Mi az a tűzoltás?
A tűzoltás áruk vagy eszközök értékesítéséből áll, erősen diszkontált áron. A tűzoltás eredetileg a tűz által sérült áruk kedvezményes értékesítésére vonatkozott. Most gyakrabban utal minden olyan eladásra, ahol az eladó pénzügyi nehézségekkel küzd. A pénzügyi piacok kapcsán a tűzoltás olyan helyzetet jelent, amikor az értékpapírok jóval a tényleges értékük alatt kereskednek, például az elhúzódó medvék piacán.
Kulcs elvihető
- A tűzoltás-vétel olyan értékpapír vagy más termék eladását jelenti, amely jóval alacsonyabb a piaci értéknél. A pénzügyi piacon a részvények vagy más értékpapírok gyakran tűz-eladási áron kaphatók, mert az ezeket kibocsátó társaság pénzügyi szempontból mélyvízben van.. Egyes esetekben az egyes részvények jó állapotban lehetnek, de kedvezményesen érhetők el, mert az egész ágazat, amelybe tartozik, kényszer alatt áll. Azok a befektetők, akik tűzoltó áron vásárolnak készleteket, számítanak rá, hogy később visszatérjenek, döntő fontosságú a társaságok részvényeinek kiválasztása, amelyek felépülésre készek.
A tűzértékesítés megértése
A tűzoltás lehetőséget kínálhat a befektetők számára. A tűzoltó értékpapírok kényszerítő kockázat-haszon kifizetéseket kínálhatnak az értékbefektetők számára, mivel ezeknek az értékpapíroknak a további csökkenése korlátozott lehet, és a felfelé mutató potenciál meglehetősen jelentős lehet. A befektetők számára az a kihívás, hogy döntés szülessen az értékpapírok vásárlásáról tűzoltás során.
Ha például a piacon tűzoltókészletekre kerül sor, ez azt jelenti, hogy az általános piaci hangulat az, hogy rossz idő a készletek birtoklása. A vásárláshoz, amikor a piac többi része elad, a befektetőknek kontrar szalagra van szükségük. A készletek széles körű eladása azonban ritka, és általában csak a pénzügyi válság idején fordul elő.
Általánosabban: egy adott ágazat, például az egészségügyi készletek vagy az olaj- és földgázszolgáltatások tűzvészértékesítést valósít meg néhány széles körű hír miatt, amely negatívan érinti az ágazatot.
332%
Az a százalékos arány, amelyet a széles S&P 500 összegyűjtött a 2008–2009-es válság mélypontja óta, és csodálatos lehetőséget jelent a befektetők számára, akik tűz-eladási áron vásároltak; 2009. március 9-én az S&P 500 valamivel több mint 676-ra zárt, 2019. augusztus 21-én pedig valamivel több mint 2924-nél zárt.
Tűzoltó árak meghatározása
Noha nincsenek olyan rögzített értékelési mutatók, amelyek jelzik, amikor egy részvény tűz eladási áron kereskednek, úgy tekinthetjük, hogy ilyen árral rendelkezzenek, ha többéves mélypontra eső értékelésekkel kereskednek. Például egy olyan állomány, amely folyamatosan kereskedelmet folytat 15-es eredményszorzóval, tűzértékesítési áron lehet, ha 8-as eredményszorzóval kereskedik. Ez természetesen feltételezi, hogy a részvények üzleti alapjai továbbra is viszonylag változatlanok, és nem romlottak jelentősen.
Tűzoltás és szektoronkénti korrekció
A tűzoltást általában a történelmi perspektívát figyelembe vevő befektetők vételi lehetőségének tekintik. Például egy generáció legjobb ajánlatai a 2008–2009-es pénzügyi válság mélyén jöttek létre, ahol a szilárd banki és fogyasztói készletek jóval a múltbeli értékük alá estek.
Valóban fennáll annak a veszélye, hogy a tűzértékesítés az ágazat egészére kiterjedő, hosszú távú és talán még tartós javítás következménye. A 2014-es olajárak összeomlása egy példa arra, hogy sok közvetlenül az olajkivonásban részesült vagy erősen tőkeáttételű készlet a múltbeli átlag alatt maradt, és ott maradt. Ha egy befektető akkor vásárolt fel, amikor azt hitte, hogy tűz-eladási áron lépnek be, csalódott lehet, mivel az ágazat nem visszatért az utóhatások során.
