Mi a mosogató?
A elsüllyedő kötvény a kibocsátó elsüllyedő alapja által fizetett összegekkel jár. A süllyedő kötvénynek kamat- és tőkeösszegei származnak a süllyedő alap bevételéből. A süllyedő alap olyan eszköz, amely a kötvénykibocsátás révén kölcsönzött pénzeszközök visszafizetésével történik időszakos kifizetésekkel olyan megbízottnak, aki a kibocsátás egy részét visszavonja a kötvények nyílt piacon történő megvásárlásával.
A süllyedő alap rendszeres pénzeszközökkel rendelkezik, főleg azért, hogy növeljék a befektetők alapba vetett bizalmát. A pénzeszközök rendszeres bevitele az alapba segíti a befektetőt abban, hogy meggyőződjön arról, hogy a megígért befizetések időben megtörténnek, és hogy az elsüllyedő alap felhasználható hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok vagy előnyben részesített részvények kibocsátására.
BREAKING DOWN Sinker
A süllyedő kötvény kifizetése egy olyan pénzösszegből származik, amelyet a kibocsátó különített el az általuk évente kibocsátott kötvények egy részének visszavásárlására. Bizonyos kötvények visszavásárlásával a lejárat előtt a társaság elkerüli a kötvény teljes tőkéjének visszafizetésének jelentős költségeit, amikor a lejárat eléri a lejáratát.
A kötvénykibocsátó külön alapot hoz létre, amely az idővel kifizetett összegeket határozta meg. A fennálló kötvénykibocsátásnak a kifizetett részeit elsüllyedtnek nevezik.
A süllyedőnek elméletileg alacsony a nemteljesítési kockázata a lejáratkor, mivel a kibocsátó korábban a kötvénykibocsátás egy részét szándékozik kivonni. Ugyanakkor a elsüllyedő kötvénynek hasonlóan újbóli befektetési kockázata van, mint a felhívható kötvény kockázatához. Ha a kamatlábak csökkennek, a befektető láthatja a kibocsátó által visszavásárolt kötvényt vagy a süllyedő alap árán, vagy a jelenlegi piaci áron.
Vannak elsüllyedő kötések, majd szuper süllyedő kötések. A szuper „elsüllyedt” kötvények általában otthoni finanszírozású kötvények, ahol nagyobb a kockázata a kötvények előrefizetésének. A kifejezés vonatkozik minden hosszú lejáratú kuponnal és rövid lejáratú kötvényre. Ha egy szuper süllyedő kötvény kapcsolódik az otthoni jelzáloghoz, akkor ez lehet egy előre fizetett jelzálogkölcsön, amely lehetővé teszi a jelzálogtulajdonos számára, hogy rövid idő után hosszú lejáratú hozamot szerezzen. A szuper „elsüllyedt” kötvények vonzzák azokat a befektetőket, akik rövid lejáratot akarnak, de hosszabb távú kamatlábakat is akarnak.
A süllyedő kötvények előnye
A elsüllyedő kötvények előnyei vannak más időszakos visszaváltási kötvényekkel szemben. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy pontosan tudják, mikor kapják vissza a pénzüket. A elsüllyedők meghatározzák, hogy a befektető mennyit kap vissza, és mikor tér vissza az alap. Ez a tudás csökkenti annak kockázatát, hogy a jelzáloggal fedezett kötvényt az Ön tudta nélkül értékesítik vagy refinanszírozják. Ezenkívül a süllyedés napjáig fizetett minden befizetés csökkenti a befektető hitel- és kamatkockázatnak való kitettségét.
