Időnként úgy tűnik, hogy egy kiváló befektetési lehetőség rejtőzik. A Bloomberg Businessweek legfrissebb jelentése szerint a rejtett lehetőségek lehetnek az amerikai tőzsdén forgalmazott alapok (ETF-ek), amelyek nyomon követik az amerikai közepes tőkehatású társaságokat.
Ezen alapok közül a legnagyobb, az SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust (MDY) jelentős különbséggel haladta meg a versenytársakat a nagy és alacsony kapitalizációjú területeken. Ennek ellenére kisebb eszközgyűjteményt tart fenn, mint ezen riválisok egyikének sem. Valójában, a Bloomberg Intelligence ETF elemzője, Eric Balchunas szerint a MDY lenne a legjobb tét a történelem bármely ETF-éje között a teljesítmény alapján. Miért nem sürgetnek több befektető a beáramlás növelése érdekében?
„Elfelejtett középső gyermek”
Balchunas a közepes kapitalizációjú ETF-eket úgy határozza meg, mint "a tőzsdei Jan Brady, az elfelejtett középső gyerek", és hozzáteszi, hogy "továbbra is meghökkent a középtávú tőke", még ha ő is elfelejti őket. Referenciaként, a havi végi teljes hozamhoz 1995. május 31. óta az MDY majdnem kétszeresével haladta meg a Russell 2000 indexet.
A Bloomberg jelentés arra utal, hogy annak egyik oka, hogy a befektetők elhanyagolták az MDY-t és más közepes kapitalizációjú ETF-eket, az, hogy hiányzik a témájú alapok csábítása, amelyek egyre népszerűbbek a fiatalabb befektetők körében. Az MDY nem összpontosít például a környezeti, társadalmi és kormányzati (ESG) kérdésekre. Vannak azonban más közepes tőkehatású alapok is, amelyek ily módon kívánják magukat eladni; például a Nuveen LLC 2016 végén elindított két közepes kapitalizációjú ETF-et ezen ESG-kritériumok alapján, azzal a céllal, hogy egyedülálló stratégiát biztosítson az ügyfelek számára, amely társadalmi hatásokra is összpontosít.
Társadalmilag felelős, lassabb befektetés?
Az ESG az elmúlt években egyre fontosabbá vált, különösen az ETF területén. Ennek ellenére a befektetők véleménye arról, hogy mi a társadalmilag felelős befektetés, drámai módon eltérő. Végül, a Credit Suisse Group AG (CS) az ETF piacvezetője, Josh Lukeman úgy véli, hogy az ESG-nek túl magas díjbefizetése "kiszoríthatja a gyümölcslevet a legjobban teljesítő ágazatokból".
Ezen túlmenően, az ESG-stratégia nem garantálja a sikert a közepes kapitalizációjú ETF-ek számára, Balchunas szerint; ennek igazolására érdemes megjegyezni, hogy a Nuveen ESG közepes tőkeáttételű alapjai egyikének sem sikerült 50 millió dollárt megszereznie a teljes vagyonból. Az első, a NuShares ESG Mid-Cap Value ETF (NUMV) évente kevesebb, mint 1% -os hozamot hozott (összehasonlítva egy közepes kapitalizációjú társaság referenciaértékével, amely ugyanebben az időszakban 5, 7% -ot tett ki). (További információ: A társadalmilag felelős ETF emelkedése .)
Ebben a szakaszban, még ha sokkal jelentősebb nyereséget is megerősítettek a nem ESG-es közepes tőkeértékű ETF-ekben, a Nuveen gyorsan ragaszkodik stratégiájához. Ennek oka valószínűleg az, hogy a Nuveen anyavállalata, a TIAA nagymértékben elkötelezett a társadalmilag felelős befektetési (SRI) gyakorlatok iránt. Mégis, egyes befektetők nem bánják, hogy az SRI közepes kapitalizációjú ETF-ek révén lassabb a profitszerzés, mint például a Nuveené.
Dan Juechter, például a Hunter Financial Advisors vezérigazgatója és alapítója pénzt tart az ügyfelek számára mind a Nuveen mind az ESG középtávú ETF-jében. Azt javasolja, hogy "hosszú időn keresztül azt gondolom, hogy látni fogjuk, hogy ez nem csak a vállalati kultúra számára előnyös, ha átfogja ezt, hanem a teljesítményben is megjelenik. A nap végén van bizonyos fokú hite."
Míg a társadalmilag tudatos közepes kapitalizációjú ETF-ek teljesítményébe vetett hit valószínûleg erõsséget jelent egyes befektetõk számára, mások, akik nem annyira koncentrálnak a befektetések mögött meghúzódó szubsztrátumra, sokkal gyorsabb és drámaibb profitot láthatnának hasonló méretû vállalatok kosárával, olyan hosszú ideig mivel elhagyják az ESG iránti elkötelezettséget. Függetlenül attól, hogy az ESG-re összpontosít-e, vagy esetleg túlzott mértékű érdeklődés mutatkozik más ETF-kategóriák iránt, úgy tűnik, hogy a szélesebb ETF-befektetői bázisnak még teljes mértékben fel kell mérnie a más közepes kapitalizációjú ETF-ek potenciálját, mint például az MDY.
