Hogyan lehet profitálni az inflációtól?

Hogyan lehet profitálni az inflációtól?

A fogyasztók számára az infláció azt jelenti, hogy a statikus fizetést még tovább feszítik, de a befektetők számára az infláció a folyamatos nyereséget jelentheti, mivel növelik nyugdíjazási portfóliójukat. Az infláció az áruk és szolgáltatások árának tartós emelkedése. Inflációs környezetben egy gallon tej, amely valaha 3 dollárba került, most 4 dollárba kerül. Az idő múlásával az infláció rontja a nemzet valuta értékét. Különféle tényezők vannak, amelyek befolyásolják az inflációt, és az érvelés annak alapvető oka.

Hogyan lehet az infláció hasznos a gazdaság számára?

Az infláció alapjai

A közgazdaságtanban az infláció egy mennyiségi mutató - a mennyiség felett a minőségnél - annak a sebességnek, amellyel egy szabványos árukosár átlagos költségei egy adott időszakban növekednek. Az infláció a valuta költőképességét méri, és leggyakrabban százalékban jelenik meg.

Az emelkedő árak rossz hír a fogyasztók számára, mivel ugyanazon áruk és szolgáltatások kosárának vásárlására évről évre egyre növekvő mennyiségű pénz szükséges. Ezt a koncepciót vásárlóerőnek nevezik. Senki sem akar többet fizetni, hogy ugyanazt az összeget megkapja, és senki sem élvezi anélkül, hogy anélkül csinálná, vagy csökkentené, hogy összecsapja a végeit. Az infláció arra készteti a fogyasztókat, hogy nehezen döntsenek arról, hogyan lehet a pénzt legjobban elosztani az emelkedő árak légkörében.

Egy nemzet monetáris hatósága - például egy központi bank - azon fog dolgozni, hogy az infláció mértékét olyan határokon belül tartsa, amely fenntartja a gazdaságot és ösztönzi a növekedést. Az infláció bizonyos szintje szükséges, mivel elősegíti a kiadásokat, amelyek elősegítik a nemzeti gazdasági növekedést. Az infláció rangsorolásához leggyakrabban használt mérőeszközök a fogyasztói árindex (CPI) és a termelői árindex (PPI).

• A CPI azt a súlyozott átlagot méri, amelyet a fogyasztó fizet egy szabványos termékcsoportért, és ezt havonta jeleníti meg a Munkaügyi Statisztikai Hivatal (BLS). A fogyasztói árindex a késztermékeket méri. A PPI a hazai gyártók árainak súlyozott átlaga a nagykereskedelmi termelés szintjén. A BLS szintén havi jelentést készít. A PPI a termelési és a kimeneti vonal bármely szakaszában jó mérést mutat.

Néhány nemzet a WPI-t fogja használni - ami ugyanúgy működik, mint a CPI, de a kiskereskedelmi szinten használt kosarat méri -, de az Egyesült Államok inkább a PPI-t használja a vállalkozások inflációs nyomásának mérésére.

Számos különböző tényező járul hozzá az emelkedő árakhoz. Amikor az áruk iránti általános kereslet növekszik, a kínálati árak emelkedni fognak. A termelési költségek növekedése - mindazonáltal, a költségek növekedésétől kezdve a nyersanyagok árának emelkedéséig. A legtöbb fogyasztó kedvezőtlen helyzetnek tekinti az inflációt. A beruházás szempontjából azonban az inflációnak van pozitív oldala.

Kulcs elvihető

• Számos eszközosztály jól teljesít inflációs környezetben.Az immateriális javakat, mint például az ingatlanokat és az árucikkeket, történelmileg inflációs fedezeti ügyletnek tekintik.Néhány speciális értékpapír képes fenntartani a portfólió vásárlóerejét, ideértve bizonyos ágazati részvényeket, inflációs indexált kötvényeket és értékpapírosított adósságot.Infláció -érzékeny beruházásokhoz sokféle módon lehet hozzáférni, mind közvetlen, mind közvetett beruházásként.

Beruházások az inflációhoz

A Munkaügyi Statisztikai Hivatal 1913-ban kezdett közzétenni a fogyasztói árindex adatait. Azóta több inflációs időszak is volt. Természetesen ezekben az években az emberek továbbra is befektettek. Számos eszközosztályt tartanak széles körben a legjobb befektetéseknek az infláció és az inflációs környezet szempontjából. Az inflációs környezetben történő pénzszerzés alapja az olyan beruházások tartása, amelyek értéknövekedése meghaladja az inflációs rátát.

Számos beruházást történelmileg fedezeti ügyleteknek vagy védelemnek tekintenek az infláció ellen. Ide tartoznak az ingatlanok, az áruk, valamint bizonyos típusú részvények és kötvények.

Ingatlan

Az ingatlan népszerű választás nem csak azért, mert az emelkedő árak idővel növelik az ingatlan viszonteladási értékét, hanem azért is, mert az ingatlan felhasználható bérleti jövedelemszerzésre is. Ahogyan az ingatlan értéke az inflációval növekszik, az idővel növekszik a bérlők által fizetett bérleti összeg. Ezek a növekedések lehetővé teszik a tulajdonos számára, hogy jövedelmet generáljon befektetési célú ingatlanon keresztül, és segít lépést tartani a gazdaság általános áremelkedéseivel. Az ingatlanbefektetés magában foglalja az ingatlan közvetlen tulajdonjogát és az értékpapírokba való közvetett befektetést, például az ingatlanbefektetési alapot (REIT).

Árucikkek

Ha egy valutának problémái vannak - akárcsak akkor, amikor az infláció növekszik és csökken a vásárlóereje -, a befektetők tárgyi eszközökhöz is fordulhatnak.

A vezető menedék évszázadok óta az arany - és kisebb mértékben más nemesfémek. A befektetők általában az infláció idején keresik az aranyat, ez pedig annak árát növeli a globális piacokon. Az arany közvetlenül vagy közvetve is megvásárolható. Az ágy alá tehet egy doboz veretlen érméket vagy érméket, ha egy közvetlen vásárlás megfelel a képzeletének, vagy befektethet egy arany bányászattal foglalkozó vállalat részvényeibe. Ön dönthet úgy is, hogy befektet egy olyan befektetési alapba vagy tőzsdén forgalmazott alapba (ETF), amely az aranyra szakosodott.

Az áruk közé tartoznak olyan termékek, mint az olaj, a gyapot, a szójabab és a narancslé. Az aranyhoz hasonlóan az olaj ára az inflációval együtt mozog. Ez a költségnövekedés a benzin árához, majd az összes szállított vagy előállított fogyasztói ár áraihoz vezet. A mezőgazdasági termékek és nyersanyagok, valamint a gépjárművek érintettek. Mivel a modern társadalom nem működhet üzemanyag nélkül járművek mozgatására, az olaj erősen vonzza a befektetőket, amikor az árak emelkednek.

Az egyéb áruk ára is emelkedik, amikor az infláció emelkedik. A legtöbb befektető számára nehéz közvetlenül befektetni és hordóban olajat, zsákot szójababot, gyapot bálát tárolni. Sokkal kényelmesebb befektetni egy ETF-be, amely mezőgazdasági termékekre vagy vállalkozásokra szakosodott. Néhány fejlettebb befektető érdemes lehet határidős nyersanyagok kereskedelme. Mindazonáltal minden befektető kitettséget szerezhet egy nyilvános kereskedelemben álló társaság (PTP) révén, amely határidős szerződések és csereügyletek alkalmazásával nyeri meg az árucikkekkel szembeni kitettséget.

kötvények

A kötvényekbe történő befektetés ellentmondásosnak tűnhet, mivel az infláció halálos minden fix kamatozású instrumentumra, mivel gyakran a kamatlábak emelkedését okozza. Ennek az akadálynak a leküzdése érdekében azonban a befektetők inflációval indexált kötvényeket vásárolhatnak. Az Egyesült Államokban a kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS) népszerű lehetőség. a fogyasztói árindexhez kapcsolódik. Amikor a fogyasztói árindex emelkedik, ugyanúgy növekszik a TIPS beruházás értéke. Nem csak az alapérték növekszik, hanem mivel a fizetett kamat az alapértéken alapul, a kamatfizetések összege növekszik az alapérték növekedésével. Az inflációs indexált kötvények más változatai is rendelkezésre állnak, ideértve a más országok által kibocsátott kötvényeket is.

Az inflációval indexált kötvények különféle módon érhetők el. Például a TIPS-be történő közvetlen befektetés az Egyesült Államok kincstárán vagy brókerszámlán keresztül történhet. Egyes befektetési alapokban és tőzsdén kereskedett alapokban is tartják őket.

Agresszívabb játék érdekében fontolja meg a szemétkötvényeket. A magas hozamú adósság - amint azt hivatalosan is ismert - az infláció növekedésével hajlamos értéknövekedést elérni, mivel a befektetők az átlagosnál kockázatosabb fix kamatozású beruházás magasabb hozamához fordulnak.

Készletek

A részvényeknek ésszerű esélyük van arra, hogy lépést tartsanak az inflációval, de amikor ezt megteszik, nem minden részvény jön létre egyenlően. Például a magas osztalékfizető részvények - például a fix kamatozású kötvényekhez - inflációs időkben hajlamosak lesznek. A befektetőknek olyan társaságokra kell összpontosítaniuk, amelyek növekvő termékköltségeiket átruházhatják az ügyfelekre, például a fogyasztói kapcsok ágazatában.

Hitelek / adósságkötelezettségek

A tőkeáttételes kölcsönök szintén potenciális inflációs fedezetek. Lebegő kamatú instrumentumok, azaz a bankok vagy más hitelezők megemelik a felszámított kamatlábat, hogy a befektetés megtérülése (ROI) lépést tartson az inflációval.

A jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) és a biztosítékkal fedezett adósságkötelezettségek (CDO-k), illetve a strukturált jelzálog-poolok és a fogyasztási hitelek szintén választhatók. A befektetők nem maguk a tartozások, hanem olyan értékpapírokba fektetnek be, amelyek mögöttes eszköze a kölcsönök.

Az MBS-ek, a CDO-k és a tőkeáttételes kölcsönök kifinomultak, kissé kockázatosak (besorolástól függően), gyakran meglehetősen nagy minimális befektetéseket igényelnek. A legtöbb lakossági befektető számára megvalósítható az a befektetési alap vagy ETF vásárlása, amely ezen jövedelemtermelő termékekre specializálódott.

Az inflációval kapcsolatos befektetés előnyei és hátrányai

Mindenféle befektetési fedezetnek vannak előnyei és hátrányai, ugyanúgy, mint minden típusú befektetésnek vannak előnyei és hátrányai. A fentiekben ismertetett különféle eszközöknek vannak pozitív és negatív tulajdonságai is.

Az infláció során történő befektetés elsődleges előnye természetesen a portfólió vásárlóerejének megőrzése. A második ok az, hogy meg akarja tartani a fészek tojását. Ez arra is vezethet, hogy diverzifikáljon, amit mindig érdemes megfontolni. A kockázat elosztása különféle gazdaságokban egy portfólió-felépítés időigényes módszere, amely ugyanúgy alkalmazható az infláció elleni küzdelem stratégiáira, mint az eszköznövekedés stratégiáira.

Előnyök

• Tartsa meg a portfólió értékét

• A gazdaságok diverzifikálása

• Fenntartja a jövedelem vásárlóerejét

Hátrányok

• Növelje a kockázatnak való kitettséget

• Eltér a hosszú távú céloktól

• Túlsúlyos portfólió néhány osztályban

Az inflációs farok azonban soha nem vonhatja fel a befektetési kutyát. Ha konkrét céljai vagy ütemterve van a befektetési tervhez, ne forduljon tőle. Például, ne mérlegelje túlságosan portfólióját a TIP-kkel, ha az jelentős tőkefelértékelést igényel. Ezenkívül ne vásároljon hosszú távú növekedési részvényeket, ha a nyugdíjjövedelem szükségessége hamarosan fennáll. Továbbá, az infláció megszállottsága soha nem szabadíthatja meg a kockázat tolerancia kényelmi zónájából.

Nincs garancia. A hagyományos inflációs fedezeti ügyletek nem mindig működnek, és az egyedi gazdasági körülmények néha kiváló eredményeket hoznak a meglepő eszközökre, miközben azt hagyják, hogy a nyertesek a porban maradjanak. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "Mikor jó az infláció a gazdaság számára?")

Példák az infláció-orientált befektetésekre a valós világban

Noha az arany befektetési alapok vagy ETF-ek nem annyira színesek, mint egy maroknyi érme, ez egy praktikusabb módszer a sárga fémbe történő befektetéshez, amely történelmileg fedezetként szolgált az infláció által sújtott papírpénz ellen. Ezeknek az alapoknak eltérő megközelítéseik vannak: egyesek veretlen aranyba fektetnek, mások aranybányászatba vagy a társaságok részvényeinek finomításához, mások mindkettőbe -, ám ezek mindegyike folyékony, olcsó és diverzifikált belépést kínál az aranypiacra.

A legjobbak közé tartozik például:

• A Tocqueville Gold Fund (TGLDX), amely a portfólió nagy részét aranyatoldatba fekteti be (14%, 2019. március 31-én) veretlen; a maradék más nemesfémekben vagy drágakövekben található. A Global Investors Gold & Precious Metals Fund (USERX), Amerika legrégibb arany alapja (1974-ből származik), amely a már létrehozott bányászati, feldolgozási vagy marketing cégekre koncentrál - elsősorban aranyat, ipari fém melléktermékekkel