Mi az értékelési arány?
Az értékelési arány egy olyan arány, amelyet az alapkezelő befektetési szedési képességének minőségének mérésére használnak. Összehasonlítja az alap alfa-értékét a portfólió szisztematikus kockázatával vagy a fennmaradó szórással. Az alap alfa az a többlet hozam, amelyet az alapkezelő az alap referenciaértéke alapján megszerez. Ez a hozam azon része, amelyért a portfóliókezelő aktív vezetése felel. Ez az arány megmutatja, hogy a menedzser hány egység aktív hozamot termelő egy kockázati egységre vetítve.
Értékelési arány = Nem szisztematikus RiskAlpha ahol: Alpha = a megválasztott állományok megtérülési rátájaUnsisztematikus kockázat = az állományok kiválasztásának kockázata
Az értékelési arány megértése
Az értékelési arány felhasználható a menedzser befektetési szedési képességének meghatározására. A befektetési kosár kiválasztásával az aktív befektetési alapok kezelői megpróbálják legyőzni egy adott referenciaérték vagy a teljes piac hozamát. Az értékelési arány a menedzser teljesítményét méri úgy, hogy összehasonlítja a részvényválaszték visszatérését a kiválasztások konkrét kockázatával. Minél magasabb az arány, annál jobb a kérdéses menedzser teljesítménye.
