A digitális hirdetési óriások, az Alphabet Inc. (GOOGL) és a Facebook Inc. (FB) - amelyekről úgy gondolják, hogy óriási piaci részesedésük miatt korlátozott növekedéssel bírnak - most a vártnál sokkal nagyobb piacon jelentkező drámai haszonnal járnak. Morgan Stanley szerint a két technikai óriás kenyér- és vajüzletében ez a vártnál nagyobb hirtelen növekedés hirtelen növeli jövedelmüket és részvényáraikat Barrononként.
A Morgan Stanley elemzője, Brian Nowak szerint miközben a Google-Facebook duopólium a digitális hirdetési piac több mint felét irányítja, addig még nem állnak közel. A hagyományos reklám online penetrációját 25% -ra becsüli, korábbi becslésének fele 50% -ra. Ez a hatalmas lehetőség a további vállalkozások számára egy maroknyi tényező részét képezi, amelyek javíthatják az eredményeket a vezető iparági szereplők számára, még olyan riválisként is, mint a Snap Inc. (SNAP), a Twitter Inc. (TWTR) és az Amazon.com Inc. (AMZN). agresszíven nyomja be a piacot. A Google és a Facebook, amelyek a digitális hirdetési terület 50–60% -át uralják, „továbbra is növelik a növekvő online hirdetések 80% -át +, és nem látjuk, hogy ez megváltozzon” - jegyezte meg Nowak.
Miért van hely a Google-Facebook számára?
(Online hirdetési behatolás)
- Eredeti becslés: 50% Aktuális becslés: 25%
Kétjegyű fejjel Tech Titans számára
Az 1 billió dolláros online hirdetési üzletágot jelenleg a Google kereső óriás irányítja, százalékos részesedéssel a magas 30-as években, majd a szociális média úttörője a Facebook, amelynek piaci részesedése az alacsony 20-as években van.
A Nowak az ábécét túlsúlyosnak ítéli meg, arra számítva, hogy a részvények 12 hónap alatt 30% -ot szereznek majd, és eléri az 1500 dollárt. A Google kereső üzletének folyamatos erőssége mellett az elemző pozitív mozgatórugókat is említ, például a Google Maps bevételszerzését, a TrueView for Action hirdetések közelmúltbeli sikereit és a YouTube közel 2 milliárd növekvő felhasználói bázisát.
Morgan Stanley a Facebook-ot is jobbnak ítéli meg, és egy 190 dolláros árcél 11, 8% -os emelkedést jelent. Nowak a „Stories” -et pénzbeli tehénnek tekinti a vállalat számára, amelyet több mint 1, 25 milliárd dollár használ az Instagram, a WhatsApp és a Facebook központi platformon keresztül.
A küzdelem a pillanat alatt elkap egy kis szünetet
A Snapot illetően, amely a duopólium vezetőihez képest viszonylag új szereplő, Nowak megemlíti a vállalat termékeinek javulását mint tényezőt, amely több hirdetési vevőt vonz be. A Snap részvényei 12 hónap alatt 46% fölé estek, mivel a befektetők reagálnak a kiábrándító felhasználói számokra és az heves versenyre. az Instagramból, amely továbbra is inkább a Snapchat-hoz hasonlít.
Nowak örömmel veszi figyelembe a Snap új hirdetési egységeit, amelyek szerint gyorsabban növekszik a bevétel, a nemrégiben elindított Android alkalmazás, amelyet a felhasználói növekedés ösztönzőjének tekint, és a Snap alkalmazás átalakítását, jobb kurátorokat és személyre szabást biztosítva. Az eMarketer kutatásai szerint a Snap világszerte hirdetésekből származó bevétele úgy növekszik, hogy 45% -kal növekszik évente, és 2019-ben eléri az 1, 53 milliárd dollárt.
A Duopoly megnézheti erődjét
Fontos megjegyezni, hogy Morgan Stanley dolgozata ellentmond az elemzők túlnyomó többségének, akik azt látják, hogy a Google-Facebook elveszíti részesedését az Amazon és mások számára. Míg a Google-Facebook duopólium hatalmas piaci lehetőségei javíthatják a társaságok eredményeit, néhány medve elemző figyelmeztette, hogy a behemótok nem túl hosszú távon jelentősen elveszítik a piacot. Az eMarketer szerint a Google-Facebook együttes részesedése 2019-ben csökken, még akkor is, ha növekszik a hirdetési bevételek, hirdetési kor szerintként.
Időközben az Amazon várhatóan 2019-ben több mint 50% -kal növeli a feltörekvő amerikai hirdetési üzletágát, az év végére pedig 8, 8% -ra, 2020-ra pedig 10% -ra növeli részesedését a digitális hirdetési piacon, szemben az előző évi 4% -kal. A Google-tól és a Facebook-tól eltérően, amelyek nagyban támaszkodnak hirdetési bevételükre, az Amazon fel van szerelve domináns AWS felhőplatformjával és kiskereskedelmi erőműjével, lehetővé téve elegendő készpénzének elköltését, hogy megduplázódjon a növekedési lehetőségekre.
„Az Amazon jelentős haszonnal jár a hirdetők számára, különös tekintettel a fogyasztói csomagolású árukra és a közvetlen fogyasztói márkákra” - mondta Monica Peart, az eMarketer előrejelzési igazgatója a Barron's interjújában. „A platform gazdag a vásárlók célzási viselkedési adataival, és valós időben hozzáférést biztosít a vásárlási adatokhoz. És amint az Amazon kibővítette elérhetőségét, a vásárlók egyre inkább bíznak benne, amikor vásárolnak. ”
Előretekintve
Tekintettel a hatalmas méretekre, mint például a Google és a Facebook, ezek általában még nagyobbra is képesek növekedni, kivéve, ha azokat rendeletek hátráltatják vagy a monopóliumeloszlás felbomlik. Miközben ezek az eredmények továbbra is a lehetőségek körében maradnak, addig a technikai óriások, uralkodó erejük ellenére, továbbra is kockázatos befektetések lehetnek.
