Tehát végül úgy döntött, hogy elkezdi befektetni. Tudod, hogy az alacsony P / E arány általában jobb, mint a magas P / E arány, portfólióját diverzifikálni kell több szektorban, egy olyan társasággal, amelynek mérlegében sok készpénz van, meghaladja az adóssággal és az elemzőkkel túlterhelt társaság. Az ajánlásokat mindig szemcsés sóval kell venni. Most, hogy elsajátította a befektetés összes alapját, és talán még a műszaki elemzés bonyolultabb fogalmait is megismerte, készen áll a részvények felvételére. (További információkért lásd a 101-es befektetést .) További információkért tekintse meg ezt a Készletek alapjai oktatóanyagot.
De várj! Több tízezer részvény közül lehet választani, hogy valójában hogyan választja ki a tőkebefektetést? Lehetetlen látvány az összes mérleg és eredménykimutatás áttekintése, hogy kiderüljön, melyik társaság kedvező nettó adósságpozícióval rendelkezik és javítja nettó fedezetét. Ezen túlmenően, ha a befektetést szigorúan az alapvizsgáló bemeneti kritériumai alapján választják meg, akkor hajlamosak a hibákra, és nem jelent teljes képet a társaságról. Végül, az egyszerű kabátfűtéssel működő intézményi befektetők általában nem segítenek tíz pénzeszköz megtalálásában, mivel az alapkezelők elsősorban a biztonságos kék alapú részvényekre koncentrálnak.
Határozza meg céljait
A készletek kiválasztásának első lépése a portfóliójának meghatározása. A jövedelemre, a tőkemegőrzésre vagy a tőkeértékelési követelményekre összpontosító befektetőknek eltérő befektetési kritériumaik lesznek. A jövedelemorientált befektetők általában az iparban és olyan ágazatokban, mint például a közművek, alacsony növekedésű vállalkozásokra koncentrálnak, bár más alternatívák, például a REIT-ek és a korlátolt felelősségű társaságok szintén könnyen elérhetők. Azok, akik alacsony a kockázati toleranciájuk és elsősorban a tőke megőrzésével foglalkoznak, hajlamosak befektetni stabil blue chip vállalatokba. És a befektetők, akik tőkeértékelést keresnek, a különböző piaci korlátokkal és életciklus-szakaszokkal rendelkező társaságokat célozzák meg. (Ha többet szeretne megtudni, olvassa el a Készletciklusot: Mi történik, annak le kell jönnie .)
A diverzifikációt szem előtt tartva a fent említett befektetéstípusok bármelyike alkalmazhatja a fenti stratégiák kombinációját. A könnyű dolog azonban annak eldöntése, hogy melyik kategóriába tartozik. kitalálva, hogy melyik részvényt kell ténylegesen megválasztania, akkor a folyamat bonyolultabbá válik. Noha nincs egyetlen helyes módszer a részvények szedésére, az alapstratégiának elő kell segítenie a befektetőket, hogy szűkítsék keresésüket, mielőtt megkezdenék a vállalkozás pénzügyi elemzését.
Hogyan válassz ki egy állományt?
Tartsd nyitva a szemed
Annak érdekében, hogy tájékozott befektető legyen, fontos, hogy naprakészen tartsuk a piaci eseményeket és véleményeket. A blogok, folyóiratok és online pénzügyi hírek olvasása a passzív kutatás egyszerű formája, amely napi szinten is elvégezhető. Időnként egy hírcikk vagy blogbejegyzés alkotja a mögöttes befektetési tézis alapját.
Például egy ún. Újságcikk olvasása a jelentős akvizíciókról további kutatást ösztönözhet az adott iparágat vezérlő alapvető tényezők számára. Az internet óriási szintű kényelmet nyújt, amely során a főbb eseményeket a különböző befektetési szakemberek több szempontból is elemzik. Időnként az alapjául szolgáló érv lehet olyan egyszerű, mint "" a feltörekvő piacokon jelenleg elmozdul a szegénységtől, ami egyre több ember számára átlépte a határokat középosztálybeli státusba. Ennek eredményeként termék / áru kereslet X. " Egy lépéssel tovább haladva ezt az érvet, a befektető arra következtethet, hogy az X iránti kereslet növekedésével az X gyártói valószínűleg prosperálnak.
Ez a fajta alapvető elemzés képezi a beruházás mögött álló "történet" alapját, amely igazolja az adott érdeklődésre számot tartó iparágban található készletek megvásárlását. Fontos kutatási követelmény az eredeti érv feltételezéseinek és elméleteinek vizsgálata: ha az X kínálata végtelen, a felfelé irányuló kereslet nyomásának valószínűleg minimális hatása van az X eladásának / gyártásának üzleti vállalkozásaira. Az általános érvelésnek a kvalitatív kutatás ezen formája elvégzése után a vállalati sajtóközlemények és a befektetők beszámolói jelentik a megfelelő helyet a folyamatos elemzéshez.
Cégek keresése
Emily Roberts {Copyright} Investopedia, 2019.
Az állományszedési folyamat következő szakasza magában foglalja azon vállalkozások felkutatását, amelyekben potenciálisan érdekelhet. Három egyszerű módszer van erre:
1. Keresse meg azokat az ETF-eket, amelyek nyomon követik az ipar teljesítményét, és nézzék meg részesedésüket. Ez ugyanolyan egyszerű lehet, mint a "Industry X ETF" keresése; az ETF hivatalos oldala az alap összes vagy csak az alap legfontosabb részesedéseit fogja közzétenni.
2. Használjon szitát az állományok szűrésére speciális kritériumok alapján, például ágazat vagy ipar. A szűrők további funkciókat kínálnak a felhasználók számára, például a piaci felső határ, az osztalékhozam és az egyéb hasznos befektetési mutatók alapján történő válogatást végző társaságok számára.
3. Folytassa a keresést a blogoszférában, részvényelemzési cikkekben és pénzügyi sajtóközleményekben az ötletekre vonatkozóan a vállalatok számára a kiválasztott befektetési térségben. Ne feledje, legyen kritikus mindazok mellett, amelyeket elolvasta, és elemezze az érv mindkét oldalát.
A fent említett három módszer semmiképpen sem lehet a vállalkozás kiválasztásának egyetlen módja, ám ezek könnyű kiindulási pontot kínálnak. Az egyes stratégiákhoz egyértelmű előnyök és hátrányok is vannak, amelyeket a befektetőknek figyelembe kell venniük.
Az ETF részesedéseken alapuló vállalatok keresése valószínűleg a leggyorsabb módszer a keresés szűkítésére. Az ETF-ek azonban általában csak a világ legnagyobb vállalatait tartják, gyakran figyelmen kívül hagyva a mikro- és kisvállalati társaságokat. Az ilyen típusú alapok a hazai piacokra is összpontosítanak. A tőzsdei átvizsgálók nagyon hatékony alternatívát kínálnak a cégek listájának szűkítésére, amelyekre a kívánt inputok vonatkoznak. Noha a szűrők átfogóbb értékpapír-listát nyújtanak, amely magában foglalja a nemzetközi cégeket is, a befektetési mutatók gyakran kissé félrevezetők. A szakértői vélemények megkeresése a hírforrásokon keresztül a legigényesebb alternatíva, ám kétségtelenül jelentős előnyeket hordoz. Először: a tőzsdei elemzési darabok olvasása tovább javítja az iparág alapvető ismereteit. Másodszor, a befektetők gyakran találkoznak olyan junior társaságokkal, amelyek sem az átvilágítókon, sem az ETF holdingokban nem találhatók meg. Végül az ebben a szakaszban végzett kutatás később csökkenti a későbbi kutatási időt az állomány-szedési folyamatban.
Forduljon a vállalati prezentációkhoz
Miután meggyőződött arról, hogy az „Industry X” szilárd befektetés, és ismeri a fő szereplőket, itt az ideje, hogy odafigyeljen a befektetői bemutatókra. Bár a bemutatók kevésbé átfogóak, mint a pénzügyi kimutatások, általános áttekintést nyújtanak arról, hogy a cégek hogyan keresnek pénzt, és sokkal könnyebben böngészhetők, mint a 10-Q és a 10-K jelentések. Ezenkívül a bemutató jelentések általában előretekintő információkat tartalmaznak a vállalat és az iparág várható irányáról. Míg a korábbi tippek az alap-birtokláson vagy a képernyőn való végrehajtás során nagyszámú potenciális tőkebefektetési lehetőséget eredményeznek, a vállalati weboldalakon és az előadásokon keresztüli áttekintés lehetővé teszi a keresés további finomítását.
A befektetői beszámolóban szereplő információk olyan anyagokat tartalmaznak, mint a mérleg / eredménykimutatás / a cash flow-kimutatás teljesítménye, az operatív információk, a jövőbeli növekedési lehetőségek és az általános iparági áttekintés. A prezentációk elemzése magában foglalja a tényleges társaság alaposabb vizsgálatát annak eldöntése érdekében, hogy egy adott készlet miért túllépheti versenytársait. A befektetőknek most meg kell határozniuk, hogy a bemutatott információk alapján mely társaságok vonzzák a legvonzóbbat, és ismét szűkíteniük kell keresésüket. Fontos szempont, hogy a befektetői beszámoló jelentésének célja az, hogy a társaságnak lehetőséget biztosítson a lehető legjobban.
Alsó vonal
A készletek szedésével kapcsolatos kutatási folyamatának végén csak egyetlen befektetési kilátás maradhat, vagy akár tíz vagy több vállalat listája. Kutatása után dönthet úgy, hogy ez az iparág nem az Ön számára megfelelő. Rendben van! A szorgalmas kutatás valószínűleg csak segítette a potenciálisan savanyú befektetés megakadályozását - annak ismerete, mikor kell mondani a nemet, elengedhetetlen szempont a készletek szedésének művészete.
Ha azonban továbbra is meggyőződött az eredeti értekezéséről, kutatásának a pénzügyi kimutatások alapos elemzésére kell összpontosítania. (Tudjon meg többet a pénzügyi helyzet kimutatásának összetevőiről és hogyan kapcsolódnak egymáshoz. Lásd: A mérleg olvasása .)
