Mi a Taylor szabálya?
Taylor-szabály, amelyet Taylor-szabálynak vagy Taylor-elvnek is neveznek, javasolt iránymutatás arra vonatkozóan, hogy a központi bankok, például a Federal Reserve, hogyan változtassák meg a kamatlábakat a gazdasági feltételek változásainak megfelelően. John Taylor közgazdász által bevezetett Taylor-szabályt úgy alakították ki, hogy a gazdaság rövid távú stabilizálása érdekében kiigazítsa és körültekintően mutasson, miközben fenntartja a hosszú távú növekedést. A szabály három tényezőn alapul:
- Célzott és a tényleges inflációs szintek teljes teljes foglalkoztatás a tényleges foglalkoztatási szintekkel szembenA rövid távú kamatláb, összhangban a teljes foglalkoztatással
Taylor szabályának megértése
A közgazdaságtanban Taylor-szabály lényegében egy előrejelzési modell, amelyet annak meghatározására használnak, hogy a kamatlábak milyenek lesznek vagy lesznek a gazdasági változások bekövetkezésekor. Taylor szabálya azt ajánlja, hogy a Federal Reserve emelje a kamatlábakat, ha magas az infláció, vagy ha a foglalkoztatás meghaladja a teljes foglalkoztatási szintet. Ezzel szemben, ha alacsony az infláció és a foglalkoztatási szint, a kamatlábakat csökkenteni kell.
Kulcs elvihető
- A Taylor-szabály arra irányul, hogy a központi bankoknak hogyan kell megváltoztatniuk a kamatlábakat a gazdaság változásai miatt. A Taylor-szabályt úgy hozták létre, hogy a gazdaság rövid távú stabilizálására és körültekintő kamatlábainak beállítására és hosszú távú növekedésének fenntartására szolgáljon. A tartaléknak emelnie kell a kamatlábakat, ha magas az infláció vagy ha magas a foglalkoztatási szint. A kritikusok úgy vélik, hogy a Taylor-elv nem tudja figyelembe venni a gazdaság hirtelen lökést.
A Taylor-szabály története
Taylor szabályát 1992 és 1993 között találta ki és tette közzé John Taylor, a Stanford közgazdász, aki a precedenst megfogalmazó 1993. évi tanulmányában „Diszkréció vs. gyakorlati szabályok” ismertette a szabályt. Taylor továbbra is tökéletesítette a szabályt, és módosította a formula 1999-ben.
A Taylor Rule képlete
A Taylor uralma alatt a központi bankok által alkalmazott némi módosítással egyenlet úgy néz ki:
Egyenlet Taylor uralma alatt. Investopedia
Hol:
- i = a névleges betáplált alapok értékelése * = a szövetségi alapok tényleges aránya (általában 2%) pi = az infláció mértékep * = a célinflációs rátaY = a tényleges outputhoz tartozó logaritmus * = a potenciális kibocsátás logaritmusa
Egyszerűbben fogalmazva ez az egyenlet azt mondja, hogy az infláció a valós és a nominális kamatláb különbsége. A reálkamatlábak faktorálásukban az inflációt is tartalmazzák, míg a nominális kamatlábak nem. Az egyenlet célja a lehetséges kamatlábakat megvizsgálni; azonban egy ilyen feladat lehetetlen az infláció vizsgálata nélkül. Az infláció és a nem inflációs ráták összehasonlításához a gazdaság teljes spektrumát figyelembe kell venni az árak szempontjából. Ez a képlet gyakran változik annak alapján, hogy a központi bankárok milyen fontos tényezőket tartalmaznak.
Sokak számára a zsűri Taylor szabályán kívül esik, mivel számos hátránnyal jár, a legsúlyosabb az, hogy nem tudja beszámolni a gazdaság hirtelen rázkódásait vagy fordulatait, például egy részvény- vagy lakáspiaci összeomlást. Noha a szabályt érintő számos kérdés még nem oldódott meg, sok központi bank kedvező gyakorlatnak tartja Taylor-szabályt, és alapos kutatások szerint a szabály továbbfejlesztette a központi bankok gyakorlatát.
