Ilyen gyakran halljuk azt az elbeszélést, miszerint a kínai tőzsde alulteljesítménye kanári csatorna az amerikai részvények szénbányájában, és a közelmúltbeli vámtételek ezt a vitát előtérbe és középpontjába helyezték. Ma szeretném megnézni ezt a kapcsolatot, hogy kiderüljön-e ennek valami érdeme, vagy ha ez csak egy okos hangzású hangbite, amelyet az irodai vízhűtő körül használhat.
Az alábbiakban látható a Shanghai Composite közel 40 éves heti vonaldiagramja az S&P 500-hoz képest. Jellemzően ennek a vámtarifa-megbeszélést kísérő diagramnak a Shanghai Composite teljesítményének éves diagramja található, amely a Shanghai Composite teljesítményéről leesik egy szikláról a Az S&P 500-at. Ha ilyen formában készítjük, nagyon könnyű megteremteni az illúzió kapcsolatát Kína alulteljesítménye és az amerikai tőzsdén tapasztalt volatilitás között.
Amit ennek a diagramnak az időkerete kibővíti, az azt mutatja, hogy az idei gyengeség nem más, mint egy közel évtizeden át tartó trend gyorsulása. Kína teljesítménye az Egyesült Államok ebb-jeihez és áramlásához viszonyítva, de a nap végén tényleg csak egy óriási tartományban van. Amint a diagram alján található korrelációs tanulmány rámutat, semmi nem utal arra, hogy a Shanghai Composite-nak meg kell haladnia az S&P 500-at, hogy az amerikai részvények abszolút alapon magasabbra lépjenek. (További információ: A legjobb ETF a sanghaji kompozit indexhez .)
A piacok által okozott folyamatos zaj miatt csábító összeköttetést találni két látszólag kapcsolódó esemény között, de mivel piaci szereplők vagyunk és nem újságírók, fontos ellenőrizni, hogy az adatok alátámasztják-e a következtetését, mielőtt közzétennék vagy az alapján fellépnék.
Aki azt gondolja, hogy a kínai készletek alulteljesítik az amerikai készleteket, ez egy új fejlemény, egyértelmûen nem figyelt rá. Ha medve amerikai részvények lesznek, jobb okot kell találniuk, mint Kínának.
