Számos olyan társaság fordított összefonódásokat hajt végre, amelyeket fordított átvételnek is hívnak, szemben a tőkebevonás más, hagyományosabb formáival. A fordított egyesülés akkor fordul elő, amikor egy magánvállalat állami társasággá válik azáltal, hogy megvásárolja az állami társaság irányítását. A magánvállalat részvényesei általában nagy mennyiségben részesülnek az állami társaságban és az igazgatótanács ellenőrzése alatt állnak.
Amint ez befejeződik, a magán- és állami társaságok egyesülnek egy nyilvános részvénytársasággá. Olvassa tovább, hogy megtudja, hogyan profitálhatnak a befektetők ezekből a helyzetekből a kockázatok és hátrányok megértésével.
A fordított egyesülések előnyei
A fordított egyesülések számos előnye az alábbiakban olvasható.
- Annak lehetősége, hogy egy magánvállalkozás olcsóbbá váljon és rövidebb idő alatt nyilvános legyen, mint egy eredeti nyilvános vételi ajánlat esetén. Ha egy vállalat IPO-n keresztül szándékozik nyilvánosságra hozni, a folyamat egy vagy több évet vesz igénybe. Ez pénzt és időt jelenthet a vállalatnak. Fordított fúzióval egy magánvállalat akár 30 nap alatt is nyilvános lehet. A nyilvános vállalatok magasabb értékelést kapnak, mint a magánvállalatok. Ennek néhány oka többek között a nagyobb likviditás, a nagyobb átláthatóság és a nyilvánosság, valamint a magánvállalatokhoz képest gyorsabb növekedési ütemük. A fordított fúziók valószínűleg kevésbé kerülnek visszavonásra vagy felfüggesztésre a jelenlegi piaci feltételek káros hatásai miatt. Ez azt jelenti, hogy ha a részvénypiacok teljesítménye gyenge, vagy ha az IPO körül kedvezőtlen nyilvánosság zajlik, akkor az aláírók levonhatják az ajánlatot az asztalról. Az állami társaság adó menedéket kínálhat a magánvállalat számára. Sok esetben az állami társaság veszteségek sorozatát hordozta. A veszteségek egy százaléka átvihető és felhasználható a jövőbeni jövedelemre. A magán- és az állami társaság egyesítésével megvédhető az egyesített társaság nyereségének egy százaléka a jövőbeni adóktól.
A fordított egyesülések hátrányai
A fordított egyesülés hátrányai a következők:
- Néhány fordított fúzióhoz láthatatlan körülmények lépnek fel, például a felelősségi pert és a hanyag nyilvántartást. A fordított egyesülések nagyon gyakoriak a fordított egyesüléseknél, és jelentősen csökkenthetik a részvényesek tulajdonában lévő részvények számát.A magánkézben lévő társaságok sok vezérigazgatójának kevés vagy nincs tapasztalata Nyilvánosan forgalmazott társaság működtetése. Sok fordított fúzió nem sokat tesz az ígértekből, és a társaság a tőzsdén kívüli hirdetőtáblán folytatja kereskedelmét, és a részvényeseknek kevés vagy további hozzáadott értéket vagy likviditást biztosít.
A fordított egyesülések jelei
Az alábbiakban jelezzük azokat a potenciális jeleket, amelyek segítségével megtalálhatja a fordított egyesüléssel rendelkező jelölteket:
- Keresse meg a megfelelő nagybetűket. Általában a fordított egyesülések sikeresek azoknak a társaságoknak, amelyeknek nincs szükségük azonnal tőkére. Általában egy sikeres, nyilvános kereskedelem alatt álló társaság legalább 20 millió dollár és 2 millió dollár készpénzben fog eladni. A lehetséges fordított egyesülés legjobb társaságai azok, amelyek 500 000 vagy annál több dollárt keresnek be működő tőkévé. A sikeres fordított egyesülések néhány jó példája: Armand Hammer sikeres beolvadása az Occidental Petroleumba, Ted Turner befejezte egy fordított egyesülést a Rice Broadcasting-tal, hogy létrejöjjön a Turner Broadcasting, és Muriel Seibert a brókercég nyilvános részvételével foglalkozik J. Michaels-szel, egy bútorgyártással Brooklyn.
Alsó vonal
Ahhoz, hogy sikeresen azonosítsa a fordított egyesüléseket, figyelmesnek kell maradnia. Figyelembe véve a pénzügyi médiát, lehetőségeket találhat a lehetséges fordított egyesülések során. Az is bölcs dolog olyan lehetőségekben részt venni, amelyek legalább 500 000 dollárt próbálnak beszerezni, és várhatóan legalább 20 millió dollár eladást hoznak az első évben állami társaságként.
A fordított egyesülésekbe történő befektetésnek számos előnye és hátránya van. A siker érdekében meg kell kérdeznie magától, hogy tud-e kezelni egy olyan társaságba történő befektetést, amelynek megfordítása sokáig tarthat. Azt is meg kell értenie, hogy az egyesülés hogyan működik, és hogy a fordított egyesülés milyen módon járna a részvényesek számára a magán- és állami társaság számára. Noha ez időigényes folyamat lehet, a haszon óriási lehet - főleg ha durva gyémántot talál, amely nagy, sikeres, nyilvános kereskedelemmel rendelkező társasággá válik.
