Mi a kiemelkedő napok - DPO?
A fennálló fizetendő napok (DPO) egy pénzügyi mutató, amely jelzi azt az átlagos időtartamot (napokban), amely alatt a társaság fizetési számlákat és számlákat fizet a kereskedelmi hitelezőinek, ideértve a beszállítókat, az eladókat vagy más vállalatokat is. Az arányt negyedévente vagy évente számítják, és ez jelzi, hogy a társaság mennyiben kezeli a pénzkifizetéseket.
A DPO-val magasabb értékű társaságoknál hosszabb ideig kell fizetni a számlákat, ami azt jelenti, hogy hosszabb ideig megtartja a rendelkezésre álló forrásokat. Lehetõvé teszi a társaság számára a rendelkezésre álló készpénz jobb kihasználását az elõnyök maximalizálása érdekében.
Kulcs elvihető
- A fizetendő napok (DPO) pénzügyi mutatója, amely jelzi azt az átlagos időtartamot (napokban), amelyre a vállalat fizeti a számláit és számláit. A magas DPO-val rendelkező vállalkozások a rendelkezésre álló készpénzt használhatják rövid távú befektetésekre és működőtőkéjük növelésére. és ingyenes cash flow. Ugyanakkor a DPO magasabb értékei, bár kívánatosak, nem mindig jelentik pozitív hatást az üzlet számára.
A kiemelkedő fizetendő napok képlete az
DPO = COGSAfizetendő számlák × Napok száma, ahol: COGS = Az eladott áruk költsége = Kezdeti készlet + P - Lezáró készlet
Hogyan kell kiszámítani a DPO-t?
Az eladható termék előállításához a cégnek nyersanyagokra, közművekre és egyéb forrásokra van szüksége. A számviteli gyakorlat szempontjából a fizetendő számlák azt jelzik, hogy mennyi pénzt fizet a társaság szállítójának (szállítóinak) a hitelből történő vásárlásért.
Ezenkívül felmerülnek az eladható termék gyártásának költségei, és magában foglalja a közüzemi szolgáltatások, mint például a villamos energia, és a munkavállalói bérek kifizetését. Ezt az eladott áruk költsége (COGS) jelenti, amelyet úgy határozunk meg, hogy megvásároljuk vagy előállítsuk azoknak a termékeknek a beszerzési vagy gyártási költségeit, amelyeket a vállalat egy adott időszak alatt értékesít (COGS = Kezdeti készlet + Beszerzések - Befejező készlet). Mindkét adat a készpénzkiáramlást tükrözi, és egy adott időszakban a DPO kiszámításához használják.
A megfelelő időszakban a napok számát általában egy évre 365-re, negyedévre 90-re számítják. A képlet figyelembe veszi azt az átlagos napi költséget, amelyet a vállalat viselt egy eladható termék előállításához. A számláló szám a fennálló kifizetéseket mutatja. A nettó tényező azt az átlagos napot számolja el, amelyet a társaság a számlák kézhezvétele után köteles megfizetni kötelezettségeinek.
A DPO képlet két különböző változatát használják a számviteli gyakorlattól függően. Az egyik változat szerint a tartozást a számviteli időszak végén jelentett számnak kell tekinteni, például: „a pénzügyi év / negyedév végén, amely 30. szeptember végéig tart”. Ez a verzió a DPO értékét „ említett dátum.
Egy másik változatban a Kezdő AP és a Végső AP átlagértékét vesszük, és a kapott szám a DPO értékét reprezentálja az adott időszak alatt. A COGS változatlan marad mindkét változatban.
Kimaradó napok
Mit mond neked a fennálló fizetendő napok?
Általában egy társaság hitelintézettel szerezzen leltárt, közműveket és egyéb szükséges szolgáltatásokat. Ennek eredményeként fizetendő tartozások (AP) állnak, amely egy kulcsfontosságú könyvelési tétel, amely a társaság azon kötelezettségét képviseli, hogy rövid lejáratú kötelezettségeket fizessen meg hitelezőivel vagy beszállítóival szemben. A ténylegesen fizetendő dollárösszegön túl az üzleti élet fontos szempontjává válik a kifizetések ütemezése - a számla kézhezvételének napjától a társaság számláján ténylegesen kikerülő készpénzig -. Az adatvédelmi tisztviselő megkísérli mérni ezt az átlagos időciklusot a kifizetéseknél, és úgy számítja ki, hogy a szokásos számviteli adatokat egy meghatározott időtartamra figyelembe veszi.
A magas DPO-val rendelkező vállalkozások a rendelkezésre álló készpénzt felhasználhatják rövid távú befektetésekre, valamint működési tőkéjük és a szabad cash flow növelésére. A DPO magasabb értékei azonban nem mindig jelentik pozitív hatást az üzlet számára.
Ha a társaság túl hosszú időt vesz igénybe a hitelezői kifizetésekor, akkor veszélybe sodorhatja a beszállítóival és a hitelezőkkel fennálló kapcsolatait, akik a jövőben megtagadhatják a kereskedelmi hitel nyújtását, vagy a társaság számára kedvezőtlenebb feltételek mellett nyújthatják azt. Lehetséges, hogy a társaság elveszíti az időben történő fizetésekre vonatkozó kedvezményeket is, ha lehetséges, és a szükségesnél többet fizet.
A DPO magas értéke hasznos lehet, ha a társaság hiányzik készpénzzel. A magas DPO abban az esetben is segít, ha a vállalat jobban hajlandó késleltetni a kifizetéseket, mint hogy időben teljesítse azokat, majd kölcsönre költse a pénzt azáltal, hogy kamatot fizet az üzleti tevékenység folytatása érdekében. A vállalatoknak kényes egyensúlyt kell kialakítaniuk az adatvédelmi tisztviselővel.
Ezenkívül a társaságoknak egyensúlyba kell hozniuk a kiáramlás idejét és a beáramlást. Képzelje el, ha egy társaság 90 napos periódust hagy ügyfeleinek fizetni a megvásárolt árukért, de csak 30 napos ablaka van a beszállítók és a szállítók fizetésére. Ez az eltérés azt eredményezi, hogy a társaság gyakran hajlamos a készpénzcsökkentésre.
A DPO értéke nagyban különbözik az iparágakban, és nem érdemes összehasonlítani a különféle ágazati cégek értékét. A társaság vezetése összehasonlítja az adatvédelmi tisztviselőt az iparág átlagával, hogy megtudja, fizet-e túl gyorsan vagy túl lassan az eladóknak. A különféle globális és helyi tényezőktől, például a gazdaság, a régió és az ágazat általános teljesítményétől, valamint az alkalmazandó szezonális hatásoktól függően, egy adott vállalat DPO értéke évről évre jelentősen változhat, vállalkozásonként és iparágonként.
A DPO-érték a készpénz-átváltási ciklus (CCC) kiszámításához használt képlet szerves részét is képezi, ez egy másik kulcsfontosságú mutató, amely kifejezi azt az időtartamot, amely alatt a vállalat átvállalja az erőforrások felhasználását az értékesítés realizált cash flow-jává. Miközben az adatvédelmi tisztviselő a vállalkozás által fizetendő aktuális hátralékra összpontosít, a szupersetts CCC a teljes készpénz-ciklust követi, mivel a készpénzt először készletre, kiadásokra és tartozásokra konvertálják, az eladásokra és a követelésekre, majd vissza a készpénzbe. amikor megkapta.
Példa a kiegyenlítendő napok felhasználására
A vezető kiskereskedelmi vállalat, a Walmart Inc. (WMT) 46, 09 milliárd dollár értékű adósságot, az eladott áruk költségeit pedig 373, 4 milliárd értékben bocsátotta a 2018. pénzügyi évre. Ezek az adatok a társaság éves pénzügyi kimutatásában és mérlegében találhatók. Az évenkénti számítás 365 napjának számát veszi figyelembe, hogy a Walmart DPO-ja = 45, 05 nap.
Hasonló számítások a technológiai vezető Microsoft Corp. (MSFT) számára, amelynek 8, 62 milliárd dollár volt AP-ként és 38, 97 milliárd dollár, mint COGS eredményeként a DPO értéke 80, 73 nap.
Ez azt jelzi, hogy a 2018 végéig tartó pénzügyi évben a Walmart a számlák kézhezvétele után körülbelül 45 napon belül kifizette a számláit, míg a Microsoft átlagosan körülbelül 80 napot vezetett számlájának kifizetésére.
Az online kiskereskedelmi óriás Amazon.com Inc. (AMZN) hasonló adatainak áttekintésekor a 2017. pénzügyi évben 34, 62 milliárd dolláros AP-t és 111, 93 milliárd dolláros COGS-t kaptunk. A DPO ilyen magas értékét az Amazon működési modelljének tulajdonítják, amelynek eladásainak nagyjából 50% -át harmadik fél értékesítői biztosítják. Az Amazon azonnali pénzeszközt kap a számláján olyan áruk eladására, amelyeket harmadik fél eladói az Amazon online platformon keresztül szállítanak.
Ugyanakkor nem fizet az eladóknak közvetlenül az eladás után, hanem elküldheti a felhalmozott kifizetéseket heti / havi vagy küszöb alapú fizetési ciklus alapján. Ez a működési mechanizmus lehetővé teszi az Amazon számára, hogy hosszabb ideig tartsa a készpénzt, és a vezető online kiskereskedő jelentősen magasabb DPO-val jár.
A DPO korlátozásai
Noha az adatvédelmi tisztviselő hasznos a társaságok közötti relatív erő összehasonlításában, nincs egyértelmű adat arról, hogy mi számít egészséges fizetendő napoknak, mivel az adatvédelmi tisztviselő jelentősen eltér az iparágtól, a vállalat versenyhelyzetétől és tárgyalási erejétől. Az erőteljes tárgyalási erővel rendelkező nagyvállalatok jobb feltételekkel tudnak szerződést kötni a beszállítókkal és a hitelezőkkel, így ténylegesen alacsonyabb adatvédelmi nyilatkozatot eredményeznek, mint amennyire más lenne.
