Az Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) vitathatatlanul a legjobb növekedési narratívája az internetes cégek között. Az Amazon közel 20 éve a növekedésre összpontosít, folyamatos üzleti bővítéssel, miközben kevés figyelmet fordít a jövedelmezőségre. Néhány évben a társaság pénzt keresett, másokban pedig pénzt veszített. Azonban a tőkével, amelyet finanszírozás révén bármikor képes bevezetni, az Amazon zökkenőmentesen, bármilyen készpénzhiánytól mentesen működtetett. Lehet, hogy a társaság nem szerzett sok bevételt az évek során, ám minden bizonnyal hatalmas szintre emeli üzleti tevékenységeinek méretét, potenciálisan elültetve a vetőmagokat, hogy végül elegendő nyereséget nyerjen, hogy végre igazolja a nehéz ár-érték arányt. -jövedelmek (P / E) aránya az Amazon részvényeinek.
2018 októberétől az Amazon volt a második legmagasabb P / E arány a FAANG-készletek között a 138-as szintnél. P / S értéke ésszerűbb 4, 06-tal (a FAANG-legalacsonyabb értékkel) érkezik, és jelentősebb értékelési mutatója az Amazon részvényeinek.. 2015 januárja óta az állomány legjelentősebb emelkedése hozzávetőlegesen 300 dollárról a jelenlegi 1640 dollár árra (2019 februárjától) mozog. Ennek ellenére a részvényárfolyam következetesen követte a vállalat eladásait stabil egy-három közötti szorzóval. Ha a P / S arány megbízható értékelési mutató, akkor az Amazon részvények jövőbeni értéke valószínűleg attól függ, hogy a társaság a bevétel szempontjából mégis mennyire képes növekedést mutatni az út mentén. Néhányan azt állították, hogy az Amazon 10 év alatt 6000 dollárra kerül részvényenként. Ezt az Amazon átlagos eladásnövekedése alapján lehet megvizsgálni. A részvények múltbeli teljesítménye szintén utalhat a részvények áremelkedésének várható ütemére a következő 10 évre.
Lehetséges növekedési kilátások
2018 októberétől az Amazon 208, 125 milliárd dollár bevételt ért el a tizenkét hónapos (TTM) bevételekkel. A bevételek éves szinten 25, 97% -kal növekedtek az elmúlt három évben. A TTM bruttó fedezete 24%. A TTM nettó jövedelme 300 millió dollár. A nettó jövedelem 28% -os egyéves növekedési rátát és 3% -os nettó árrést jelent.
Nincs garancia arra, hogy az Amazon a következő 10 évben képes fenntartani a legutóbbi, éves forgalomnövekedés 25% -át, ám becslésként 25% -ot fogunk használni. Noha a cégek általában ilyen hosszú ideig nem tartanak ilyen magas növekedési rátát, az Amazon számos új piacon lépett be, és rendszeresen bejelentette az új, innovatív partnerségeket. 2018 második felében az Amazon bejelentette, hogy új központot épít New York City-ben és Észak-Virginiában, hogy új partnerséget indít az ABC valósorozattal, a „Shark Tank” -kal, kibővítve Alexa képességeit és még sok minden mást - tehát ok van hinni a megnövelt bevételnövekedésben.
Az előrejelzési elemzés céljából 208, 125 milliárd dollárral kezdjük a tizenkét hónapos (TTM) bevételt, és feltételezzük, hogy az éves bevétel 25% -os növekedési rátája állandó P / S értékkel jár. Ezekkel a feltételezésekkel a következőket kapjuk:
Ne feledje, hogy a P / S kiszámítása a számlálóban szereplő ár és a nevező részvényenkénti bevétele alapján történik.
A számítások egyéves 2, 115 dolláros árcélt mutatnak, amely összhangban áll az elemzők egyéves, 2 170 dolláros árcéllel. A 25% -os éves növekedésnek köszönhetően az Amazon 2045-ben 6455 dollár lehet.
Jövőbeli tőzsdei ár
Noha 6000 dollár ijesztőnek tűnik, bizonyulhat, hogy valósággá válik. Az ár növekedésével a befektetők érdemes megfigyelni a piacon a következő legmagasabb árú részvények értékeit is, amelyek nyomást gyakorolhatnak az Amazonra, mivel annak értéke növekszik.
