Még ha az S&P 500 index (SPX) is lecsúszik a mindenkori csúcsponthoz, a Goldman Sachs legfrissebb jelentése szerint a három terület részvényei továbbra is jelentős potenciállal bírnak további nyereségekre: szolgáltató társaságok, osztalékfizető részvények és belföldi koncentrált cégek. A Goldman által az Egyesült Államokon belüli értékesítés magas százalékát képviselő 50 készlet közül az Anthem Inc. (ANTM), az AllState Corp. (ALL), a Charter Communications Inc. (CHTR), a Norfolk Southern Corp. (NSC), Republic Services Inc. (RSG) és Arista Networks Inc. (ANET).
Ezenkívül Goldman azt is javasolja a befektetőknek, hogy összpontosítsanak az űr- és védelmi készletekre, amelyek Kínának vannak a legalacsonyabb kitettsége. Megjegyzik, hogy ezeknek a legalacsonyabb az ázsiai-csendes-óceáni térségbeli eladása, és a legközelebbi proxy a Kínába történő eladásokra vonatkozó legtöbb társasági jelentésben található: Northrop Grumman Corp. (NOC), TransDigm Group Inc. (TDG) és Huntington Ingalls Industries (HII).
Jelentőség a befektetők számára
"Közgazdászaink azt várják, hogy az Egyesült Államok recessziója valószínűtlen a következő két évben" - mondja Goldman az USA heti Kickstart-jelentésük legfrissebb kiadásában. "Hangsúlyozzák a gazdasági egyensúlyhiány hiányát, és úgy vélik, hogy a megnövekedett fogyasztói kiadásoknak és a készletfelhalmozás kisebb mértékű elhúzódásának 2019 és 2020 végéig elő kell mozdítania a gazdasági növekedést" - teszi hozzá a jelentés.
"Az elmúlt 10 évben az Aerospace & Defense a legkevésbé volt érzékeny az USA és a globális gazdasági növekedésre az iparágak alágazataiban" - mondja a jelentés. "A magas védelmi kiadásoknak továbbra is ösztönözniük kell a repülési és űrrepülési társaságok felső vonalát" - tette hozzá. Sőt, Goldman ezen állományokra vonatkozó ajánlását megerősíti ez a megállapítás: "A recesszión kívül az Aerospace & Defense az S&P 500-ot 250 bázispontos mediánnal haladta meg a 6 hónapos időszakban, amikor az ISM 50-ről a mélypontra esett." Az ISM nemrégiben 50 alá süllyedt.
Rajeev Lalwani elemző, a Morgan Stanley elemzője túlsúlyos vagy vásárlói minősítéssel rendelkezik a Northrop Grumman-nál, a Barronéval szemben. Ártartalma 418 dollár, vagyis 12, 5% -kal magasabb, mint a szeptember 16-i zárás. Grumman részvényei körülbelül 9% -kal emelkedtek Lalwani jelentésének közzététele óta. Azt tervezi, hogy felgyorsul a társaság haszonkulcsainak és értékesítésének növekedése, ami pozitív keresési meglepetésekhez vezet. „Northrop a legjobb módja az Egyesült Államok kormányának hosszú távú stratégiai prioritásainak lejátszásához” - írta a Barron által idézett jelentésben.
Eközben az USA piacán magas eladási kockázattal bíró részvényekbe történő befektetés egy módja annak, hogy megvédjék az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi konfliktus folyamatos fokozódását. Goldman azt jelzi, hogy az S&P 500 medián készlete az eladások 71% -át teszi ki az Egyesült Államokban, míg a hazai értékesítési kosárban a medián készletek 100% -ot kapnak. A kosár fenti, fent kiemelt készletéből az Arista 72% -át értékesíti az Egyesült Államok, az összes többi 100% -át.
Előretekintve
Az 50-nél alacsonyabb ISM gyártási index általában azt jelzi, hogy az Egyesült Államok gyártó ágazata szerződést köt. Goldman azonban úgy véli, hogy a feldolgozóipar stabilizálódik, és elvárja, hogy az amerikai gazdasági növekedés továbbra is támogassa az ágazatot, így továbbra is túlsúlyban vannak az iparban.
Ezenkívül Goldman megállapítja, hogy az ISM-index rossz előrejelzője volt a közelgő recesszióknak, mivel a 1990-es évek óta a recessziók az ISM-értékeknek csak az idő 30% -át követik, az 50-nél alacsonyabb értéken. Az ISM-mutató, mint gazdasági vezető mutató értékének csökkenő oka annak a ténynek tulajdonítható, hogy a feldolgozóipar most az Egyesült Államok GDP-jének csupán 10% -át teszi ki, az 1970-es és 1980-as évek 20% -ához képest.
