A tőzsdei befektetők, akik keresik a portfólió "kockázatmentesítésének" lehetőségeit a piac csúcsán, nagy hibát követnek el azáltal, hogy egyszerűen kötvényekbe rohannak, mondja Barron. Ehelyett sokrétű megközelítést kell követniük. "Ez inkább az eszközosztályon belüli kockázatok csökkentéséről szól, nem pedig az eszközösszetétel megváltoztatásáról" - mondta David Lafferty, a Natixis Global Asset Management piacstratégiája a Barron's-nak. (További információkért lásd: Ideje zárni a készletnövekedést? )
A Barron által megkérdezett befektetési szakemberek kockázatmentesítési javaslatai között: növelje diverzifikációját az országok és régiók között; tegye az amerikai részvény-allokációját jobb minőségű vállalatokba; és óvatosan válasszon kötvényeket, mivel "a legnagyobb kockázat a kötvényekben rejlik", figyelmeztet Barron.
Külföldi részvények
Az európai és a feltörekvő piacok részvényesei még azelőtt, hogy 2017-ben jelentős nyereséget jelentettek, olcsóbb értékelést és jobb jövedelem-növekedési kilátásokat kínálnak, mint a legtöbb amerikai részvény - jelentette Barron. A Barron's szerint az Oakmark Nemzetközi Befektetési Alap (OAKIX) és a báró feltörekvő piacok alapja (BEXFX) jó eredményeket hozott az alulértékelt társaságok felkutatásában, amelyek hosszú távú növekedést kínálnak. Az Oakmark alap teljes hozamát 36, 5% -kal hozták az elmúlt évben, a kategóriájának alapjaiban a Morningstar Inc.-nek számítva a legmagasabb 1% -ot hozta rá. Ugyancsak az elmúlt három, öt és tíz legmagasabb 2% -ot is elérte. - évi periódusok. A báró alap teljes hozama 26, 9% volt az elmúlt évben, kategóriájának a 43% -át a Morningstarra vetítve. Ez volt a legmagasabb 4% az elmúlt öt évben.
A Vanguard Total International Stock Index Fund (VGSTX) összesen 24, 2% -os hozamot hozott az elmúlt évben, kategóriájának top 33% -ába helyezve a Morningstaronként. Ezt az alapot az MSCI All-Country World Index (az Egyesült Államok kivételével) nyomon követésére tervezték, és a Morningstar társcsoportját külföldi nagy, kevert alapoknak tekinti.
Kiváló minőségű amerikai készletek
A Jensen Minőségi Növekedési Alap (JENRX) már a már magas színvonalú korszerűsítést is folytatott a kockázat csökkentése érdekében - mondja Barron, és hozzáteszi, hogy Eric Schoenstein, a portfólió társkezelője az orvostechnikai eszközök gyártóját, a Stryker Corp.-t (SYK) az alulértékelt növekedési készletnek nevezi. Eközben Thomas Huber, a T. Rowe Price Dividend Növekedési Alap (PRDGX) alapkezelője elmondja a Barron's-nak, hogy az orvostechnikai eszközök gyártói és a pénzügyi készletek viszonylag olcsó értékelést és jó növekedési kilátásokat kínálnak. (További információ: Lásd még: Melyik részvényt haladhat felül a következő piaci összeomlás során .)
A Jensen alap 20, 9% -os teljes hozama az elmúlt évben mind az S&P 500 Index (SPX), mind a társai 81% -át elmaradta a Morningstar szerint. Hosszabb távon, az elmúlt tíz évben, ez volt a társainak 34% -ában. Eközben a T. Rowe Price alapa az elmúlt évben összesen 19, 6% -ot hozott, kategóriájának 76% -át elmaradva, ám a Morningstaronként az elmúlt tízéves időszak 13% -ának a legjobbja. A Vanguard Osztalékértékelési ETF (VIG) 19, 4% -kal növekedett az elmúlt évben, és a Investopedia adatai szerint jelenleg 1, 8% -ot eredményez.
Óvakodj a hitelkockázattól
A hozam elérésekor a kötvénybefektetők magas hozamú, magas hitelkockázatú adósságokat töltöttek be. Ennek a megközelítésnek a problémája - mondja Barron - az, hogy a magas hozamú kötvények inkább részvényekhez hasonlóak, és így nem csökkentik a részvényportfólióval járó kockázatot. Eközben számos kötvényalap megnövelte a magas hozamú adósságnak való kitettséget - a Barron's által idézett Morningstar kutatása szerint. A fenti táblázatban felsorolt kötvényalapok ezzel szemben Barrononként "megvilágították a hitelkockázatot". Ezenkívül a MetWest alapnak az elmúlt évtizedben a legalacsonyabb korreláció volt a részvényekkel - tette hozzá Barron.
