Tartalomjegyzék
- Ár vs. érték
- Mikor számít az ár?
- Ne ugorj az árra
- Piaci sapka. és részvény ár
- Hogyan működik a részvények felosztása?
- Hátrafelé osztott részek
- Berkshire Hathaway vs. Microsoft
- Az árat és az értéket befolyásoló tényezők
- Alsó vonal
Van egy közös mondás: „Ne ítélje meg a könyvet annak borítója alapján.” Néhány ugyanolyan érvényes bölcsesség a befektetők számára lehet: „Ne ítélj meg egy részvényt a részvény ára alapján.” Annak ellenére, hogy a befektetőknek sok információ áll rendelkezésre, sok ember még mindig tévesen feltételezi, hogy a kis dollárárral rendelkező részvények olcsók, míg egy másiknak hettább ára drága. Ez a gondolat vezethet a befektetõket a rossz úton, és pénzükért rossz döntéseket hozhat.
A legolcsóbb, „penny készleteknek” nevezett készletek szintén a legveszélyesebbek. Az állomány, amely éppen 40 dollártól 4 dollárig terjedt, nulla lehet, míg a 10 dollárról 20 dollárra eső részvények megismétlődhetnek 40 dollárra. A részvény árfolyamának vizsgálata csak akkor hasznos, ha sok más tényezőt is figyelembe vesznek. Még a vezérigazgató változása befolyásolhatja a részvényárfolyamot!
Ár vs. érték
A legtöbb ember úgy véli, hogy az állomány értékét az ár határozza meg. Ez csak bizonyos mértékig igaz. De valódi nagy különbség van a kettő között. A részvény ára csak a társaság aktuális értékét vagy piaci értékét adja meg. Tehát az ár azt jelzi, hogy mennyit kereskedik a részvény - vagy az árat, amelyben a vevő és az eladó megállapodott. Több vásárló azt jelenti, hogy a részvény ára emelkedik, míg több eladó azt jelenti, hogy az ár csökkenni fog.
Másrészt a belső érték a vállalat tényleges értéke. Ez az érték magában foglalja mind a kézzelfogható, mind az immateriális tényezőket, beleértve az alapvető elemzést. Az érték meghatározásához felhasználhatja a vállalat minőségi és mennyiségi aspektusait - a cég üzleti modelljét és pénzügyi kimutatásait, hogy csak néhányat említsünk.
Mikor számít az ár?
A részvény ára nagy hatással lehet a társaságra. Vannak a fent említett piaci pszichológiai következmények, de vannak olyan valós következmények is, amelyek befolyásolhatják az üzleti vállalkozások fizetőképességét. A vállalatok készpénzt szerezhetnek tőkén vagy adósságon keresztül. A tőke súlyozott átlagköltsége (WACC) a társaság adósságköltségének és a saját tőke költségének súlyozott átlaga.
Ha egy társaság részvényárak zuhannak, akkor a részvényköltsége emelkedik, ami szintén a WACC emelkedését okozza. A tőkeköltségek drámai emelkedése miatt az üzleti vállalkozások bezárhatják kapuit, különösen a tőkefüggő vállalkozások, például a bankok számára. Ezt a problémát a befektetőknek mindig szem előtt kell tartaniuk, miután a részvények meredeken csökkentek.
Ne ugorj az árra
A befektetők gyakran azt a hibát követik el, hogy csak a részvényárfolyamot veszik figyelembe, mert ez gyakran a legszembetűnőbb szám a pénzügyi sajtóban. A részvények tényleges dollárára azonban nagyon kevés jelentése van, kivéve ha sok más tényezőt vesznek figyelembe. Például, ha az A társaságnak 100 milliárd dolláros piaci kapitalizációja van és 10 milliárd részvénye van, míg a B. társaságnak 1 milliárd dolláros piaci kapitalizációja és 100 millió részvénye van, akkor mindkét társaság részvény ára 10 dollár, de az A társaság 100-szor többet ér. mint a B. társaság
A 100 dolláros részvényárfolyamú részvény egyes lakossági befektetők számára nagyon dráganak tűnhet. Úgy gondolhatják, hogy a három számjegyű részvényárfolyam rossz, és úgy érzik, hogy az 5 dolláros részvények nagyobb eséllyel duplázódnak, mint a 100 dolláros részvények. Ez téves nézet, mivel az 5 dolláros részvényeket valószínűleg jelentősen felülbecsülik, és a 100 dolláros részvényeket alábecsülhetik. Az ellenkezője is igaz lehet, de a részvény ára önmagában nem jelenti az értéket. A piaci kapitalizáció egyértelműbben jelzi a társaság értékelését, és jobb képet ad a részvény értékéről.
A piaci kapitalizáció és a részvényár megértése
A készleteket részvényekre osztják, hogy a társaság egyértelműen megkülönböztethető részei legyenek, így a befektetők megvásárolhatják a társaságnak a teljes részvények egy részének megfelelő részét. A tőzsdén jegyzett társaságok számára a forgalomban lévő részvények tényleges száma nagymértékben változhat.
A részvények felosztása és a fordított részvények felosztása révén a társaságok ellenőrizhetik a rendelkezésre álló részvények számát és azt, hogy a befektetők hogyan érzik a részvényárfolyamot. Vannak pszichológiai társulások a részvényárakkal, és a vállalatok néha úgy döntenek, hogy tőzsdei felosztás révén fedezik ezt a befektetői pszichológiát. Például az emberek inkább a részvényeket vásárolják kerek, 100 részvényes tételben. Ez arra a következtetésre vezet, hogy az 50 dollárt meghaladó részvényárfolyamú részvények kikapcsolhatják az átlagos befektetőt, mivel 100 részvény vásárlásához legalább 5000 dollár készpénzre van szükség. Ez egy nagy pénzügyi kötelezettségvállalás, amelyet egy részvényre vállalunk az átlagos lakossági befektető számára. Ennek eredményeként egy jól működő társaság, amelynek részvényei 20 dollárról 60 dollárra emelkedtek, dönthet úgy, hogy két-egy részvényre osztja a részvényeket.
Hogyan működik a részvények felosztása?
A kettő az egyre osztása azt jelenti, hogy a társaság minden egyes részvényt két részre cserél. Ez azt is jelenti, hogy az egyes részvények értékét felére osztják, hogy a két új részvény pontosan megegyezzen az egy régi részvény értékével. Lehet, hogy egy befektető kényelmesebben vásárolja meg a részvényeket 30 dollárért, és 3000 dolláros befektetést hajt végre 100 részvény megvásárlására. A tényleges tranzakciót tekintve azonban a valós számok nem különböznek egymástól, mint korábban.
Amikor a befektető megvásárolja a részvényt a felosztás után, 100 részvény 3000 dolláros befektetést jelent. Ugyanakkor a befektető ugyanolyan könnyen megvásárolhatott volna 50 részvényt a felosztás előtt, ugyanolyan 3000 dolláros befektetést hajthatott végre, és ugyanolyan százalékos részesedéssel rendelkezett ugyanabban a társaságban. Ezért fontos a piaci kapitalizáció. A társaság piaci felső korlátja nem változik a felosztás miatt, tehát ha egy 3000 dolláros befektetés a szétválás előtt 0, 001% -os tulajdonosi részesedést jelent a társaságban, azt utólag ugyanazt jelenti.
Hátrafelé osztott részek
A fordított felosztás éppen az ellenkezője a részvényfelosztásnak, és a saját pszichológiájához tartozik. Egyes befektetõk szerint a 10 dollárnál kevesebb részvény kockázatosabb, mint a két számjegyû részvényárfolyamú részvények. Ha egy társaság részvényára 6 dollárra esik, akkor ellensúlyozhatja ezt a felfogást, ha egy-két fordított részvényfelosztást hajt végre. Ebben az esetben a társaság minden két részvényt egy részvényre konvertál 12 dollár (2 x 6 dollár) értékű részvényekké. Az alapelvek ugyanazok. Ezt bármilyen kombinációban meg lehet tenni - három az egyhöz, egy az ötödikhez stb. -, de a lényeg az, hogy ez nem ad valódi értéket az állománynak, és nem jelent befektetést a társaságba. vagy kevésbé kockázatos. Csak annyit tesz, hogy megváltoztassa a részvény árat.
Berkshire Hathaway vs. Microsoft
Példa arra, hogy a magas ár miatt a befektetők szünetet tarthatnak, a Warren Buffett's, Berkshire Hathaway. 1980-ban a Berkshire Hathaway részesedése 340 dollárért került eladásra. A három számjegyű részvényár sok befektetőt kétszer is elgondolkodtatásra késztette volna. A Berkshire A osztályú részvények értéke azonban 2018. február 6-ig egyenként 309 267, 57 dollár . A részvény e magasba emelkedett, mert a társaság és a Buffett megteremtette a részvényesi értéket. Ezen a részvényenkénti áron dráganak tartja-e a részvényt? A kérdésre adott válasz nem függ a részvények dollár árától.
Egy másik példa a Microsoft részvényeire, amely kivételes részvényesi értéket generált. A társaság részvényei többször is megoszlanak az eredeti, 1986. márciusi nyilvános kibocsátás óta. A Microsoft 27, 75 dollárral zárt az első kereskedési napon, és részvényenkénti 106, 11 dollár értékű volt 2018. február 6-tól. évtizedekkel később, de ha az összes felosztást elszámolják, egy 27, 75 dolláros beruházás 1986-ban ma jelentősen többet érne. Mivel a részvények szétváltak, az egyes részvények a társaság sokkal kisebb részét is képviselik.
A Microsoft és a Berkshire csillagszintű hozamot hoztak a befektetők számára, de az előbbi többször is elhatározta a felosztást, az utóbbi pedig nem. Ez drágábbá teszi az egyiket, mint a másik? Nem. Ha valamelyiket drágának vagy olcsónak kell tekinteni, akkor az alapjául szolgáló alapokon, és nem a részvényárakon kell alapulnia.
Egyéb árakat és értéket befolyásoló tényezők
A részvény árát és értékét más alapvető tényezők is befolyásolhatják. Tekintsük a következő:
Pénzügyi helyzet: A társaság részvényárfolyamát pénzügyi egészsége is befolyásolhatja. A jól teljesítő részvények általában nagyon szilárd bevételekkel és erős pénzügyi kimutatásokkal rendelkeznek. A befektetők ezeket a pénzügyi adatokat és a társaság részvényárfolyamát felhasználhatják annak ellenőrzésére, hogy a társaság pénzügyi szempontból egészséges-e. A részvényárfolyam attól függ, hogy a befektetők boldogok-e vagy aggódnak-e pénzügyi jövője miatt.
Vállalati vagy kapcsolódó hírek: Minden jó hír egy társaságról határozottan befolyásolja annak részvényárfolyamát. Ez lehet pozitív bevételi jelentés, új termék terve vagy új területre történő bővítési terv. Hasonlóképpen, a kapcsolódó gazdasági adatok - például a havi munkahelyekről szóló jelentés - pozitív fordulattal szintén hozzájárulhatnak a vállalati részvények áremelkedéséhez. Ha azonban a hír negatív, hajlamos lefelé mutatni a részvény árfolyamát.
Alsó vonal
Egyes befektetők a részvények árfolyamára összpontosíthatnak, amikor részvényeket vizsgálnak, mert ez a pénzügyi sajtó legszembetűnőbb száma. A befektetőknek nem szabad kizárólag a részvényárfolyamon rögzíteniük; A társaságok drámai módon megváltoztathatják azokat részvény-felosztás, fordított felosztás és részvény-osztalék révén az alapvető tényezők megváltoztatása nélkül.
Áss egy kicsit mélyebben, amikor egy potenciális befektetésre gondolsz. Ne felejtse el, hogy a magas árat tartalmazó készletek jó körülmények között mehetnek a megfelelő körülmények között, ugyanúgy, mint az alacsony árú készletek még tovább süllyedhetnek, ha nem igazán jó ár-érték. A tőzsdei brókerek kutatása a befektetés előtt segíthet kiválasztani az Ön igényeinek legmegfelelőbb tőzsdei brókert.
