A dollárköltség-átlagolás egy bevált befektetési stratégia, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy költséghatékony módon vegyenek részt a pénzügyi piacokon anélkül, hogy nagyméretű, átalányösszegű befektetéseket kellene végrehajtaniuk. A dollárköltség átlagolásakor a befektető rendszeres ütemtervben rögzített dollárösszeget vásárol egy adott befektetésből, függetlenül a részvény árától, és több részvényt vásárol, ha alacsonyak az árak, és kevesebb részvényt vásárol, ha magas az árak.
A dollárköltség-átlagolás rendkívül népszerű stratégia a befektetési alapok befektetői körében, mivel a befektetési alapoknak, különösen a 401 k-os tervvel kapcsolatban, olyan alacsony befektetési minimumok vannak, hogy a befektetők szisztematikusan akár 25 dollár (vagy annál kevesebb) összeget is befizethetnek anélkül, hogy aggódnának. sokat a tranzakciós költségek visszatérésre gyakorolt hatásáról.
Kulcs elvihető
- A dollárköltség-átlagolás egy olyan stratégia, amely rendszeres időközönként, például hetente, havonta vagy negyedévente, időszakos befektetések sorozatát vonja maga után. A befektetési alapok és a tőzsdén kereskedett alapok részvényeit gyakran egy DCA-stratégia részeként vásárolják meg. jutalékok, ha különféle alapokat értékelnek a lehetséges dollárköltség-átlagolási stratégiákra. Az ETF-részvények vásárlásáért járó jutalékok költségei elhomályosíthatják a dollárköltség-stratégia előnyeit, amikor viszonylag kis összegeket fektetnek be.
A tőzsdén kereskedett alapok (ETF-k), amelyek ismertek kisebb kiadási arányukról, tökéletes eszköznek tűnhetnek a dollárköltség átlagolásához, ám a kezdeti megjelenések megtévesztő lehetnek. Valójában a tranzakciós költségek gyorsan összeadódnak, ha egy ETF-et egy dollárköltség-átlagoló befektetési stratégia részeként használ, és ezek a hozzáadott költségek elhomályosíthatják a DCA előnyeit.
A kiadási arányok összehasonlítása
A befektetési költségek összehasonlításakor sok befektető megvizsgálja a befektetési alap kiadási arányát. Mivel az ETF meglehetősen hasonló a befektetési alapokhoz, sok befektető megpróbálja összehasonlítani a költségeket az ETF és a befektetési alapok költségarányának közvetlen összehasonlításával.
Egy ilyen közvetlen összehasonlításban az ETF-ek általában földcsuszamlás révén nyernek. Még a Vanguard Group sem - amely alacsony költségű, terhelés nélküli index alapokról ismert - nem képes versenyezni sok ETF alacsony költségarányával. Például a népszerű SPDR S&P 500 ETF (SPY) 9 bázisponttal (0, 09%) elhaladja a 14 BPS (0, 14%) díjat, amelyet a Vanguard Index 500 Alap (VFINX) számít fel.
Fontos szempont, hogy a költségarányok nem csak a díjak, amelyekkel a befektetők szembesülnek. A befektetési alapok és az ETF költségeinek pontosabb összehasonlítása érdekében a befektetőknek meg kell vizsgálniuk az egyes típusú alapok által felszámított díjakat és a részvények vételével vagy eladásával kapcsolatos költségeket.
Közös alapdíjak és ETF-díjak
A befektetési alapok kiadási aránya fedezi a befektetéskezelési díjakat, az adminisztratív költségeket és a 12-b1 díjakat (amelyek egyfajta marketing költségek). A brókerügyleti jutalékokat és az értékesítési díjakat (betéti alapok esetében) azonban nem tartalmazzák a költséghányadban. Ugyanakkor egyes befektetési alapok díjat számítanak fel, ha a számla egyenlege egy bizonyos szint alatt van. Ez a díj általában kevesebb, mint évi 25 dollár, és akkor fizetendő, ha a számla egyenlege egy meghatározott dollárérték alatt van (mondjuk 10 000 dollár).
Egyes alapok minden tranzakcióért vásárlási díjat vagy cseredíjat számítanak fel, ha az eszközöket egy másik alapba helyezik át. Számos befektetési alap visszaváltási díjat is számít fel, ha az eszközöket legalább egy bizonyos ideig nem tartják a számlán.
A befektetési alap valós költségeinek kiszámításakor ne felejtse el megvizsgálni számlaegyenlegét és kereskedési szokásait, mielőtt feltételezné, hogy a költségek aránya minden, amit meg kell fizetnie. Számos egyéb díjat is figyelembe kell venni, és a részleteket általában a befektetési alap prospektusában körvonalazzák.
Összehasonlításképpen, az ETF-be történő befektetés költségeinek kiszámítása kissé egyszerűbb, mint a befektetési alapba történő befektetés költségeinek kiszámítása. Ahelyett, hogy alaposan belemerülnének egy sűrű befektetési alap-tájékoztatóba, az ETF befektetői mindössze két elemre összpontosíthatnak: a költségarányra és az egyes ETF-vásárlások jutalékaira a dollár-költség átlagoló stratégián belül.
Az ETF költségaránya a befektetett eszközök rögzített kamatlábú százaléka, csakúgy, mint a befektetési alapok ráfordítási aránya. Mivel azonban az ETF-eket brókercég révén vásárolják és adják el, mint például a részvények részvényeit is, jutalékot kell fizetni az ETF részvényeinek minden egyes vásárlásáért vagy eladásáért.
Egyes online brókerek jutalék nélküli kereskedést kínálnak, mások részvényenkénti díjat számíthatnak fel, ám manapság a leggyakoribb jutalékrendszer kereskedelemenkénti átalánydíj. Röviden: a jutalékok azok a kulcsfontosságú elemek, amelyeket a befektetők fontolóra akarnak venni, amikor a tőzsdén kereskedett alapokat hozzáadják egy dollárköltség-átlagolási megközelítéshez.
Faktoring az ETF-ek kereskedésének költségeiben
A költségek arányának meghatározása a dolgok és költségek átlagolásának ETF-ekkel történő megközelítésének költségeinek kiszámítása során könnyű. Mivel az arány a befektetés rögzített százaléka, ugyanaz a hatása, függetlenül a befektetett pénz mennyiségétől. Például, ha a kiadási ráta kilenc bázispont, akkor a költségarány költsége kilenc cent egy 100 dolláros befektetésnél és 90 cent egy 1000 dolláros befektetésnél. A költségarány rögzített, tehát nem számít, ha a beruházás nagy vagy kicsi, mert a százalékos arány változatlan marad.
A jutalékok azonban más történet. A jutalékokból származó kereskedési költségek gyorsan felszámolódnak, és rontják a teljesítményt. A kis dollárösszegű ETF-ekbe történő átlagolás a dollárköltség miatt nem mindig praktikus.
Másképp fogalmazva, míg a kiadási arány ugyanazt a harapást veszi ki minden befektetett dollár összegből, az átalánydíjas brókerdíj vagy jutalék egy nagy darabot vonhat ki a kis időszakos beruházásokból, még olyan diszkont brókeren is, amely csak 10 dollár átalányt számít fel. kereskedelemenként.
Vegye figyelembe a kereskedési költségeknek a következő beruházásokra gyakorolt hatását:
- Egy 25 dolláros befektetés esetén, amelynek kereskedelmi költsége 10 dollár, a nettó befektetés - a kereskedési költségek kivonása után - 15 dollár. A beruházás százalékos aránya, amely eltűnik a kereskedési költségek eredményeként, 40%. 50 dolláros befektetés esetén 10 dollár kereskedési költségek esetén a nettó befektetés 40 dollár. A beruházás százalékos aránya, amely eltűnik a kereskedési költségek eredményeként, 20%. 100 dolláros befektetés esetén 10 dollár kereskedési költségek esetén a nettó befektetés 90 dollár. A beruházás százalékos aránya, amely eltűnik a kereskedési költségek eredményeként, 10%. 1000 dolláros befektetés esetén 10 dollár kereskedési költségek esetén a nettó befektetés 990 dollár. A beruházás százalékos aránya, amely eltűnik a kereskedési költségek eredményeként, 1%.
Mint láthatja, csak akkor, ha többet fektet be - nagyobb átalányösszegekbe -, csökken a jutalékokból származó kereskedési költségek hatása. A dollárköltség átlagolásának célja azonban az, hogy rendszeresen és gyakoribb módon kisebb összegeket fektessen be, a nagyobb összegek helyett egyszerre. Nyilvánvaló, hogy az ETF befektetéseiben - kivéve ha a rendszeresen befektetett összegek meglehetősen nagyok - a brókeri jutalékok elháríthatják a dollárköltség átlagolásából származó előnyöket.
Alsó vonal
Az ETF kiváló eszköz lehet a dollárköltség-átlagoláshoz - mindaddig, amíg a dollárköltség-átlagolás megfelelő módon megtörténik. Az ETF befektetői ahelyett, hogy gyakran kis összegű pénzt fektetnek be, jelentősen csökkenthetik befektetési költségeiket, ha nagyobb összegeket ritkábban fektetnek be, vagy brókerek révén fektetnek be, amelyek jutalék nélküli kereskedést kínálnak.
Noha a dollárköltség-átlagolás az ETF-ekkel nem olyan stratégia, amely mindenki számára jól használható, ez nem jelenti azt, hogy nem érdemes. Mint minden befektetési stratégia, a befektetőknek is meg kell érteniük, mit vásárolnak, és a beruházás költségeit, mielőtt átadják a pénzüket.
