Mi a Fraktál Piacok Hipotézise (FMH)?
A fraktál-piaci hipotézis (FMH) egy alternatív befektetési elmélet a széles körben alkalmazott hatékony piaci hipotézis (EMH) számára. Elemzi a piac napi véletlenszerűségét, valamint a balesetek és válságok során tapasztalt zavarokat.
Kulcs elvihető
- A fraktálpiac hipotézise a piac napi véletlenszerűségét elemzi - a széles körben alkalmazott hatékony piaci hipotézis egyértelmű hiánya. Vizsgálja a befektetői horizontot, a likviditás szerepét és az információk hatását egy teljes üzleti cikluson keresztül. A piac akkor tekinthető stabilnak, ha különböző befektetési horizonton fekvő befektetőkből áll, ugyanannak az információnak a segítségével. Összeomlások és válságok akkor következnek be, amikor a befektetési stratégiák rövidebb időhorizontra konvergálnak.
Megértés Fraktál piacok hipotézise (FMH)
A 2008-as pénzügyi válság sok megfigyelőt arra késztett, hogy megkérdőjelezzék a domináns gazdasági elméleteket és a piacok kilátásait. Az EMH szerint a befektetők ésszerűen viselkednek és a piacok hatékonyak, azaz az áraknak mindig tükrözniük kell az eszköz valódi értékét. Ezt a gondolkodásmódot a nagy recesszió nyomán ismét megkérdőjelezték.
Az alternatív elméletek, például a zajos piaci hipotézis, az adaptív piaci hipotézis és a fraktál piaci hipotézis (FMH), amelyek a piaci ciklus során vizsgálják a befektetők viselkedését, ideértve a fellendüléseket és a buktatásokat, kiemelkedtek. Az fraktál piaci hipotézist (FMH), amelyet 1991-ben formalizált Edgar Peters, azért vezették be, hogy alapot teremtsen az eszközök árkorrekciójának technikai elemzéséhez a központi előfeltétel alapján, amely a történelem megismétlődik.
Fontos
A fraktál piaci hipotézis célja a befektetők magatartásának megmagyarázása minden piaci helyzetben, amit a népszerű, hatékony piaci hipotézis nem tesz.
A fraktálpiac hipotézise (FMH) azt diktálja, hogy a pénzügyi piacok, különösen a tőzsde, ciklikus és megismételhető mintát követnek. Az egyik a közös vonása az EMH-nak, hogy mindkét elmélet nagymértékben támaszkodik az információ elterjedtségére a befektetők körében. Innentől kezdve különböző utakra mennek.
A fraktál piaci hipotézis (FMH) szerint a stabil gazdasági időkben az információk nem diktálják a befektetési horizontot és a piaci árakat. Különböző hosszú távú befektetők vannak, akik egyensúlyba hozzák a rövid lejáratú befektetők számát - biztosítva az értékpapírok könnyű kereskedelmét anélkül, hogy drámai módon befolyásolnák az értékeléseket.
Ez megváltozik a medve piacokon. Hirtelen minden befektető rövid távú távlat felé fordul, reagálva az ármozgásokra és az információkra. Ez az elmozdulás a piacok kevésbé likvid és kevésbé eredményessé válik, összeomlásokat és válságokat vált ki.
Fraktál piaci hipotézis (FMH) módszer
A káoszelmélet keretébe esve a fraktál-piaci hipotézis (FMH) a fraktálok fogalmával magyarázza a piacokat - fragmentált geometriai alakzatok, amelyek részekre bonthatók, amelyek az egész alakját megismételik.
A piacok tekintetében láthatjuk, hogy a részvényárak fraktálokban mozognak. Ennek a tulajdonságnak köszönhetően lehetséges a műszaki elemzés: ugyanúgy, ahogy a fraktálok mintázata megismétlődik minden időkereten belül, úgy tűnik, hogy a részvényárak is mozognak a geometriai minták replikálásával az idő függvényében.
Az elemzés az eszközök ármozgására összpontosít, azon a hiten alapul, hogy a történelem megismétlődik. Ezt a keretet követve a fraktál piacok hipotézise (FMH) a teljes üzleti cikluson keresztül vizsgálja a befektetők horizontját, a likviditás szerepét és az információk hatását.
A fraktál-piaci hipotézis (FMH) korlátozásai
A fraktál-piaci hipotézis (FMH) talán a legszembetűnőbb problémája dönti el, hogy mennyi ideig kell a „fraktál” mintát megismételni egy piacvezető vetületben. A mintát meg lehet ismételni napi, heti, havi vagy még hosszabb időközönként.
Ezért rendkívül nehéz pontosan megtervezni az ismétlés időtartamát, annak ellenére, hogy valószínűleg szorosan kapcsolódik a befektetési horizonthoz. Azt is érdemes megjegyezni, hogy a minta valószínűleg nem fog megismétlődni azonos módon.
