Tartalomjegyzék
- Miért állítsa egyensúlyba portfólióját?
- Milyen gyakran kell egyensúlyba lépnie?
- Nézze meg teljes portfólióját
- Elemezze portfólióját
- Tudja meg, mi az új
- Mit kell eladni vs vásárolni?
- Portfólió kiegyensúlyozása kor / célok szerint
- DIY portfólió kiegyensúlyozása
- Automatikus portfólió kiegyensúlyozás
- Robo-tanácsadó kiegyensúlyozás
- Befektetési tanácsadó felvétele
- Alsó vonal
A portfólió kiegyensúlyozása nem más, mint a befektetések rendszeres karbantartása, mint például orvoshoz menni ellenőrzés vagy az autó olajjának cseréje. Az egyensúly kiegyenlítése azt jelenti, hogy egyes részvények eladása és egyes kötvények vásárlása történik, vagy fordítva, így a portfólió eszközeinek allokációja nagyrészt megegyezik az elérni kívánt hozam szintjével és a kockázat mértékével, amelyet kényelmesen vállal. És bár az egyensúly kiegyenlítése magában foglalja a vásárlást és az eladást, ez továbbra is egy hosszú távú, passzív befektetési stratégia része - ez a fajta, amely hosszú távon a legjobban teljesít., többet beszélünk arról, hogy mi az egyensúly kiegyensúlyozása, valamint hogy miért, milyen gyakran és hogyan kell ezt megtenni.
Miért állítsa egyensúlyba portfólióját?
A portfólió kiegyensúlyozása az egyetlen módja annak, hogy nyomon kövesse a célzott eszközallokációt. Az eszközallokáció az Ön portfóliójának százalékos arányát jelenti, amelyet különböző befektetésekben tartanak fenn, például 80% -os részvényeket és 20% -os kötvényeket. A cél eszközallokációja az a százalékos arány, amelyet meg akar tartani az egyes befektetésekben, hogy elégedett legyen azzal, hogy mekkora kockázatot vállal, és halad a pályán a célok eléréséhez szükséges befektetési hozam megszerzéséhez, például 65 éves kor után nyugdíjba vonulhat. Minél több részvényt tart, annál nagyobb kockázatot vállal, és annál volatilisabb lesz a portfóliója - annál inkább változik az értéke a piaci ingadozásokkal. De a részvények hosszú távon általában jelentősen felülmúlják a kötvényeket, ezért olyan sok befektető inkább részvényekre, mint kötvényekre támaszkodik céljaik elérése érdekében.
Ha a tőzsdén jól működik, akkor a portfólió dollárértékének a részvények által képviselt százalékos aránya növekszik, amikor a részvényállomány értéke növekszik. Ha például 80% -kal osztja el a készleteket, akkor ez 85% -ra nőhet. Ezután a portfóliója kockázatosabb lesz, mint amennyit tervezett volna. A megoldás? Értékesítse részvényeinek 5% -át, és vásároljon kötvényeket a pénzzel. Ez egy példa az egyensúly kiegyenlítésére.
Ha a piacon jól működik, akkor nehéz lehet, hogy pszichológiai szempontból egyensúlyba kerül. Ki akarja eladni a jól működő befektetéseket? Lehet, hogy magasabbra kerülnek, és hiányozhat! Vegye figyelembe ezt a három okot:
- Lehet, hogy alacsonyabbak lesznek, és akkor nagyobb veszteségeket szenvednek, mint amennyire kényelmes. Ha jól teljesítő befektetést ad el, zárolja ezeket a hasznokat. Valódi; nemcsak a brókerszámlád képernyőjén léteznek. És ha nem olyan jól teljesítő befektetést vásárol, akkor olcsóbb lesz. Összességében magas eladásokat és alacsony vásárlást végez, és pontosan erre számít minden befektető. Az egyensúly kiegyenlítése általában magában foglalja portfóliójának csupán 5–10% -át. Tehát még akkor is, ha zavarja a nyertesek eladásának és veszteseinek (rövid távon történő vásárlásának) gondolata, legalábbis csak kis összegű pénzzel csinálja ezt.
Az idő nagy részében részvényeket fog eladni, és kötvényekre egyensúlyba kerülni. Egy Vanguard-tanulmány az 1926-tól a 2009-ig terjedő évekre visszatekintve megállapította, hogy egy 60% -os részvények és 40% -os kötvények egyenlegét fenntartani kívánó befektető számára csak hét alkalommal volt szó ezekben az években, amikor az ideális célkiosztás fenntartása a kötvényarányt jelentette. legalább 5% -ot eltéved a 40% -os céltól.
Természetesen nem kell egyensúlyba lépnie. Minél nehezebben növekszik a portfólió a részvényekkel szemben, annál valószínűbb lesz a hosszú távú hozam. De nem lesznek sokkal magasabbak, mint ha kiegyensúlyozottabb eszközallokációval rendelkezne, és a további volatilitás miatt pénzügyi szempontból káros döntéseket hozhat, például veszteséggel értékesítheti részvényeket. Egy teljesen racionális befektető számára (akinek senki sem igazán tartozik) érdemes lehet 100% -os részvényt birtokolni. De bárki számára, aki érzelmileg reagál arra, hogy a nyugdíjszámla egyenlege hanyatlik, amikor a tőzsde szenved, néhány kötvény tartása és rendszeres egyensúlyba állítás a legjobb módja annak, hogy a terveknek megfelelően haladjunk, és idővel elérjük a legjobb kockázathoz igazított hozamot.
Az egyik alkalom, amikor a befektetők a kötvényekből és részvényekből egyensúlyba kerültek, a pénzügyi válság idején volt. Abban az időben ijesztőnek tűnt a zuhanó részvények vásárlása. De ezeket a részvényeket alapvetően hatalmas árengedménnyel vásárolták meg, és a nagy recessziót követő hosszú bikapiac megértette ezeket a befektetőket. Ma ugyanazon befektetőknek továbbra is egyensúlyba kell lépniük. Ha nem, akkor erősen túlsúlyosak lesznek a készletekben, és többet fognak szenvedni, mint amennyire szükségük lesz a piac következő visszaesésekor. Mivel a piacok ciklikusak, csak idő kérdése, amíg a piac vagyonai, akár jók, akár rosszok, megfordulnak.
Milyen gyakran kell egyensúlyba lépnie?
Három gyakorisággal választhatja újra portfóliójának egyensúlyát:
- Egy meghatározott időkeret szerint, például évente egyszer adózási időnként.Ha a cél eszköz allokációja egy bizonyos százalékkal, például 5% -kal vagy 10% -kal elcsúszik. Egy meghatározott időkeretnek megfelelően, de csak akkor, ha a célzott eszköz allokációja egy bizonyos százalék (az 1. és a 2. választás kombinációja).
Az első lehetőség hátránya, hogy pazarolhat időt és pénzt (tranzakciós költségek formájában) felesleges egyensúlyba hozatalra. Valójában nincs értelme az egyensúly kiegyenlítésének, ha portfóliója csupán 1% -kal kevesebb a tervhez igazodásból.
El kell döntenie, hogy mekkora „sodródással” vagy rendben - mekkora kényelmet engedi, hogy az eszköz allokációja eltérjen a céltól -, hogy meghatározza, milyen gyakran kell egyensúlyba lépnie. Más szavakkal, ha a célkiosztás 60% -os részvények, 40% -os kötvények, akkor szeretné-e újra kiegyensúlyozni, ha portfóliója 65% -ra csökken 35% -ra, 35% -ra, vagy kényelmesen várja meg, amíg eléri a 70% -ot, a 30% -ot kötvények?
Mint kiderült, nem kell sokat aggódnia azért, hogy mikor és milyen gyakran tegye egyensúlyba. Ugyanez a Vanguard-tanulmány, amely elemezte a 60/40 portfóliót az 1926-tól 2009-ig terjedő időszakban, megállapította, hogy „nincs optimális gyakoriság vagy küszöbérték az egyensúlyozási stratégia kiválasztásakor.” Valaki, aki havonta újra egyensúlyoz, több mint 1000 újbóli kiegyenlítő eseményt fog elkövetni, míg valaki, aki negyedévente újra egyensúlyozott, 335-ös, és azoknak, akik évente újra egyensúlyba kerülnek, csak 83 lenne. Mégis, az átlagos éves hozam és volatilitás közel azonos volt a három csoport között. Valaki, akinek 10% -os küszöbértéke volt, és évente újra egyensúlyba került (3. lehetőség), csak 83 újbóli kiegyenlítési eseményt valósított volna meg ezen 83 év alatt. A Vanguard azt javasolja, hogy ellenőrizze portfólióját hathavonta vagy évente egyszer, és állítsa vissza az egyensúlyt egy 5% -os küszöbön, hogy a lehető legjobb egyensúly jöjjön létre a kockázatkezelés és a költségek minimalizálása között.
Egy lépéssel tovább haladva a Vanguard-tanulmány valójában azt találta, hogy jó lenne soha nem egyensúlyozni újra portfólióját. Átlagosan valaki, aki 60% -kal kiosztotta a készleteket, 84% -kal kiosztotta volna a készleteket. Ez a személy nulla időt vagy pénzt töltött volna az egyensúly kiegyenlítésében. Portfóliójának volatilitása körülbelül 2, 5 százalékponttal magasabb volt, mint az egyensúlyba lépő befektetőnél. Átlagos évesített hozatuk 9, 1% volt, szemben a hipotetikus befektetők 8, 6% -ával, 8, 8% -ával és 8, 6% -ával, akik havonta, negyedévente és évente egyensúlyba léptek.
Más esetekben érdemes lehet fontolóra venni az egyensúly kiegyenlítését, amikor az életed helyzete oly módon változik, hogy befolyásolja a kockázati toleranciát:
Házas egy multimilliomos? Biztonságosan válthat a konzervatívabb eszközallokációra. Feltéve, hogy Ön és a házastársa egyaránt bölcsen kezeli a meglévő eszközeit, valószínűleg már életre van állítva.
Fogyatékossá vagy súlyosan beteggé válni? Ismét érdemes egyensúlyba hozni valami konzervatívabb fogalommal, mivel azt akarja, hogy elkölthesse a meglévő pénzét a fennmaradó idő alatt. Előbb-utóbb is inkább pénzre lesz szüksége az orvosi számlákhoz.
Válás és nem felelős a gyermektámogatásért vagy a tartásdíjakért? Mivel senki sem tud gondoskodni önmagáról, dönthet úgy, hogy egyensúlyba hozza a készletek nagyobb százalékát, mivel a kockázatvállalás nem érinti a családját.
A következő néhány évben házat vásárol? Bölcs dolog lenne, ha egyensúlyba hozza több kötvényt és kevesebb részvényt, így rengeteg készpénz áll rendelkezésére - még ha piaci visszaesés is van -, ha készen áll az előleg visszavonására.
Most, hogy lefedjük, mi az egyensúlyteremtés, és miért kellene (valószínűleg talán) megtenni, beszéljünk arról, hogyan kell csinálni.
Nézze meg teljes portfólióját
Ahhoz, hogy pontos képet kapjon a befektetéseiről, az összes fiókot össze kell néznie, nem csak az egyedi számlákat. Ha van mind a 401 (k), mind a Roth IRA, akkor meg szeretné tudni, hogyan működnek együtt. Hogyan néz ki a kombinált portfólió? Nyilvánvaló, hogy kihagyja ezt a lépést, ha csak egy befektetési számlája van.
E három módszer egyikével hozhat létre összesített képet az összes befektetési számláról.
1. Táblázat. Adjon meg egy lapon mindegyik fiókját, az egyes számlán belüli befektetéseket és azt, hogy mekkora pénzed van minden egyes befektetésnél. Vegye figyelembe, hogy minden befektetés részvény, kötvény vagy készpénz-állomány. Számítsa ki az egyes kategóriákhoz rendelt összes részesedés százalékos arányát. Ez nem a legegyszerűbb vagy leggyorsabb módszer, de szórakoztató lehet, ha egy személyes pénzügyminiszter vagy, aki szeret táblázatokat készíteni.
Ezután hasonlítsa össze az egyes kategóriákban lévő gazdaságok elosztását a célelosztással. Ha bármelyik részesedése a kitűzött időpontban vagy kiegyensúlyozott alap, amely részvényeket és kötvényeket is tartalmaz, keresse fel az alapokat felkínáló társaság weboldalát (pl. Fidelity, Vanguard, Schwab) vagy egy olyan kutatási helyet, mint például a Morningstar (amely az alábbiakban elkészítettük az alábbi táblázatot), hogy megnézhessük, hogyan osztják el őket.
|
számla |
Ketyegő |
Alap neve |
Készletek |
kötvények |
Készpénz |
Teljes |
|
401 (k) |
VTSMX |
Vanguard Teljes tőzsdei index alap |
$ 9, 900 |
- |
100 $ |
$ 10, 000 |
|
VBMFX |
Vanguard Total Bond Market Index Fund |
- |
$ 9, 800 |
200 $ |
$ 10, 000 |
|
|
Roth IRA |
IVV |
iShares Core S&P 500 Index ETF |
6000 $ |
- |
- |
6000 $ |
|
GOVT |
iShares amerikai kincstári kötvény ETF |
- |
$ 1960 |
$ 40 |
$ 2, 000 |
|
|
Teljes |
|
|
$ 15, 900 |
$ 11.760 |
340 $ |
$ 28.000 |
|
Jelenlegi allokáció |
56, 7% |
42, 0% |
0, 3% |
100% |
||
|
Célkiosztás |
60.0% |
40.0% |
0, 0% |
100% |
||
|
Különbség |
|
|
- 3, 7% |
2% |
0, 3% |
|
Speciális tipp: A részvény- és kötvénykategóriákat tovább bonthatja a részletesebb kép érdekében. Például részvényeinek hány százaléka van egy kis vagy nagy sapka? Hány százaléka van belföldi vagy nemzetközi? A kötvények hány százaléka vállalati, és mekkora százaléka van egy állam által kibocsátott értékpapír?
Amikor megvizsgálja az alapok eszközallokációját, észreveszi, hogy az állítólag egy adott eszközosztályra szánt 100% -ban források gyakran apró, vagy akár 0, 5% és 2, 0% közötti készpénzben vannak. Ne verje ki ezt a kis részletet, amikor újra portfóliót alakít ki.
A fenti példában azt is meg kell jegyeznie, hogy befektetőnk nem távolodott el messze a célzott eszközallokációtól. Lehet, hogy úgy dönt, hogy nem zavarja az egyensúlyba lépést, amíg a különbség 5% vagy akár 10%.
2. Bróker szoftver. Egyes brókercégek lehetővé teszik ügyfeleik számára, hogy az összes befektetésüket egy helyen tekinthessék meg, nem csak a brókerekkel kapcsolatban tartott befektetéseiket. Példa erre a Merrill Edge eszközallokátor és a Fidelity teljes nézete. Minden olyan fiókhoz megadnia kell bejelentkezési adatait, amelynek adatait meg szeretné tekinteni. Ha például a Fidelity teljes nézetét használja, és önálló vállalkozóként 401 (k) -ot kínál a Fidelity-val és Roth IRA-val a Vanguard-szal, akkor meg kell adnia a Fidelity-nak a Vanguard bejelentkezési adatait, hogy láthassa a két fiókját „kombinált eszközallokáció.
3. Alkalmazások. Az olyan alkalmazások, mint például a Personal Capital befektetési ellenőrzése, a SigFig portfóliókövető, a FutureAdvisor és a Wealthica (kanadai befektetők számára) szinkronizálhatók a meglévő fiókjaival, hogy rendszeresen frissített és teljes képet kapjanak befektetéseiről. Használhatja ezeket az alkalmazásokat ingyen; szolgáltatók azt remélik, hogy feliratkozik a cég egyik fizetett szolgáltatására, például a portfóliókezelésre. Meg kell adnia ezeknek a webhelyeknek az ügynöki számlák bejelentkezési adatait is, hogy megtekintse a kombinált eszközallokációt.
Elemezze portfólióját
Miután teljes képet kapott a portfólió-állományáról, vizsgálja meg a következő négy dolgot:
1. Teljes eszközallokáció. Befektetéseinek hány százaléka van részvényekbe, kötvényekbe és készpénzbe? Hogyan hasonlít ez az elosztás a célelosztással?
Speciális tipp : Ha birtokolja a Berkshire Hathaway részvényeit, figyeljen oda. Noha technikailag részvény, nagy készpénz- és kötvényállománya van. Előfordulhat, hogy kézi eszközallokációt kell elvégeznie, ha a használt szoftver nem elég okos ahhoz, hogy ezt felismerje.
2. Általános kockázat. Ha úgy találja, hogy 70% -a részvényeivel és 30% -a kötvényekkel rendelkezik, ez túl kockázatos az Ön számára? Ha úgy találja, hogy 20% készpénz, 30% kötvény és 50% -os részvény van, nem vállal-e elegendő kockázatot befektetési céljainak teljesítéséhez?
3. Általános díjak. Ideális esetben azt akarja, hogy a befektetési díjak a lehető legjobban nulla legyenek, és a fokozott innovációnak és a befektetési piacon zajló versenynek köszönhetően elérheti ezt a célt. Például a Fidelity teljes piaci index alapja (FSTMX) éves ráfordítási aránya 0, 09% a befektetői osztályú részvényekre, amelyeknek legalább 2500 dolláros befektetés szükséges az alapba. Minél magasabbak a befektetési díjak, annál alacsonyabb a hozam, mindegyik egyenlő. A vigyázó egyéb díjak magukban foglalják a befektetési alapok vételének és eladásának terheit, valamint a részvények és ETF-ek vásárlására és eladására vonatkozó jutalékokat. A hosszú távú vásárlási és tartási befektetők számára a rakományok és jutalékok idővel alacsonyabbak lehetnek, mint az éves kiadási arányok.
4. Visszatérés. A portfólió hozama megfelel-e a céljainak? Ha nem, akkor ez nem feltétlenül jelent problémát: A hosszú távú átlagos éves hozam igazán érdekel, és a recesszió miatt a portfólió negatív lehet az elmúlt két évben. Ezért szeretné megnézni, hogyan teljesítenek a portfólió befektetései a hasonló befektetésekhez képest. A tőzsdei alap nyomon követi az indexet, amelyet állítani kell? Ezt megnézheti a Morningstaron, amely meghatározta a különböző referenciaértékeket a különféle alapokhoz, és színkódos grafikonokat készített, amelyek megmutatják, hogy az alap milyen teljesítményt mutatott a referenciamutatóhoz képest. Egy másik lehetőség az, hogy a portfólió eszközallokációja valószínűleg nem felel meg a céljainak. Ha a cél az, hogy 8% -os átlagos éves hozamot szerezzen, és portfóliója 80% -os kötvényekből és 20% -os részvényekből áll, akkor szinte nincs esély arra, hogy elérje a célt, hacsak nem osztja el eszközelosztását 80% -os részvényekre és 20% -ra. kötvények.
Speciális tipp : Ha ebben a szakaszban úgy találja, hogy nehézkes számláival rendelkezik - talán több korábbi munkáltatóval is több 401 (k) -terve van - fontolja meg a konszolidációt. A régi 401 (k) egyenleget átválthatja egy IRA-ra (hagyományos vagy Roth, attól függően, hogy milyen 401 (k) típusú van, vagy hajlandó-e adót fizetni a Roth-ra váltáshoz). Az IRA kapcsoló maximális irányítást biztosít Önnek a díjak és a beruházások felett. Vagy ha tetszik a jelenlegi munkáltató 401 (k) -je, és a jelenlegi munkáltatója megengedi, akkor a régi 401 (k) -es egyenlegeket a jelenlegi 401 (k) -be tekerheti. Vegye figyelembe, hogy a 401 (k) egyenlegek nagyobb védelmet nyújtanak a hitelezőkkel szemben.
Tudja meg, mi az új
A befektetési innováció azt jelentheti, hogy az, amit jelenleg tart, nem a legjobb megoldás a céljainak elérésére. Például lehet, hogy van egy indexbefektetési alapja, amely 0, 5% -os költségarányt számít fel, ha egy majdnem azonos indexű ETF-et tarthat fenn 0, 05% -os költségaránnyal. Túl jól hangzik, hogy igaz legyen? Hogyan szerezhetsz szinte azonos befektetést sokkal kevesebbért? Egyes befektetési alapokkal ellentétben az ETF-ek ritkán vetnek fel értékesítési terheket vagy 12b-1 (marketing) díjakat. Egyes befektetési alapokkal ellentétben az ETF-eket általában passzív módon kezelik (egy adott indexet követnek az index összes részvényébe történő befektetés útján), és nem a győzteseket és veszteseket kiválasztó humán alapkezelők aktívan kezelik. A passzív kezelés nem csak olcsóbb, hanem jobb hozamot eredményez - részben az alacsonyabb díjak miatt.
Egy másik lehetőség az, hogy érdemes áthelyezni vagyonát egy robo-tanácsadóhoz, hogy csökkentsék a díjakat és kiküszöböljék a saját befektetéseik kezelésének feladatát. Kicsit később többet beszélünk a robo-tanácsadókról.
Mit kell eladni vs vásárolni?
Ezután itt az ideje, hogy kitaláljuk, mely befektetéseket vonja le portfóliójából. Elsősorban a túlsúlyos eszközöket szeretné eladni. Ha az állományok meghaladták a kötvényeket, akkor a kívánt eszközallokáció a részvények javára ütközött. Lehet, hogy 75% -os részvényt és 25% -os kötvényt birtokol, ha a cél az, hogy 70% -os részvényt és 30% -os kötvényt tartson fenn. Ebben az esetben a részvényállományának 5% -át el kell eladnia.
Melyik részvényeket, beleértve a részvényalapokat és az ETF-eket, eladná? Kezdje ezekkel:
- részvényalapok túl magas díjakkal
- részvényalapok, amelyeket nem értesz
- olyan vállalatok részvényei, amelyek üzleti modelljét nem érti
- részvények és alapok, amelyek túl kockázatosak vagy nem elég kockázatosak az Ön toleranciájához
- részvények és alapok, amelyek nem teljesítettek, valamint a referenciaértékeik, vagy olyan jól, mint amire számítottál
- az egyes részvények, amelyek túlértékelték vagy alulteljesítik társaikat, vagy amelyeknek már nincs pozitív kilátásuk
Ha olyan kötvényeket szeretne eladni, vegye figyelembe ezeket a kritériumokat:
- kötvények, amelyek hitelminősítése csökkent (ezek a kötvények most már kockázatosabbak, mint amikor vásárolták őket)
- olyan kötvények, amelyek alulteljesítik referenciaértékeiket
- olyan hozamkötvények, amelyek nem lépnek fel az inflációval
- kötvényalapok olyan díjakkal, amelyek magasabbak, mint amire szükségük lenne (vagyis kevesebbel kaphat majdnem azonos kötvényalapot)
Ha ezen tulajdonságok egyike sem vonatkozik az Ön részesedésére, akkor eladja a befektetést a legalacsonyabb kereskedési díjjal, például tranzakciós díj nélküli befektetési alap vagy ETF részvényeit.
Mielőtt új befektetéseket vásárolhat, meg kell várnia az értékesítés elszámolását. Az elszámolási idő - az eladás befejezéséhez szükséges idő és a készpénzbevétel megjelenése a számláján - a vásárolt vagy eladott befektetés típusától függ. A részvények és az ETF-ek esetében az elszámolási idő T + 2 lehet az iparági zsargonban, ahol T az a dátum, amikor a kereskedést eljuttatja, és a 2 két munkanap. A befektetési alapok egy kicsit gyorsabban rendeznek, egy-két munkanapon belül. Ne feledje, hogy ha a piac bezárása után tesz forgalmat, akkor azt a következő munkanapon nem hajtják végre.
Amíg értékesítései elszámolódnak, döntse el, mit szeretne vásárolni. A legegyszerűbb dolog az, ha többet vásárol azon, amiben már van alsó súlya. Vizsgálja meg újra ezt a befektetést, és kérdezze meg magadtól: „Megvásárolnám ma?” Ha nem, keressen egy új befektetést, amely megfelel a céljainak.
Portfólió kiegyensúlyozása kor / célok szerint
A portfólió kiegyensúlyozása önmagában nem valójában annak függvénye, hogy hány éves vagy vagy, amit meg akar elérni portfóliójával. Az eszközallokáció. Mivel azonban az eszközallokáció kiválasztása előfeltétele a portfólió egyensúlyának megteremtésének, beszéljünk arról, hogyan oszthatja el portfólióját életének különböző kulcsfontosságú idején.
25 éves
Valószínűleg olvastam, hogy a fiatal befektetőknek pénzük nagy százalékát részvényekbe kell helyezniük, mivel hosszú idejűek, és mivel hosszú távon a részvények a legjobban teljesítenek. Az ideális eszközallokáció azonban nem csak a korától függ, hanem a kockázati toleranciától is. Ha a tőzsdei 10% -os esés pánikot okozna, és elkezdi eladni részvényeket, akkor alacsonyabb a kockázati toleranciája, mint valakinek, aki ugyanazt a piaci esést látja vásárlási lehetőségként. Egy olyan kvíz, mint ez a rövid Vanguard kockázattolerancia-kvíz, segíthet felmérni a kockázati toleranciát, és elképzelést kaphat arról, hogyan oszthatja el portfólióját. Hasznos kiindulási pont lehet egy olyan egyszerűsített formula, mint például 100, levonva az életkorát, hogy megkapja a portfóliónak a részvényekhez rendelt százalékát (egy 25 éves kor esetében 75%), de ezt a százalékot meg kell változtatnia, hogy megfeleljen a befektetésnek. személyiség. 100% -ban részvényeket fektethet be, ha például nagyon magas a kockázati toleranciája és hosszú időhorizontja van.
A korábban beszélt Vanguard-tanulmány megállapította, hogy egy 1926-tól 2009-ig fektetett hipotetikus portfólióval az átlagos éves hozam az infláció után csak 2, 4% lenne, ha valaki 100% -ban kötvényt fektetett volna be, és 6, 7% lenne valaki, aki 100% -ban fektetett volna be. készletekben. De a különbség a részvényekbe történő befektetés és a részvények 80% -ának, a kötvények 20% -ának a különbsége mindössze fél százalékpont volt, ez utóbbi évesített reáljövedelme 6, 2% volt. És valaki 70% -ot fektetett be részvényekbe és 30% -ot kötvényekbe, 5, 9% -ot, míg egy 60/40-es befektető 5, 5% -ot keresett volna.
Ezektől az eredményektől elvonhatjuk az, hogy a legfontosabb az, hogy beruházunk valami kipróbált és igazba; talán ne fektessen portfóliójának 100% -át vagy akár 20% -át a bitcoinba, amelyet továbbra is nagyon spekulatívnak tekintnek. Mivel a legtöbb ember jobban ideges, amikor pénzt veszít a tőzsdén, mint boldog, amikor pénzt keresnek a tőzsdén, ez egy olyan stratégia, amely kényelmesebbé teszi a vállalt kockázat mértékét, és segít a pályán a piac folyamán maradni a javítás a legjobb stratégia az Ön számára. Tehát akkor is, ha 25 éves vagy, és továbbra is azt hallja, hogy 80% -ot kell befektetnie részvényekbe, ha csak az 50% -át kedveli, és a másik 50% -át kötvényekben szeretné megtartani, az rendben van.
45 éves kor
Az életének ezen a pontján valószínűleg öröklést kapott egy szülőtől vagy nagyszülőtől, és azon tűnődött, hogy mi a helyzet a pénzzel, és hogyan befolyásolja a váratlan esemény a befektetési stratégiáját. (Vagy előfordulhat, hogy soha nem kap örökséget, vagy csak akkor, amikor a 60-70-es, 70-es vagy 80-as években van.) Egy másik forgatókönyv, amellyel sokan 45 éves korukban szembesülnek, és pénzre van szükségük egy gyermek egyetemi elküldéséhez - tízezer dollár, vagy akár több százezer is, ha több gyermeke van, vagy magán iskolába kötött gyermek, aki nem kapott pénzügyi támogatást.
Tegyük fel, hogy a főiskolára történő fizetésnél van egy 529-es terve, az adókedvezményes számla, amely segít a családoknak pénzt megtakarítani az oktatási költségek fedezésére. Ha gyermeke tíz vagy több éve van távol a főiskolától, akkor agresszív eszközallokációt alkalmazhat, magas részvényekkel. Amint gyermeke közeledik a főiskolai életkorhoz, újra kell egyensúlyoznia oly módon, hogy az eszközallokáció konzervatívabbá váljon. Használjon számla-hozzájárulást kötvények vásárlására részvények helyett. A számla értékének kevésbé ingatagnak és stabilabbnak kell lennie az idő múlásával, így szükség esetén pénzt vehet fel gyermeke oktatásához, anélkül, hogy veszteséggel kellene eladnia a befektetéseket. Néhány 529 tervnek van még életkor-alapú lehetőségei is, amelyek úgy viselkednek, mint a kitűzött idõpontú nyugdíjalapok, de a rövidebb idõtartammal a gyermekek nevelésével és egyetemre küldésével járnak.
Szintén 45 éves korban, ha nagyon sikeres volt, és figyelmesen figyelték kiadásait, akkor a pályán lehet, hogy korán nyugdíjba vonul. Ebben az esetben előfordulhat, hogy el kell kezdenie az egyensúly megteremtését a konzervatívabb eszközallokáció felé. Ezután ismételten nem is akarja - ez attól a filozófiájától függ, amely a nyugdíjba vonulásakor fennálló részvénytulajdonról szól, és ennek ismét a kockázati toleranciájához kell kapcsolódnia. Ha nullától tíz évig tartózkodik a nyugdíjba vonulástól, akkor portfólióját átmeneti szakasznak tekintik. A legtöbb szakértő azt állítja, hogy olyan eszközallokáció felé kell mozognia, amely súlyosabban van súlyozva a kötvények felé, mint a részvények felé - de nem túl erősen, mert továbbra is szükség van a növekedésre, így nem fogja túlélni a portfólióját. Ahelyett, hogy a 40% -os kötvény, a 60% -os részvényeszköz-elosztás felé haladnánk, amelyet 65 éves korában nyugdíjba helyezést tervező személynek javasolhat, akkor 50/50 allokáció felé mozoghat. Az egyensúly kiegyenlítése során részvényeket fog eladni és kötvényeket vásárolni.
65 éves kor
A 65 éves kor a nyugdíjazás korai éveit (vagy éppen azt megelőzően) reprezentálja a legtöbb ember számára, aki megengedheti magának a nyugdíjat. (A teljes társadalombiztosítási nyugdíjkorhatár jelenleg a nyugdíjba vonulók számára 66 év; a Medicare 65 éves kornál kezdődik.) Ez azt jelentheti, hogy a nyugdíjazási számla eszközeit bevételre vonják. Ebben a korban a portfólió kiegyensúlyozása azt jelentené, hogy részvényeket értékesítenek, hogy fokozatosan mozogjon portfóliója egy nehezebb kötvény súlyozása felé az öregedéssel. Az egyetlen fogás az, hogy nem akar veszteséggel eladni az állományokat; mely beruházásokat fogja eladni jövedelem szempontjából, attól függ, hogy mit tud eladni nyereség céljából. Az egyes főbb eszközosztályokon belüli diverzifikáció (például ha nagy- és kisértékű részvényalapokat tart, mind nemzetközi, mind hazai részvényalapokat, valamint állami és vállalati kötvényeket birtokol) nagyobb esélyt nyújt arra, hogy eszközöket mindig értékesítsen egy nyereség.
Szüksége van egy nyugdíjazási lehívási stratégiára is - valószínűleg az első évben kivonja portfólió egyenlegének 4% -át, és ezt a dollár összeget a következő évek inflációs rátájához igazítja. A portfólió kiegyenlítéséhez más megközelítésre lesz szükség, mivel most a rendszeres kivonások elszámolása történik, míg a nyugdíjazás előtt csak (vagy többnyire) a járulékokat számolták el. Előfordulhat, hogy több fiókból is von ki pénzt, ami azt jelentheti, hogy több fiók egyensúlyba kerül. A 70½ éves kor elérésekor az adószankciók elkerülése érdekében el kell kezdenie a minimális eloszlást (RMD) 401 (k) -től és a hagyományos IRA-tól.
Ha RMD-ket vesz, akkor kiegyensúlyozhatja portfólióját egy túlsúlyos eszközosztály eladásával. Ne feledje, hogy adót fizet a jövedelmek és az adózás előtti járulékok kivonásáról, kivéve, ha ez Roth-számla. Azok a személyek, akiknek jelentős eszköze van a nyugdíjazási számlán kívül, olcsó és adóhatékony módon tudják kiegyensúlyozni azáltal, hogy nagyra becsült befektetéseket jótékonysági célokra adnak, vagy alacsony alapú részvényeket (alaptőke-részvények hatalmas tőkenyereséggel adják el barátaik vagy családjuknak).
Most, hogy megértette, hogyan működik az egyensúlyozási folyamat, a következő kérdés az, hogy magad csinálja-e, robo-tanácsadót használ-e, vagy valódi, élő befektetési tanácsadót használ-e Önnek. Fontolja meg mindegyik előnyeit és hátrányait a készség, az idő és a költség szempontjából.
DIY portfólió kiegyensúlyozása
Saját portfóliójának kiegyensúlyozása robo-tanácsadó vagy befektetési tanácsadó segítsége nélkül nem igényel pénzt. Az időbe kerül, amibe kerül? mennyi idő függ a beruházások összetettségétől és az egyensúly megteremtésének lehetőségeitől. Ha van egy IRA egy tőzsdei ETF-vel és egy kötvény ETF-fel, akkor az újbóli kiegyensúlyozás gyors és egyszerű. Minél több számla van és annál több pénze van, annál bonyolultabb lesz a feladat.
A leggyakoribb kiegyensúlyozási tanács az, ha eladja azokat a befektetéseket, amelyekben túlsúlyban van - amelyek szinte mindig részvények lesznek, mivel ezek gyorsabban növekednek, mint a kötvények, amint azt korábban már említettük -, és ezt a pénzt használja az olyan befektetések megvásárlására, amelyekben alsó súlyú, és szinte mindig a kötelék lesz. De egy egyszerűbb módszer, amelynek alacsonyabb tranzakciós költségei lehetnek, az, ha a fiókjába bármilyen új hozzájárulást felhasznál, hogy megvásárolja azokat a beruházásokat, amelyekre többre van szüksége.
A DIY portfólió kiegyenlítésének legnagyobb kockázatát egyáltalán nem teszik meg, és ha adóköteles számlával dolgozik, adót fizetnek - különösen a rövid távú tőkenyereség-adók, amelyek magasabb kamatlábak, mint a hosszú távú tőkenyereség-adók. Ha befektetési adókat fizet, bármikor károsítja a nettó hozamát.
Összegezve: Íme egy példa arra, hogy az egész folyamat hogyan működik.
A PORTFÓLIO KEZDŐOLDALÁNAK ÖSSZES ÉRTÉKE: 10 000 USD
Kiosztás az egyensúly kiegyenlítése előtt:
A befektetési jegy értéke: 7500 USD (a portfólió 75% -a)
A kötvény kölcsönös alapjának értéke: 2500 USD (a portfólió 25% -a)
Az egyensúly megteremtése:
Eladás: 500 USD a részvényalap
Vásárlás: 500 USD a kötvény befektetési alapból
Kiosztás az egyensúly kiegyenlítése után:
Részvényalap értéke: 7000 USD (a portfólió 70% -a)
A kötvény befektetési jegyeinek értéke: 3000 USD (a portfólió 30% -a)
PORTFOLIO VÉGREHAJTÓ ÖSSZESEN: 10 000 USD
Egy dolog bonyolíthatja ezt a folyamatot: A kötvénybefektetési alapnak, amelyben további részvényeket szeretne vásárolni, lehet, hogy minimum befektetése meghaladja az 500 dollárt. Ha ez megtörténik, akkor megvásárolhat egy közel azonos kötvényű ETF részvényeit, amelynek nincs befektetési minimumja.
Továbbá, ha bármilyen jutalékot kell fizetnie a vételért vagy az eladásért, akkor a teljes végső portfólió értéke 10 000 USD alá esik.
Automatikus portfólió kiegyensúlyozás
A DIY portfólió egyensúlyának legegyszerűbb módja az, hogy olyan alapokat választ, amelyek kezelői elvégzik az Ön számára az egyensúlyteremtést. A célidőszakos alapok, amelyek olyan befektetési alapok, amelyek befektetési kosarat tartanak, és amelyek eszközallokációja a tervezett (cél) nyugdíjazási dátumon alapul, példák egy olyan alapra, amely automatikusan kiegyensúlyozódik. Nem kell tenned semmit.
Például egy olyan befektetői alap, amelynek a nyugdíjazási célja 2040-re esik, 90% -os részvényekből és 10% -os kötvényekből indulhat el. Az alap kezelői az e célkiosztás fenntartásához szükséges gyakorisággal újra egyensúlyba hozzák az alapot. Ezenkívül az idő múlásával elmozdítják az alap eszközallokációját, konzervatívabbá válva és 2040-ig is. Ezeknek az alapoknak általában alacsony a ráta; az iparág átlaga 0, 43% volt 2015. december 31-én.
Mi a helyzet a kiegyensúlyozott befektetési alapokkal? Hibrid alapoknak vagy eszközallokációs alapoknak is nevezhetők, amelyek hasonlóak a célponti alapokhoz abban az értelemben, hogy mind részvényeket, mind kötvényeket tartanak, és célja egy speciális allokáció fenntartása, például 60% -os részvények és 40% -os kötvények. Ez a kiosztás azonban idővel nem változik; a kiegyensúlyozott alapok bármely életkorú befektetők számára készültek. A kiegyensúlyozott alapok, mint például a célidőpontok, automatikusan kiegyensúlyozódnak. A kiegyensúlyozott alapok ágazati átlagköltsége 0, 74% volt 2016-ban.
Robo-tanácsadó kiegyensúlyozás
Először is, figyelmeztetés: A legtöbb robo-tanácsadó nem kezeli a munkáltatók által támogatott nyugdíjazási számlákat. Kivétel a Blooom. A robo-tanácsadók azonban irányítják az IRA-kat és az adóköteles számlákat.
A robo-tanácsadóval való együttműködés gyakorlatilag nem igényel időt vagy készségeket az ön részéről: A robo-tanácsadó automatikusan elvégzi az összes munkát. Csak annyit kell tennie: számlanyitás, pénzeszközök behelyezése és a célérték-allokáció kiválasztása, vagy a szoftver kérdéseinek megválaszolása, amelyek megkönnyítik a célérték-allokáció meghatározását az Ön számára.
A költségek szintén alacsonyak. Az olyan robo-tanácsadók, mint a Betterment, a Wealthfront és a SigFig, stratégiákat alkalmaznak, hogy az egyensúly kiegyenlítését olcsóbbá tegyék a rövid és hosszú távú tőkenyereség-adók elkerülésével vagy minimalizálásával. Közös stratégia az, hogy elkerülje a befektetések eladását a portfólió egyensúlyba állításakor. Ehelyett, amikor készpénzt utal be vagy osztalékot kap, a robo-tanácsadó ezt a pénzt arra használja fel, hogy megvásárolja a túlsúlyban lévő befektetése nagyobb részét.
Ha például portfóliója 60% -os részvényektől, 40% -os kötvényekről 65% -ra, 35% -os kötvényekre sodródott, akkor legközelebb, amikor pénzt fizet számlájára, a robo-tanácsadó a betétjét felhasználja további kötvények vásárlására. Ha nem ad el befektetéseket, akkor nem néz ki adókövetkezményekkel. Ezt a stratégiát cash flow kiegyensúlyozásnak nevezik.
Ezt a stratégiát önmagában is felhasználhatja pénzeszközök megtakarítására, de ez csak az adóköteles számlákon belül hasznos, nem pedig a nyugdíjazási számlákon, mint például az IRA és a 401 (k). Nincsenek adóügyi következmények, ha befektetéseket vásárol vagy ad el egy nyugdíjszámlán.
Egy másik olyan stratégia, amelyet a robo-tanácsadók alacsony tranzakciós költségek tartására használnak, az, hogy melyik eszközkategóriát értékesíti, ha túlsúlyos, bármikor, amikor úgy dönt, hogy pénzt von ki a portfóliójából.
Ezenkívül, amikor a robo-tanácsadó egyensúlyba hozza portfólióját, akkor nem terheli azokat a jutalékokat, tranzakciókat vagy kereskedési díjakat, amelyekkel önmagában vagy befektetési tanácsadón keresztül egyensúlyba léphet. A robo-tanácsadók nem számítják fel ezeket a díjakat. Ehelyett éves díjat számítanak fel az általuk kezelt vagyon dollárösszege alapján. A Betterment például a kezelt eszközök 0, 25% -ának megfelelő éves díjat számít fel, és nincs minimális számlaegyenlege. Mivel a robo-tanácsadók automatizáltak, így akár naponta is újra kiegyensúlyozhatják portfólióját, tehát általában majdnem tökéletes egyensúlyban vannak.
Befektetési tanácsadó felvétele
Minden bizonnyal lehetséges a befektetések kezelése és a portfólió kiegyensúlyozása. De néhány embernek nincs ideje, nem bízik abban, hogy képesek-e megtanulni, amit tudniuk kell, és elvégezni a megfelelő feladatokat, vagy csak nem akarnak ezzel foglalkozni. Mások tudják, hogyan kell saját beruházásaikat kezelni, de érzelmi döntéseket hoznak, amelyek megtérítik a megtérülést. Ha ebbe a kategóriába tartozik, akkor befektetési tanácsadó felvétele megtérülhet.
Csak díjköteles vagyonkezelőt szeretne felvenni. Az ilyen típusú szakembereknek nincs olyan összeférhetetlenség, amely megakadályozza őket abban, hogy az Ön érdekein kívül működjenek. Fizetnek azért, hogy az Ön segítéséért töltött idő alatt részesülnek, nem pedig a konkrét befektetésekért, amelyeket eladnak neked, vagy az általuk az ön nevében végzett kereskedések számáért. Bármelyik, csak díjköteles vagyonkezelővel kapcsolatban, ellenőrizze annak hátterét a Pénzügyi Szabályozó Hatóság (FINRA) BrokerCheck webhelyén, valamint az Értékpapír- és Tőzsdebizottság befektetési tanácsadójának nyilvános közzétételi webhelyén. A tanácsadói típustól függően előfordulhat, hogy ellenőrzik a háttérüket ezen webhelyek egyikén, mindkettőn, vagy egyikén sem. Ha ezek az adatbázisok valamelyikében megjelennek, láthatja munkaelőzményeiket, letett vizsgáikat, megszerzett hitelesítő adataikat és az esetleges fegyelmi intézkedéseket vagy az ügyfelekkel szembeni panaszaikat. A tanácsadó adatait néha ellenőrizheti a hitelesítő adatokkal foglalkozó szervezetnél is. Például az egyén tanúsított pénzügyi tervezői tanúsítását és hátterét a CFP Tanács webhelyén ellenőrizheti.
A portfólió újbóli kiegyensúlyozásához egy befektetési tanácsadó igénybevételének legnagyobb hátránya az egyik felvételének költsége. Az iparág átlagos költsége az évente kezelt eszközök körülbelül 1, 0% -a. Ha a portfólió összege 50 000 dollár, akkor tanácsadója évente 500 dollárt fizet. Ezen felül fizetsz minden olyan jutalékot és díjat, amely a portfólióba történő befektetéshez kapcsolódik. Bármely díj megfizetése, beleértve a befektetési tanácsadói díjakat, csökkenti az általános hozamot.
Egyes tanácsadói szolgálatok megpróbálják legyőzni az ipari átlagot. Vanguard úgy találja, hogy egy 250 000 dolláros beruházás esetén, amelynek 20% -ának átlagos éves hozama 6%, a cég személyes tanácsadói szolgáltatásának használata (amely évente csak a kezelt vagyon 0, 3% -át fizeti) 96 798 USD-val több pénzt eredményezhet, mint az iparág átlagos 1, 02-es fizetése. % díj. Itt az átlagnál többet keres, miközben az átlagnál kevesebbet költ a díjakra.
A tanácsadói díj fizeti önmagát, majd néhányat. A befektetők általában alacsonyabb hozamot keresnek, mint az alapok, amelyekbe befektetnek, mivel hajlamosak alacsony és magas eladásra. A pénzügyi tanácsadó magatartási tanácsadása leküzdheti ezt a problémát. A tanácsadókkal való együttműködés segíthet abban, hogy fenntartsa a pályát, különösen a bika- vagy a medvepiacokon, amikor érzelmei arra késztetik Önt, hogy eltűnjön a hosszú távú befektetési stratégiájától. A Vanguard által 2016 szeptemberében közzétett tanulmány rámutatott, hogy pénzügyi tervezés, fegyelem és útmutatás révén - nem pedig a piac túllépésén keresztül - a tanácsadók 3% -kal növelhetik ügyfeleik átlagos éves hozamát.
Egy másik ok arra, hogy befektetési tanácsadót béreljen fel, ha ez azt jelenti, hogy különbség van-e a befektetési terv tényleges megszervezése vagy a cselekedetek nélkül. Ez utóbbi mérgező a hosszú távú pénzügyi egészségre.
Nem kell folyamatosan bérelnie valakit; felvehet valakit, aki projektenként vagy óránként segít. Nem minden tanácsadó dolgozik ilyen módon, de sokan kínálják ezt a lehetőséget. És felvehet valakit az ország bármely pontjára, akivel online, Skype-on vagy telefonon keresztül konzultálhat.
Vigyázat: Egyes bankok és brókerek alkalmazottai és szolgáltatásainak látszólag ingyenes tanácsokat kompenzálni lehet a megvásárolt befektetésekkel járó jutalékokkal, ami összeférhetetlenséget okoz, amely visszatarthatja őket attól, hogy javasolják a legjobb lehetőségeket.
Egy másik hátrány az, hogy sok tanácsadó rendelkezik minimum befektetési alapokkal. A Vanguard Személyi Tanácsadó Szolgáltatások meglehetősen alacsony minimum, 50 000 dollár. Lehet, hogy nincs elegendő eszköze egyes tanácsadóknak, hogy ügyfélként felvegyék Önt. Egyes szolgáltatások megkövetelik, hogy legalább fél millió legyen befektetése.
A portfólió kiegyensúlyozására tanácsadó felvételére az a vicces dolog, hogy valószínűleg automatikus eszköz-kiegyenlítő eszközt (más szóval szoftvert) fognak használni. Ez a szoftver figyelembe veszi a befektető kockázattoleranciáját, az adóügyi célokat (például adóveszteségek beszedése, a tőkenyereség elkerülése és a mosási eladások elkerülése) adóköteles portfólió esetén, valamint az eszköz helyét (hogy bizonyos befektetéseket nem adóköteles számlán, például a 401 k) vagy adóköteles brókerszámlán).
Ez drága, kifinomult szoftver, amelyet nem önmagában vásárolna, igen. De a robo-tanácsadók is használják a szoftvert. Akkor miért nem vesz fel egy robo-tanácsadót?
A 2013. májusában közzétett Vanguard-tanulmány megállapította, hogy a 2012. december 31-én véget ért öt évben 58 168 önirányító Vanguard IRA-befektetőnél rosszabb a befektetők, akik a kiegyensúlyozáson kívüli egyéb okokból kereskedtek - például reagáltak a piaci rázkódásokra -, azok, akik tovább tartottak. Ha a robo-tanácsadás nem akadályozza meg a magas és alacsony eladást, akkor az egyéni befektetési tanácsadó fizetése megtérítheti a befektetési stratégiájának fegyelmezését.
Alsó vonal
Lehet, hogy a portfólió első egyensúlyozásakor a legnehezebb, mert minden új. Ez jó tanulási készség és jó szokás bejutni. Noha nem úgy tervezték, hogy közvetlenül növelje a hosszú távú hozamokat, célja a kockázattal igazított hozamok növelése. A legtöbb ember számára egy kissé kevesebb kockázat vállalása az egyensúly kiegyenlítésén keresztül jó, mert megakadályozza őket a pánikba eséstől, amikor a piac felgyorsul, és segít betartani hosszú távú befektetési tervét. És ez azt jelenti, hogy az egyensúly kiegyensúlyozottsága növelheti hosszú távú megtérülését.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Portfólió menedzsment
Egyensúlyozza újra portfólióját, hogy nyomon maradjon
Portfólió menedzsment
Tanuljon meg 4 lépést a jövedelmező portfólió felépítéséhez
401K
7 tipp a 401 (k) kezeléséhez
Automatizált befektetés
Személyes tőke vs Vanguard személyes tanácsadó szolgáltatások: melyik a legmegfelelőbb?
Roth IRA
Hogyan lehet megnyitni a Roth IRA-t
Nyugdíjba vonulás tervezése
Hogyan készítsünk befektetési portfóliót nyugdíjba
Partner linkekKapcsolódó feltételek
Állandó hányados-terv Az állandó hányados-terv stratégiai eszközallokációs stratégia, amely a portfólió agresszív és konzervatív részét rögzített arányban tartja. több Célidõszak-alap A Céldátum-alap olyan alap, amelyet egy befektetési társaság kínál, és amelynek célja egy meghatározott idõszakon keresztül eszközállomány növelése a megcélzott cél elérése érdekében. tovább Mi az a Robo-tanácsadó? A Robo-tanácsadók olyan digitális platformok, amelyek automatizált, algoritmusvezérelt pénzügyi tervezési szolgáltatásokat nyújtanak, kevés vagy egyáltalán nem emberi felügyelettel. tovább Hogyan működik az egyensúlyba állítás Az egyensúlyteremtés magában foglalja az eszközportfólió súlyainak újraértékelését az időszakos eszközvásárlás vagy -értékesítés révén, az eredeti eszközallokáció megtartása érdekében. tovább Diworsifikáció A diworsifikáció a befektetéseknek a portfólióba történő hozzáadásának folyamata, oly módon, hogy a kockázat / hozam kompromisszum romlik. több Befektetési cél A befektetési cél az eszközkezelők által használt ügyfélinformációs forma, amely segíti az ügyfél számára az optimális portfóliókeverék meghatározását. több