A stabil érmék a kriptocoinok új fajtája, amelyek egyre népszerűbbek, mivel célja a kriptovaluták volatilitásának kezelése. A népszerű stabil érmék közé tartozik a Tether, a MakerDao DAI, a Basecoin és a TrueUSD. Ez a cikk azt vizsgálja, hogy mi a stabil érmék, hogyan működnek, hogyan biztosítják az árstabilitást, valamint potenciáljukat. (Lásd még: A világ legbiztonságosabb pénznemei .)
Mik azok a stabil érmék?
A valutát csereközpontként és értékmegőrzési módként használják, értékének stabilnak kell lennie. A világ legnépszerűbb kriptovalutájának, a Bitcoinnak a közelmúltban magas volatilitása tapasztalható. A tavaly november közepe és december közepe között 5940 dollártól 19 190 dollár fölé emelkedett, majd február elejére 6900 dollárra esett vissza. Még napközbeni alapon sem ritka, ha a kriptovaluták 10 százalékkal növekednek vagy csökkennek egy 24 órás időszak alatt.
Az ilyen nagyságrendű ingadozások nem jellemzik a stabil valutát, ám spekulatív kereskedési eszközökhöz, például származékokhoz vezetnek, amelyek vonzóak a spekulánsok számára, de gyakorlatilag nem alkalmazhatók a mainstream alkalmazásra. Ez komoly kérdéseket vetett fel a mai népszerű kriptovaluták mint megbízható tranzakciós mód életképességével kapcsolatban. (További információ: A Bitcoin nem valuta? )
Írja be a kriptovaluták új osztályát, az úgynevezett stabil érméket, amelynek célja az árstabilitás és a folyamatos értékelés. A kriptocoin-modellnek meg kell őriznie vásárlóerejét, és a lehető legkisebb inflációval kell rendelkeznie, amely elegendő ahhoz, hogy ösztönözze az érmék tárolása helyett. A stablecoin megpróbálja elérni ezt az ideális viselkedést.
Mivel a kriptovaluta globális szinten működik, és egyetlen központi hatóság (mint például egy központi bank) nem irányítja azt, mindkét világ legjobbjait kínálja - a kriptovaluta biztonságát, névtelenségét és decentralizált tulajdonságait, valamint a fiat-valuta alacsony volatilitását..
Hogyan tartják fenn a stabil bilincsek (próbálnak) folyamatos értékelést végezni?
A mai Fiat-valuták olyan mögöttes eszközökhöz vannak kötve, mint például az arany.
Hasonlóképpen, a stabil érmék kismértékű volatilitást vagy semmiféle ingadozást nem próbálnak elérni, mivel olyan árstabil eszközökkel vannak kötve, mint például az amerikai dollár vagy az arany. A különböző stabil érmék különböző módszereket használnak az árstabilitás elérésére, és ezeket nagyjából a következő három csoportba lehet sorolni:
Fiat-biztosítékkal ellátott stabil érmék: Ezek a stabil érmék bizonyos mennyiségű standard fiat-valutát, például az USA-dollárt használnak fedezetként kriptocoinok kibocsátására. A biztosíték más formái lehetnek nemesfémek, például arany és ezüst, valamint olyan áruk, mint az olaj.
A rögzített fiat-valutához viszonyítva 1: 1 arányban kibocsátott kriptocoinok számával ez a módszer a stabil kriptovaluta létrehozásának és működtetésének egyik legegyszerűbb módja. Ez egy olyan lehetséges megoldás, amelyet a központi bankok elfogadhatnak a kriptovaluták saját változatának kiadására.
Ez a módszer azonban megköveteli a letétkezelőtől, hogy tartsa a fiat valuta vagy árucikkek biztosítékát, és garantálja a stabil érmék kibocsátását és visszaváltását. Szükség van továbbá működési folyamatokra, például a gyakori ellenőrzésekre és értékelésekre annak biztosítása érdekében, hogy a biztosítékok értékelését a jelig fenntartják. A Tether (USDT) és a TrueUSD olyan népszerű kriptokoinok, amelyek értéke megegyezik az egyetlen amerikai dollár értékével, és amelyeket dollár betétek fedeznek.
Kripto biztosítékkal ellátott asztali érmék: A kripto-biztosítékkal ellátott stabil érmék hasonlóak a fiat-biztosítékkal ellátott stabil érmékhez, azzal a különbséggel, hogy mögöttes biztosítékuk egy másik kriptovaluta a valós tárgyi árucikk vagy egy fiat-valuta helyett. A kriptovaluta volatilitásának káros hatásainak kielégítése érdekében a stabil érméket „túlbiztosítják”, vagyis egy alacsonyabb értékű stabil stabil érméket magasabb értékű kriptovaluta használ fel. Például 1000 dollár értékű bitcoinokra lehet szükség 500 dollár értékű stabil érmék kibocsátásához. Még ha a bitcoin értékének 30% -át is elveszíti, a stabil érmék továbbra is fedezettel maradnak. Ezenkívül a biztosíték értékének hiányosságai gyakoribb ellenőrzése és rendszeres feltöltése megőrzi a stabil érméket. A MakerDAO DAI lehetővé teszi egy kriptoeszköz-kosár fedezetként történő használatát. Az amerikai dollárhoz van kötve, és teljes mértékben az ethereum fedezi.
Abban az esetben azonban, ha a biztosíték kriptovalutája teljesen megsemmisül, ha az ellenőrzési folyamattal kapcsolatban eljárási problémák merülnek fel, vagy ha a biztosíték további kiegészítésére vonatkozó követelmények nem teljesülnek időben, akkor a stabil érme értékelése zuhan, megsemmisítve a stabil érmék teljes célját. Az ilyen forgatókönyvek oka annak, hogy ezt a megközelítést sok stabil érme támogatója elriasztja.
Nem-biztosítékkal ellátott stabil érmék: Ezeket a stabil érméket nem támasztják alá biztosítékok, hanem olyan módon működnek, hogy várhatóan megőrizzék egy stabil értéket. Például egy nem-biztosítékkal ellátott stabil érme tartalmazhat egy szabályt, amely biztosítja az érmeellátás mennyiségének az érme értékében bekövetkező változásokhoz igazítását. Ez hasonlít a központi bank által végrehajtott műveletekhez, amelyek növelik vagy csökkentik a bankjegyek nyomtatását, hogy a fiat valuta stabil maradjon. Ezt úgy lehet elérni, hogy intelligens szerződést hajtanak végre egy decentralizált platformon, amely önállóan működhet. Az basecoin 1 dollárhoz van kötve, és nem-biztosítékolt megközelítést követ. Konszenzus alapján csökkenti és növeli az érme kínálatát szükség szerint.
A jövő potenciálja
A stabil érmék egyre növekvő bevezetése fontos katalizátorként fog szolgálni a kriptovaluták, mint a mindennapi tranzakciók fő hordozója, valamint más alkalmazások népszerűsítésében. Az ilyen alkalmazások magukban foglalhatják azokat áruk és szolgáltatások kereskedelmében blokk-láncú hálózatokon keresztül, decentralizált biztosítási megoldásokat, származékos ügyleteket, pénzügyi alkalmazásokat, például fogyasztási hiteleket, és előrejelző piacokat. Az ilyen tranzakciók nem lehetségesek, ha a tranzakciós pénznem ingatag marad, ami magában hordozza annak kockázatát, hogy az egyik ügyleti fél elveszíti a monetáris értéket az áringadozás miatt.
Alsó vonal
A stabil érmék mindkét világ legjobbját kínálják - egy decentralizált, névtelen és globális fizetési mechanizmust, mint például a kriptovaluta, és folyamatos értékeléseket, mint például egy stabil fiat valuta. Miközben a stabil érmék egyre népszerűbbek, az új bevezetések egyre növekvő száma és az árstabilitási célkitűzés elérésére szolgáló testreszabott biztosítékmódszerek sokfélesége eltérő eredményekhez és különböző szintű sikerekhez vezethet. A bolondbiztos működési mechanizmus minden állítása ellenére a szélsőséges események továbbra is akadályozhatják működésüket, mivel még az olyan fiat-valuták, mint a Szaúd-Arábiai rialis, a venezuelai bolivár és a zimbabwei dollár, ingadozást mutattak. (További információ: A 8 legkeresettebb valuta .)
A kriptovalutákba és az eredeti érmeajánlatokba ("ICO") való befektetés rendkívül kockázatos és spekulatív jellegű, és ez a cikk nem az Investopedia, sem az író ajánlása kriptovalutákba vagy ICO-kba történő befektetésről. Mivel az egyes személyek helyzete egyedi, a pénzügyi döntések meghozatala előtt mindig konzultálni kell képzett szakemberrel. A Investopedia nem vállal semmiféle garanciát vagy garanciát az itt szereplő információk pontosságáról vagy időszerűségéről. A cikk elkészítésének dátuma óta a szerző nem rendelkezik kriptovalutákkal.
