Igen, van egy pozitív korreláció (kapcsolat két olyan változó között, amelyekben mindkettő azonos irányba mozog) a kockázat és a hozam között - egy fontos figyelmeztetéssel. Nincs garancia arra, hogy a nagyobb kockázatvállalás nagyobb megtérülést eredményez. A nagyobb kockázatvállalás inkább nagyobb összegű tőke elvesztését eredményezheti.
Helyesebb állítás lehet, hogy pozitív korreláció van a kockázat nagysága és a megtérülési potenciál között. Általában véve az alacsonyabb kockázatú befektetés alacsonyabb potenciállal rendelkezik. A magasabb kockázatú befektetés nagyobb profitpotenciállal rendelkezik, de nagyobb veszteséggel is járhat.
kulcsfontosságú elvihetők
- Pozitív összefüggés van a kockázat és a megtérülés között: minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb a profit vagy veszteség lehetősége.A kockázat-haszon kompromisszum elve alapján az alacsony bizonytalanság (kockázat) alacsony hozammal és magas bizonytalansággal jár magas megtérül. A befektetőnek meg kell értenie az egyéni kockázati toleranciáját, amikor portfóliót készít.
Kockázat és befektetések
A befektetésekkel kapcsolatos kockázat úgy tekinthető, hogy egy spektrum mentén fekszik. Az alacsony kockázatú oldalon vannak alacsony hozamú rövid lejáratú államkötvények. A spektrum közepén olyan befektetések lehetnek, mint például bérleti ingatlanok vagy magas hozamú adósságok. A spektrum magas kockázatú részén a részvénybefektetések, határidős és árutőzsdei ügyletek, ideértve az opciókat is.
A különböző kockázatú befektetéseket gyakran egy portfólióba helyezik, hogy maximalizálják a hozamot, miközben minimalizálják a volatilitás és veszteség lehetőségét. A modern portfólióelmélet (MPT) statisztikai technikákat alkalmaz egy hatékony határ meghatározására, amely az adott megtérülési ráta esetén a legalacsonyabb kockázatot eredményezi. Ezen elmélet fogalmainak felhasználásával az eszközöket egy portfólióba vonják össze olyan statisztikai mérések alapján, mint a szórás és a korreláció.
A kockázat-megtérülés kompromisszum
A beruházás során felmerülő kockázatok és a befektetések teljesítménye közötti összefüggést kockázat-megtérülési kompromisszumnak nevezik. A kockázat-haszon kompromisszum kimondja, hogy minél nagyobb a kockázat, annál magasabb a haszon - és fordítva. Ezen elv alkalmazásával az alacsony bizonytalanság (kockázat) alacsony potenciális hozamokkal, magas bizonytalansággal jár magas potenciálhozammal. A kockázat-megtérülési kompromisszum szerint a befektetett pénz csak akkor hozhat magasabb profitot, ha a befektető elfogadja a veszteségek nagyobb esélyét.
A befektetők a kockázat-megtérülési kompromisszumot a döntéshozatal egyik alapvető elemének tekintik. Arra is felhasználják, hogy portfóliójukat egészükben felbecsüljék.
Kockázati tolerancia
A befektetőnek meg kell értenie egyéni kockázati toleranciáját, amikor eszközportfóliót készít. A kockázati tolerancia a befektetők között eltérő. A kockázati toleranciát befolyásoló tényezők a következők lehetnek:
- a nyugdíjba vonulásig hátralévő időtartam, a portfólióbevételek méretének potenciális lehetősége az elveszett alap helyettesítésére más típusú eszközök jelenléte esetén: otthoni tőke, nyugdíjprogram, biztosítási kötvény
A kockázat és a megtérülés kezelése
Rengeteg olyan képlet, stratégia és algoritmus van, amelyek a kockázat és a megtérülés közötti kapcsolat elemzésére és számszerűsítésére törekednek.
Roy első biztonsági szempontja, amelyet SFRatio néven ismernek, egy olyan megközelítés a befektetési döntéseknél, amely meghatározza az előírt minimális hozamot egy adott kockázati szinthez. A képlete biztosítja annak valószínűségét, hogy a portfólióhoz minimálisan megtérül; a befektető optimális döntése a portfólió kiválasztása a legmagasabb SFRatio-tal.
Egy másik népszerű mérés a Sharpe-arány. Ez a számítás összehasonlítja az eszköz, az alap vagy a portfólió visszatérését a kockázatmentes befektetés, leggyakrabban a három hónapos amerikai államkincstárjegy értékéhez. Minél nagyobb a Sharpe-mutató, annál jobb a kockázattal korrigált teljesítmény.
