Mik a nem forgalomképes értékpapírok?
A nem átruházható értékpapírok olyan értékpapírok, amelyeket nem szabad megvásárolni fedezetként egy adott brókercégnél vagy pénzügyi intézménynél. Ezeket az értékpapírokat 100% -ban a befektető készpénzéből kell finanszírozni, és a nem átruházható értékpapírokban lévő részesedések nem növelik a befektető marginális vásárlóerejét.
Kulcs elvihető
- A nem átruházható értékpapírokat teljes mértékben a befektető készpénzéből kell finanszírozni. Nem forgalomképes értékpapírokat vezetnek be az illékony részvények kockázatainak és ellenőrzési költségeinek csökkentése érdekében. A nem-értékpapírok közé tartozik a legutóbbi IPO-k, penny készletek és a tőzsdén kívüli hirdetőtáblák részvényei. A biztosíték hátránya, hogy fedezeti lehívást eredményezhetnek, ami viszont az értékpapírok felszámolását és pénzügyi veszteségeket okozhat.
Hogyan működnek a nem-értékpapírok?
A legtöbb brókercég rendelkezik a nem átruházható értékpapírok belső listájával, amelyet a befektetők az interneten vagy intézményeikkel történő kapcsolatfelvétel útján találnak meg. Ezeket a listákat idővel kiigazítják, hogy tükrözzék a részvényárak és a volatilitás változásait.
Egyes értékpapírok tőkeinstrumentumoktól való távol tartása érdekében a fő cél a kockázatok enyhítése és a túlzott fedezeti ügyletek adminisztratív költségeinek ellenőrzése, amelyek általában bizonytalan pénzáramú, ingadozó részvények.
Különleges megfontolások
A nem átruházható értékpapírok 100% -os haszonkulcsot követelnek. Bizonyos készleteknek azonban vannak külön fedezeti követelményeik. A speciális biztosítékkövetelményekkel bíró részvények csomósíthatók, ám ezek magasabb fedezeti követelményt mutatnak, mint a tipikus készletek, és a brókerek által megkövetelt minimum.
Például Charles Schwab általában 30% -os kezdeti karbantartási szintet igényel. Bizonyos illékony készleteknél a kezdeti fenntartási különbözet magasabb. Ezek a készletek tartalmazzák a fejlett mikroeszközöket (AMD), amelyek speciális karbantartási különbözete 40%. Eközben a Tesla (TSLA) karbantartási különbözete 75%.
A nem forgalomképes értékpapírok típusai
A nem átruházható értékpapírok példái közé tartozik a közelmúltbeli kezdeti nyilvános vételi ajánlat (IPO). Amikor egy hírportál arról számol be, hogy egy társaság elsőként felajánlja részvények eladását a nyilvánosság számára, ezt IPO-nak hívják. Értékesítés nélküli hirdetőtábla és penny készletek, amelyek olyan részvények, amelyek részvényenként általában 5 dollár alatt kereskednek, és amelyek kisvállalatok tulajdonában vannak. A korábban felsorolt részvények a Federal Reserve Board határozatával nem zárhatók le.
Az egyéb értékpapírok, például az 5 USD alatti részvényárfolyamú vagy rendkívül ingatag értékpapírok a bróker belátása szerint kizárhatók. Néhány alacsony volumenű értékpapír szintén nem zárható ki.
Jelzálogkölcsönök és nem fedezhető értékpapírok
A forgalomképes értékpapírok azok, amelyeket fedezeti számlán fedezetként lehet feltüntetni. Ezen értékpapírok egyenlege beleszámíthat a kezdeti fedezeti és fenntartási fedezeti követelményekbe. A fedezeti értékpapírok lehetővé teszik számukra hitelfelvételt. A nem átruházható értékpapírok azonban nem vonhatók fedezetbe a brókeri fedezeti számlán.
A forgatható értékpapírok hátránya, hogy a fent említett fedezeti lehívásokhoz vezethet, amelyek magukban foglalhatják az értékpapírok váratlan felszámolását. A forgalomképes értékpapírok megnövelik a hozamot, de ez is fokozhatja a veszteségeket.
Példa nem forgalomképes értékpapírokra
Charles Schwab úgy határozza meg a fedezeti követelményeket, hogy egyes értékpapírok ne legyen forgatható. A Schwabl a legtöbb részvényt és ETF-et forgalomképes értékpapírként engedélyezi, mindaddig, amíg a részvény ára 3 dollár vagy annál magasabb.
Ugyancsak a befektetési alapok megengedettek, ha azok tulajdonosa több mint 30 nap, mint a befektetési kategóriájú vállalati, kincstári, önkormányzati és államkötvények. A bizonyos volatilitási szintet meghaladó IPO-k nem zárhatók le; mindazonáltal az IPO-k elhanyagolhatóak, ha az IPO után egy munkanapon vásárolják őket a másodlagos tőzsdén.
