Mi az a diworsifikáció?
A diverzifikáció az a folyamat, amellyel a befektetéseket hozzáfűzik az portfólióhoz oly módon, hogy a kockázat / hozam kompromisszum romlik. Diworsifikáció akkor fordul elő, ha túl sok olyan eszközbe fektetünk be, amelyek hasonló korrelációkkal járnak, és szükségtelen kockázatot jelentenek a portfólióhoz, anélkül, hogy magasabb hozamot eredményeznének.
ALKALMAZÁS Dualizáció
A diverzifikáció a diverzifikáció szójátéka. A diverzifikációs stratégia magában foglalja az eszközök felhalmozódását változó korrelációval, amely csökkenti a kockázatot és növelheti a potenciális hozamot azáltal, hogy minimalizálja bármely eszköz negatív hatását a portfólió teljesítményére.
A diworsifikáció egy olyan koncepció, amely ellentétes a modern portfólióelmélettel, amely segíti a befektetőket abban, hogy meghatározzák az egyes értékpapírok optimális elosztását egy portfólión belül, és a befektetők számára a lehető legjobb hozamszintet biztosítsák az általuk vállalt kockázathoz. A modern portfólióelmélet azonban jelentős erőforrásokat, adathozzáférést és megfigyelést igényel, ami nem mindig áll rendelkezésre az egyes befektetési portfóliók esetében, ahol a diworsifikáció fordul elő leginkább.
A diverzifikáció számos módon előfordulhat. Néhány tényező között szerepel az impulzusos befektetés, a stílus eltolódása és általában egy adott ágazat támogatása. Az impulzusos befektetéssel és az ágazat túlsúlyával a befektetők túlsúlyozzák portfólióikat impulzusos befektetési tippek vagy egy adott ágazatra vonatkozó magas elvárások alapján.
Modern portfólióelmélet
Az intézményi befektetők a legszélesebb körben hozzáférhetnek a modern portfólióelmélet-technológiához, amely az egyes értékpapírok portfóliójának pontos arányát kínálja az átfogó optimalizálás és diverzifikáció érdekében. Ezeket a modelleket a beruházások hatékony határából lehet felépíteni, amelyek a világ bármely biztonságát tartalmazhatják. Ezek az allokációk a modern portfólióelmélet alapkoncepciójából származnak, amelynek célja a kiegyensúlyozott portfóliók optimális arányának biztosítása a tőkepiaci vonalon, amelyet arra terveztek, hogy megszakítsa a befektető technológiailag ábrázolt hatékony határát.
A személyes befektetésnél a modern, modern portfólióelmélet-feltérképezési technológia szinte nem létezik, így a befektetőknek csak az eszközosztályokon alapuló célzott allokációk számára maradtak források. Ennek eredményeként a komoly személyes befektetők, amelyek arra törekszenek, hogy befektetési döntéseik révén optimalizált portfóliókat építsenek fel, számos megoldást fognak keresni.
Megoldások diworsifikációhoz
Az iparág számos tanácsadói platformja és piaci forrása támogatja a portfólió diverzifikációjának enyhítését.
A pénzügyi tanácsadók vezető megoldás azoknak a befektetőknek, akik optimalizált portfóliókat készítenek, és új befektetéseket integrálnak portfólióikba. Számos pénzügyi tanácsadói platform optimalizálta a portfólióelosztási technológiát, amely útmutatást nyújthat a befektetőknek a teljes eszközallokációs egyenlegre és a portfóliójukban szereplő egyes értékpapír-vásárlások súlyára. A pénzügyi tanácsadók kiegyensúlyozó szolgáltatásokat is kínálnak, amelyek segítenek a befektetőknek enyhíteni a portfóliójuk nagy teljesítményű területeiről való eltérést. Szakmailag tanácsos portfólióval a befektetők a befektetési értékpapírokat az egész befektetési univerzumba integrálhatják.
A robo-tanácsadók megjelenése új lehetőségeket vetett fel a hagyományosabban kezelt wrap-fiókokhoz. A befektetési alapokba történő beépítéshez hasonlóan a robo tanácsadók az egyén általános kockázati profilja alapján kezelt alapokat ajánlanak. A Robo tanácsadók és a wrap fiókok a javasolt portfólióelosztási százalékokat építik fel a modern portfólióelmélet alapján, és fejlett technológiát alkalmaznak a befektetők tanácsadására. Az átfogó wrap-számlákra és a robo-tanácsadókra azonban korlátozott az az értékpapír, amelyet úgy választanak, hogy a hatékony határba vonja be. A robo tanácsadók számára ez korlátozza optimalizált portfólióelosztását mintegy 10 tőzsdén forgalmazott alapra, befektetési alapkezelő cégektől, ahol kizárólagos partneri viszonyuk van.
Míg az egyes befektetőknek általában nincs luxusa a kifinomult modern portfólióelméleti technológiával dolgozni, a javasolt elosztásokhoz fordulhatnak, amelyek a történelem során sikeresnek bizonyultak. Ezek az allokációk három kategóriába sorolják a befektetőket: konzervatív, mérsékelt és agresszív. Elméletileg a konzervatív befektetők alacsonyabban fektetnek be a hipotetikus tőkepiaci vonalon, az allokációkkal majdnem teljes mértékben alacsony kockázattal súlyozva, alacsonyabb hozamú értékpapírokkal, például pénzpiaci alapokkal, kölcsön alapokkal és kötvényalapokkal. A mérsékelt befektetők kiegyensúlyozottabb portfólióval rendelkeznek, körülbelül 50% -os részvényekkel és magasabb kockázatú értékpapírokkal, valamint 50% -kal alacsonyabb kockázatú fix kamatozású értékpapírokkal. Az agresszív befektetők inkább a részvények felé fordulnak, ha a részvények és az agresszív növekedési értékpapírok akár 90% -kal is kiosztják a részvényeket.
Ezek az allokációk útmutatást nyújtanak a befektetők számára a portfóliójukban lévő eszközcsoportokhoz történő allokációk kezeléséhez, ám továbbra is nyitva hagyják őket széles befektetési lehetőségek előtt, amelyek kategória szerinti eltérést eredményezhetnek. A komoly befektetők általában úgy döntnek, hogy kezelt alapok portfólióiban fektetnek be, az egyes eszközcsoportok célzott allokációjával, hogy a legjobban enyhítsék a diverzifikáció hatásait. Bizonyos esetekben a befektetők érdemes figyelni a portfóliójukhoz hozzáadott új befektetések összefüggését is. Például egy újonnan azonosított agresszív növekedési értékpapír jó befektetésnek tűnhet, de ha összehasonlítjuk a portfólióban szereplő más agresszív növekedési értékpapírok korrelációjával, előfordulhat, hogy nem nyújt általános hozamelőnyöket. Ezért a befektetőknek nemcsak az új befektetés növekedési potenciálját kell figyelembe venniük, amikor portfóliójához adják, hanem a hozamuknak az egyéb portfóliópapírokkal való korrelációját is figyelembe kell venniük.
A diverzifikáció hatása miatt sok befektető fordulhat kezelt alapokhoz a portfóliójában lévő alapvető részesedésekhez. Ez a megközelítés olyan alapkezelőt igényel, amely betartja az egyedi befektető által követett stratégiát. A célidőszakos nyugdíjalapok az egyik legjobb példa a kezelt alapokra, amelyekbe a befektetők támaszkodnak, amikor megtakarításukat szinte összes nyugdíjba vonzzák. Ezeknek a pénzeszközöknek az elosztása időről időre eltolódik, miközben az optimális diverzifikáció kezelése mellett a lehető legjobb megtérülést biztosítja, miközben a kockázatkezelést a célzott felhasználási határidőig megőrzi.
A kezelt alapokon kívül más stratégiák léteznek a kezelt alapok életmódkategóriájában, amelyek alapvető részesedésként szolgálhatnak a befektetők számára a széles portfóliók diworsifikációs hatásainak enyhítésére. Ezek az alapok a befektetők számára portfóliót biztosítanak, a személyes kockázati tolerancia alapján, a konzervatív és a közepesen agresszív értékig. A Vanguard LifeStrategy alapjai a legnépszerűbb életmód-alapok közül az egyik, hogy támogassák a befektetőt a megfelelő diverzifikáció kezelésében.
