú élettartam trend kockázatának való kitettség körüli bizonytalanság, különösen a szisztematikus jelleg miatt.