Mi az egyetlen készlet jövője?
Az egy részvény határidős (SSF) egy standard határidős határidős szerződés, amelynek alapjául az egyes részvények állnak. Az egyes szerződések általában 100 részvényt irányítanak. A tényleges alapul szolgáló részvények birtoklásától eltérően az egy részvény határidős ügyletek nem járnak szavazati jogokkal vagy osztalékokkal.
A részvényopcióktól eltérően, amelyek a birtokosa számára jogot biztosítanak, de nem kötelezik a mögöttes részvény átadását (a szerződés gyakorlását), a határidős ügyletek ezzel egyaránt biztosítják a jogot és kötelezettséget.
Az egyszemélyes részvények határidejének (SSF) megértése
Az egy részvény határidős ügyfelek, mint az összes szokásos határidős ügylet esetén, kötelezik a tulajdonosot arra, hogy a mögöttes részvények részvényeit a szerződés lejártakor átadja. A szerződés eladója köteles ezeket a részvényeket átadni.
A határidős piacok lehetőséget kínálnak arra, hogy nagyon magas tőkeáttételt használhassanak a készpénz vagy az azonnali piacokhoz képest. A kereskedők határidős ügyleteket használnak a mögöttes eszköz ármozgásának fedezésére vagy spekulációjára. Például egy kukoricagyártó futures-t használhat egy bizonyos ár rögzítésére és a kockázat csökkentésére, vagy bárki spekulálhathat a kukorica ármozgásával, ha hosszú vagy rövid határidővel fut le.
Az egy részvény határidős ügyeinek megjelenése előtt a tőzsdei befektetők pozícióikat csak opciókkal vagy index határidős ügyletekkel fedezhették. Bill Clinton elnök azonban 2000. december 21-én aláírta a 2000. évi árutőzsdei korszerűsítési törvényt (CFMA). Az új törvény értelmében az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) és a CFMA kidolgozott egy joghatóság-megosztási tervet és egységes A tőzsdei határidős tőzsdei kereskedelem 2002 novemberében kezdődött. A Kongresszus felhatalmazta a Nemzeti Futures Szövetséget, hogy működjön az értékpapír határidős piacok önszabályozó szervezeteként.
Kulcs elvihető
- Az egy részvény határidős szerződés egy standard határidős ügylet, amelynek alapjául az egyes részvények állnak. Az egyes szerződések általában 100 részvényt irányítanak. Az egyes részvények határidős célja a részvények pozícióinak fedezése. Az egy tőzsdei határidős ügyletek nagyobb tőkeáttételt és rövid lejáratot tesznek lehetővé, mint az alapul szolgáló részvények kereskedelme.
Kockázatok és előnyök
Az egy részvény határidős ügyleteinek fő előnye az, hogy stratégiát állíthatunk elő, amely egyetlen vállalat részvényeire összpontosít. Korábban például egy portfóliókezelő fedezetett volna olyan határidős indexekkel, mint például a Standard & Poor's 500 vagy az Value Line Composite Index. Mivel a portfólió ritkán felel meg az index felépítésének, minden fedezett nem volt tökéletes. A kapcsolat valószínűleg erős, de nem mindig elég erős.
További előnyt jelentett a különbség a fedezeti és a rövid eladási követelményekben. A határidős ügyletek korszerűsítették, és csökkentették a költségeket, összehasonlítva az összehasonlítható opciós stratégiákkal, illetve az egyes részvények rövid lejáratú eladásával.
A kockázatok hasonlóak az egyéb határidős szerződésekhez, mivel a tőkeáttétel növelheti a veszteségeket és a nyereségeket. Az egyedi szerződések kereskedési volumene szintén jóval alacsonyabb volt és továbbra is az index határidős ügyleteknél marad. Ez nagyobb vételi / eladási felárakat és kevésbé likvid piacot eredményez.
Globális piacok
Míg az egyes részvények határidős fogadása jó volt, amikor az Egyesült Államokban beindultak, az aktivitás az idő múlásával elhalványult. De továbbra is globális érdeklődésük van. Az Európában folytatott kereskedelem, amely már az USA-ban kelt, továbbra is meglehetősen aktív. 2017-ben a szingapúri tőzsde (SGX) bejelentette saját egyedi tőzsdei határidőinek bevezetését. Az, hogy az Indiai Nemzeti Értéktőzsde (NSE), amely már forgalmazott egyetlen tőzsdei határidős ügyletet, felkérte az SGX-t, hogy késleltesse az indítást, arra utal, hogy a piac nem elég nagy minden szereplő számára.
