A tőke szeptember eleje óta áramlott a kereskedelmi bankokba és a pénzügyi szektorba, emelve a JPMorgan Chase & Co. (JPM) Dow összetevőjét 2018 minden idők legmagasabb pontján, 119 dollár fölé. Ha ez a felbukkanó képesség képes bezárni a távolságot, akkor ez a makacs ellenállás szintjén a harmadik tesztet jelzi 2019-ben. A kitörés jelentős lenne, ha egy 150 USD körüli mérési célt tűzne ki, amely újból előidézi a kereskedelmi bank hosszú távú piaci vezetőjét..
Ugyanakkor okok lehetnek szkeptikusak a negyedik negyedév felé tartva. A kezdők számára a felhalmozódási-eloszlási értékek 2019-ben kétéves mélypontra estek vissza, és két hét vásárlási nyomás keveset tett a medvemennyiség-mérések rögzítéséhez. A készletek természetesen elegendő szponzorációval támaszkodhatnak a földre, de az uptick jelentős medve eltérést mutat, ezzel növelve az esélyt egy sikertelen kitörésre, amely csapdába ejti a lelkes bikákat.
Ezenkívül a visszaeső hozamok negatívak a nyereség szempontjából, mivel az egynapos spredákat tömörítenek, amelyeket a bankoknak pénzt kell keresniük. Noha a hozamok ismét megnövekednek, valószínűtlen, hogy nagy előnyt szereznek, amikor Trump elnök most negatív kamatlábakat hív fel. És ami a legfontosabb: a kereskedelmi bankoknak vállalati befektetésekre van szükségük a nyereség növeléséhez, ám az amerikai vállalatok úgy döntöttek, hogy az utóbbi években többlet tőkével rendelkező részvényeket vásárolnak vissza, és nem vállalkozásaikba fektetnek be.
JPM hosszú távú diagram (1990 - 2019)
TradingView.com
A négyéves hanyatlás osztott kiigazítás mellett 3, 21 dollárral ért véget 1990-ben, és utat nyitott egy hatalmas trend előrehaladásnak, amely egy Elliott öthullámú rallyján bontakozott ki a 2000. márciusi legmagasabb értéket, 67, 20 dollárt. Ez a következő 15 év legmagasabb pontja volt, megelőzve a medvepiac visszaesését, amely 2002. októberében a középkorban támogatást talált. Az évfolyam közepén a tőzsde tisztességes nyereségre tett szert, és két rallyhullámban nyert terepet, amelyek megálltak. közel a.786 Fibonacci eladási retracement szintje 2007-ben.
Az agresszív eladók átvették az irányítást, amikor a származékos ügyletek és az ingatlanbuborékok 2008-ban felrobbantak, és meredeken hanyatlást generáltak, amely 30 centtel fejeződött be a 2002. márciusi alacsonyabb szinthez képest. Ez a nyomtatás a kilenc éves visszaesés végére utalt, és egy erős helyreállítási hullámot generált, amely megállt. A 2013. évi kitörés megszüntette ezt az ellenállási szintet, és 2015 nyarán egy körútot tett a 2000-es csúcsra, amikor a rally ismét megállt.
Az állomány a 2016-os elnökválasztás után kitört, és eredményes idöszakra lépett be, amely szilárd fejjel feljebb állt a 2018. február mindenkori rekordjába, 119, 33 dollárra. A következő kereskedési sorozat a negyedik negyedévben megszakította a támogatást, az eladás az év végén elérte a 15 hónapos mélypontot, miközben a 2019. szeptemberi ugrás a 117 dollár körüli ellenállás falába került. Ismét a szint közelében kereskedik, jelölve a harmadik kísérletet az ellenállás elérésére a 2018-as csúcson. A havi sztochasztikus oszcillátor 2018 júliusában lépett be a vásárlási ciklusba, és most éppen eléri a túlvásárolt szintet, megjósolva a folyamatos erőt.
JPM rövid távú diagram (2015 - 2019)
TradingView.com
Az egyensúlyi volumen (OBV) felhalmozódási-eloszlási mutatója hét évi csúcsot jelentett a 2018. évi árcsúcson, és agresszív elosztási szakaszba gördült, amely az intézményi tőke távozását jelezte. Az OBV decemberében két év mélypontot tett, és magasabbra fordult, ám a 2019 szeptemberi vásárlási nyomás rendkívül gyenge volt és éppen most eléri a.382 Fibonacci retrakciót, miközben az árműveletek már majdnem befejezték a 100% -os retrakciót.
Ez a konfliktus erősen medve eltérést jelez, figyelmeztetve, hogy az állomány nem rendelkezik a tartós kitöréshez szükséges szponzorral. Ez azt is jelzi, hogy az alapok és az intézmények még mindig a kezükön ülnek, és a jelenlegi uptick-ot a lakossági vásárlási érdekek vezetik. Ez a csoport intézmények nélkül nem képes fenntartani a kitörést, de biztosíthatja az agresszív eladók számára szükséges tűzerőt, hogy újból pozíciókat töltsenek fel, mihelyt a készlet új magasra próbálkozik.
Alsó vonal
A JPMorgan Chase részvényeinek mindössze három pontja van a 2018-as minden idők legmagasabb pontjától, ám a felszín alatti kedvezőtlen technikák csökkenti annak esélyét, hogy kitörjön és magasabbra lépjen a negyedik negyedévben.
