Mi az a KBW Bank index?
A KBW Bank Index a bankszektor referencia-részvényindexe. Az indexet a Keefe, Bruyette és Woods befektetési bank dolgozta ki, amely a pénzügyi szektorra szakosodott. Ez magában foglalja az ezen ágazati csoport indikátoraként kiválasztott 24 banki állomány súlyozását. A részvények nagy amerikai nemzeti pénzközponti bankokat, regionális bankokat és takarékos intézményeket képviselnek.
Kulcs elvihető
- A KBW Bank index nyomon követi a prominens bankvállalatok részvényárfolyamát, hogy megkísérelje a bankipar figyelőinek bejutását. Az index 1991 óta működik. 24 indexet tartalmaz a legnagyobb regionális és országos bankvállalatok közül.
Hogyan működik a KBW Bank index?
A KBW index úsztatva módosított módosított piaci kapitalizációs súlyozási módszert alkalmaz. Az index elemeit öt személyből álló bizottság választja ki (4 KBW alkalmazott és egy teljes munkaidős alkalmazott a Nasdaq tőzsde), akik negyedévente üléseznek. Kiválasztási kritériumaik arra törekednek, hogy megismételjék bizonyos piaci, ipari és földrajzi szegmenseket, azáltal, hogy kiválasztják a legnagyobb bankvállalatok közül, amelyek megfelelnek az eredeti jogosultsági kritériumoknak.
Az index kifejezetten a banki tevékenységekre összpontosít, és nem hangsúlyozza azokat az összetevőket, amelyek erősen kapcsolódnának a biztosításhoz vagy a befektetésekhez. Például a Goldman Sachs, a Metlife és a Berkshire Hathaway hiányzik különösen annak alkotóelemeiből, bár ezeket az állományokat más hasonló indexekben tárolják. 2019 júniusától az egyes indexkomponensek a következőket tartalmazták:
- New York Bank (BK) BB&T (BBT) Bank of America (BAC) Capital One pénzügyi (COF) Citigroup (C) Citizens Financial Group (CFG) Comerica (CMA) Ötödik Harmadik Bank (FITB) Első Köztársaság Bank (FRC) Huntington Bancshares (HBAN) JP Morgan Chase (JPM) Keycorp (KEY) M&T Bank (MTB) New York Community Bank (NYCB) Northern Trust (NTRS) PNC pénzügyi szolgáltatások (PNC) Népi Egyesült Pénzügyi (PBCT) régiók Pénzügyi (RF) State Street (STT) Suntrust Banks (STI) SVB Financial Group (SIVB) USA Bancorp (USB) Wells Fargo & Co (WFC) A Zion's Bancorp (ZION)
Az indexet 1991. október 21-én 250-es kezdeti indexértékre állították. Az opciók 1992. szeptember 21-én kezdték meg a kereskedelmet. Az index életét a Philadelphia Értéktőzsdén kezdte meg, amelyet később a Nasdaq vásárolt. Mivel az index a Philadelphia Értéktőzsde részeként jött létre, néhány forgalmazó továbbra is PHLX / KBW Bank indexként említi. Az index értékének kiszámítása és terjesztése másodpercenként egyszer történik a rendes kereskedési nap során a BKX szimbólum alatt.
Sok évig a KBW Bank Index volt a tőzsdei banki szektor szokásos referenciaindexe. Ez volt az egyetlen módja a széles bankrendszer kereskedelmének, az opciós piacnak köszönhetően a tőzsdei alapok (ETF) megjelenése és elterjedése előtt. Mivel sok más választható lehetőség van az ágazat ábrázolására, az index már nem az egyetlen bankok képviselője.
Jelenleg elérhetőek az index ETF verziói, köztük a PowerShares KBW Bank ETF a KBWB kereskedési szimbólummal. Ezek az ETF-ek megkísérlik nyomon követni az alapul szolgáló indexet az alkotóelemek azonos keverékének birtoklásával, azonban egyetlen ETF sem érheti el a tökéletes korrelációt, mivel az alapnak szüksége van a részvények visszaváltására.
Nasdaq szerint az Index Bizottság megpróbálja a forgalmat minimális szinten tartani. A bizottság negyedévente értékeli az index összetételét márciusban, júniusban, szeptemberben és decemberben. Az időközi értékelésekre rendkívüli körülmények után kerülhet sor. Ezek a körülmények magukban foglalják a részvények felosztását és bizonyos spin-off és jogkibocsátásokat, valamint jelentős jogi kérdéseket vagy a társaság csődjét.
Nagy bankok és regionális bankok
A befektetőknek meg kell érteniük, hogy míg a KBW Bank Index jól ábrázolja a bankszektorot, csak a nagy tőkésítésre koncentrál. Nem tartozik ide a regionális bankok, amelyek jellemzően valamivel kisebbek. Ezért a befektetőknek elemezniük kell mind a KBW Bank indexét, mind a bankszektor következő szintjének képviselőjét. A következetesség érdekében a KBW regionális bank indexe, KRX szimbólummal, az egyik megoldás. Létrejön egy ETF, amelyet Invesco KBW regionális bankportfóliónak hívnak, KBWR szimbólummal.
