A volatilitás visszatért, mániákus fejét úgy emelte fel, mint egy őrült jack-lámpa október végén. Néhány héttel korábban van, de itt van és mérges.
Látjuk a VIX-ben (Volatilitási Index), amely hétfőn négy hónapos csúcsra emelkedett, majd késő délután letelepedett. Látjuk a saját Investopedia Anxiety Indexünkben, amely 13 olyan kulcsszót követ, amelyek a félelem alapú kifejezésekhez kapcsolódnak a piacokon, a gazdaságon, valamint az adósság- és hitelpiacokon. Villog, mint egy kétéves, aki eldobta fagylalttobozát, mivel olvasóink definíciókat, oktatóanyagokat és cikkeket keresnek a javításokról, eladásokról és a droves volatilitásáról. A forgalom a shortolás fogalommeghatározásunkhoz péntektől kezdve 500% -kal, illetve 200% -kal növekedett. Kicsit kiborulunk… de nézzünk nézőpontot.
A magas kamatlábaktól való félelem miatt a fejlécekben elmosódott vagy eladásra kész részvényeket találunk, és ez igaz is lehet. De ne feledje ezeket a dolgokat:
- A kamatlábak továbbra is nagyon alacsonyak a múltbeli mérések alapján. Olyan hosszú ideje tartottuk a fejünket a Fed lyukasztójában, hogy elfelejtettük, mi érzi magát a normál kamatlábak az egészséges gazdaságban. Vessen egy pillantást a St. Louis Fed 1954 óta elfogadott szövetségi alapok diagramjára, és megdöbbent, hogy az alacsony kamatlábak viszonyulnak-e az Egyesült Államok története más időszakaihoz, és gazdaságunk jelenleg erős, mint egy bika. Még akkor is, ha a kamatlábak emelkedés nem jelenti automatikusan azt, hogy a készletek csökkenni fognak. Messze van tőle. A tízéves kincstári hozam 1, 87% -kal növekedett, a múlt héten mért mindenkori mélypontról, 1, 36% -ról 3, 23% -ra. Mit csináltak a készletek, mivel a 10 éves hozamok 2016. július 8-án mélypontra estek? Örülök, hogy megkérdezted:
Nasdaq 100: + 63, 94%
Russell 2000: + 41, 48%
S&P 500: + 35%
- Az amerikai piacok idáig eddig leginkább magasabbak voltak, és nem sokan gondolták, hogy ez a helyzet. Az biztos, hogy még mindig van 56 kereskedési napunk az év során, és sok minden történhet. De még ha az S&P 500 10% -kal esne is, akkor csak 3% -kal lennénk alacsonyabbak, mint ahol az évet kezdtük. Lehetséges-e a piac több, mint 10% -ot csökkenni? Teljesen. Fogják? Ha ezt tudnánk, akkor rövid ETF-et kínálunk Önnek.
Néhány dolog megváltozott a nyári szél fújása után, és olyan kedvesnek éreztünk minket.
- A technikai készletek elveszítették a szalagot. A QQQ Tech ETF kb. 2% -kal esik le augusztus végétől, elsősorban a Facebook (FB) és a Google (GOOGL), a FAANG klub könyvének részéről. E két személynek vannak némi "adatvédelmi problémája", és egyre több időt vesznek igénybe. Az S&P 500 különbség van a nagy és a kis méretű sapkák részvényei között, ahol a kisfiúk a nagy srácok meglehetősen széles spektrummal alulteljesítik a teljesítményeket, a Bespoke Investments szerint. Az alsó 150 részvény piaci részesedés szerint 4, 25% -kal, míg a legnagyobb 150-es kevesebb, mint 0, 5%. Kisebb készletek támogatták a rallyt az első félév során, ám elveszítették a gőzüket. Amikor olyan nagy sapkák esnek, mint a Facebook és a Google, mindenki úgy érzi, hogy figyelembe veszi a súlyukat. A bevételek növekedését nagynak kellett volna tekinteni: az S&P 500 cégeknél átlagosan 19, 2%, ami a FactSet szerint a legmagasabb lett volna az 1. negyedév óta. De a jövedelem-iránymutatást kiadó vállalatok háromnegyede az év utolsó negyedévéhez képest ténylegesen alacsonyabb irányt mutatott. Vagy homokzsákos, vagy félnek a tarifák, a magasabb bérek vagy a magasabb kamatlábak miatti lassulástól. Az olajárak emelkednek, és jó ideje nem volt duplázva az olaj- és kamatlábak emelkedése.
Miért számít: A félelem egy olyan primitív ösztön, amely időnként irracionális dolgokra késztet bennünket. A „küzdelem vagy repülés” ösztönünk visszautasíthatatlan. De befektetőkként és piaci szereplőkként el kell tompítanunk. Az egyetlen módszer erre: valós befektetési terv és stratégia, amely figyelembe veszi a kockázati toleranciánkat és a hosszú távú céljainkat. Ha úgy gondolja, hogy időben lejöhet, vagy tudja, mikor alakulnak ki a készletek, akkor valószínűleg nem olvassa ezt. Legtöbbünknek fegyelmezett tervre van szüksége a piaci ingadozások kezelésére az ilyen idõkre. Ha segítségre van szüksége egy ilyen elkészítéséhez, vagy csak kiegészítő útmutatást szeretne kérni egy hitelesített szakembertől, mintegy 40 000 van arra, hogy találkozzunk.
Mi van a következővel: A kereseti szezon alig haladt meg, és pénteken halljuk a nagy bankoktól. Beszélnek nekünk a hitelezési tevékenységről, a kereskedelemről és az emelkedő kamatlábak tényleges hatásáról üzleti vállalkozásukra és a globális fogyasztóra. A pénzügyi készletek szeretik az emelkedő kamatkörnyezetet, tehát az üzletnek jónak kell lennie, de ügyeljen arra, amit mondanak rólunk, a fogyasztóról. Ideges vagyunk… tudjuk. Vessen néhány mély lélegzetet, és kemény pillantást vegyen a vagyonelosztásra, hogy megbizonyosodjon arról, hogy nincsenek-e túlzottan kitéve, ha szorongásunk a legjobbat hozza bennünk.
#StaySmart
Caleb Silver - főszerkesztő
