A Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Alap (NYSEARCA: LABU) egy tőzsdén forgalmazott alap (ETF), amelynek célja az alapul szolgáló index, az S&P Biotechnology Select Industry Index napi teljesítményének 300% -ának replikálása. Portfóliója tartalmaz némi kitettséget az SPDR S&P Biotech ETF-nek is.
A LABU napi tőkeáttételes befektetési eredményeket keres, és rövid távú kereskedési eszközként szolgál, nem pedig hosszú távú befektetési részesedésként. A "bika" szó a címben azt jelzi, hogy az alap felértékelődik, ha az alapul szolgáló index jól teljesít. A Direxionnak van egy inverz testvér alapja a LABU számára: A Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x részvényekkel rendelkezik.
A hagyományos ETF-lel ellentétben a LABU nem olyan gazdaságok gyűjteménye, amelyeket egy index tükrözésére terveztek; ehelyett ez az alap napi háromszoros tőkeáttételű tét az S&P Biotechnology Select Industry Index teljesítményére. Ez az opciók és származtatott ügyletek kitettségével érhető el, amelyeket később minden kereskedelmi ülés végén kiegyensúlyoznak.
Az alapul szolgáló index közel 90 különböző részvénypapírra oszlik meg a biotechnológiai és az egészségügyi ágazatban. Ez az index a 2007–2008-as pénzügyi válság óta jól teljesített, nagyrészt az egyesülési és felvásárlási tevékenységek, valamint a megfizethető ápolási törvény hatására.
Jellemzők
A LABU-t 2015 májusában bocsátották a nyilvánosság elé, és sokan közvetlen kihívásnak tekintették a ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF számára.
A LABU kiadási arányát a Direxion és az alap-tanácsadó közötti megállapodás alapján szerződésben 0, 95% -ra korlátozzák. Az adminisztratív díjaknak azonban nem igazán számítanak a napi forgalomban lévő alapok esetében, mivel egy befektető ilyen rövid ideig ki van téve ezeknek. A kereskedési díjak és az egyéb számlaköltségek sokkal fontosabbak ezen ETF számára. Ezek a díjak a befektetéstől függetlenül merülnek fel, és platformtól és brókertől függően változnak.
Ez egy nagyon kicsi ETF. A kezelt vagyona (AUM) 91 millió dollárja kevesebb mint egy nyolcadánál nagyobb, mint a ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Az egyetlen versenyelőny, amely a LABU-nak a ProShares ETF-hez viszonyítva jelen pillanatban a hozzáadott kitettség lehet: A ProShares ETF kétszeresére, míg a LABU 3x-s tőkeáttétellel rendelkezik.
Megfelelőség és ajánlások
Minden olyan alap, amely napi tőkeáttételt folytat, kockázatosabb, mint a tőkeáttétel nélküli alternatívák. A tőkeáttételes ETF-ek növelik az alapul szolgáló indexek nyereségét és veszteségét. Ha az S&P Biotechnology Select Industry Index 10% -os veszteséget szenved egy kereskedési nap folyamán, akkor a LABU-t birtokló befektető akár 30% -ot vagy ennél is többet veszíthet.
Szélsőséges esetben a befektető elveszítheti összes pénzét, ha az alapul szolgáló index egy adott kereskedési napon 33% -nál nagyobb mértékben mozog. Ezenkívül a napi tőkeáttétellel működő ETF-ek hosszú ideig tartó időszakokra sem alkalmasak. A LABU megtérülése idővel csökken; az alap hozamainak napi ingadozása gyakran enyhíti a tőkeáttételes kialakítást.
2015 közepétől a LABU még nem hozott létre elegendő teljesítmény-előzményt, hogy megbízható kockázati mérhető tényezőket hozzon létre. A standard biotechnológiai ETF-eknek általában alacsony béta (0, 55–0, 75 tartományban) és alacsony vagy közepes mértékű szórása van (8, 5–15 közötti tartományban). Ugyanakkor a LABU háromszoros tőkeáttételű aspektusa valószínűleg ennél sokkal magasabb volatilitási méréseket fog kényszeríteni.
A LABU kifinomult befektetők számára készült, és a legjobban használhatók. Az érdekelt vásárlóknak meg kell érteniük a tőkeáttétel használatának kockázatait és a napi tőkeáttétel következményeit, és kényelmesnek kell lenniük a befektetéseik napi felügyelete során.
Ez az ETF lehetőséget kínál az Egyesült Államokban a biotechnológiai készletekkel kapcsolatos rövid távú spekulációra. Nem szabad még mérsékelt ideig tartani, és ésszerűen nem képezheti részét a magnak vagy a műholdas portfóliónak.
