Az Intervallalap meghatározása
Az intervallum alap egy nem hagyományos típusú zártvégű befektetési alap, amely időszakonként felajánlja a részvények részvényei részéről a részvények visszavásárlását. A részvényeseknek nem kötelesek részvényeiket visszaadni az alapnak.
BREAKING DOWN Interval Fund
Az intervallum alapok részvényei általában nem kereskednek a másodlagos piacon, bár sok intervallum alap kínál folyamatosan részvények eladását jelenlegi nettó eszközértékkel (NAV).
Az időszakos visszavásárlási ajánlatok előre beállított három, hat vagy 12 hónapos időközönként érkeznek, az alap tájékoztatójában és az éves jelentésben leírtak szerint. A visszavásárlási ár az alap részvényenkénti NAV-ján alapul, az alap által meghatározott (és előre bejelentett) napon.
Az intervallum alapok díjai általában magasabbak, mint a más típusú befektetési alapok díjai, csakúgy, mint a hozamok. Az időközi alapokat elsősorban az 1940. évi befektetési társasági törvény 23c-3. Szabálya szabályozza, és az 1933-os értékpapír-törvény és az 1934-es értékpapír-csere törvény szabályai vonatkoznak rá.
Példa egy Intervallalapra
A Pimco rugalmas hiteljövedelem-alap, amelynek célja a hitelbefektetés rugalmas megközelítésének biztosítása, egy példa az intervallum alapra. Mint minden intervallum alap, ez nem nyilvános kereskedelem. Három oka van annak, hogy a kötvénytársaság az intervallum alap modelljét választotta. Először, nagyobb lehetőségeket kínál, és lehetővé teszi a vezetőknek, hogy befektessenek a legmeggyőzőbb hitelezési ötletekbe, például a magán adósságügyletekbe. Ezenkívül nagyobb kockázatot jelent a befektetők számára a magasabb hozamú hitelpiacokon, miközben elkerüli az alacsonyabb realizált hozamokat, amelyek a befektetői pszichológiából származhatnak, és elősegíti a hosszabb távú befektetési periódusokat. A magasabb hozamú, kevésbé likvid eszközökbe történő befektetés kihívást jelent a nyílt végű, napi likviditással rendelkező befektetési alapokban. Végül, a befektetők a többi zártvégű alapokkal ellentétben eladhatják részvényeiket nettó eszközértékkel (NAV), nem pedig diszkont vagy prémium helyett.
