A részvénykutató elemzőként történő munkavégzés több tehetséget és készséget igényel, és ellentmondásos karriert eredményezhet. Ezek a szakemberek kutatják az állami vállalatokat, és javaslatokat fogalmaznak meg a befektetők számára arról, hogy bizonyos részvényeket vásárolni, eladni vagy folytatni kell-e. Az elemzőket általában egy adott csoportba sorolják egy adott iparágban, amelyért felelősek.
A brókercégek (eladási oldalként ismertek, mivel a befektetések iránt érdeklődő ügyfeleik számára kutatást végeznek) részvénykutatási elemzőket alkalmaznak. A befektetési alapok, fedezeti alapok és mások, amelyek ügyfeleik pénzét kezelik és nevükben befektetnek, nevezetesen vételi oldal, szintén részvény-kutatási elemzőket foglalkoztatnak, akik befektetési ajánlásokat tesznek portfóliókezelőiknek. De mit csinálnak valójában ezek az elemzők mindennapi alapon?
Vegye fel és tartsa figyelemmel a híreket
Általában a részvénykutatási elemzők elegendő korán kezdik a napjukat, még mielőtt a kilenc-öt ötlet megkezdődne, és lépést tartanak azzal, hogy mi folyik az általuk lefedett vállalatokkal. Ezt úgy teszik, hogy lépést tartanak a vezetékes szolgáltatásokkal és más hírforrásokkal, és követik a globális gazdasági és piaci fejleményeket és trendeket. A nap folyamán az elemzők minden olyan hírek mellett tartózkodnak, amelyek hatással vannak a tőzsdékre és az általuk lefedett vállalatokra, és iparágspecifikus, valamint általános hírforrásokból nyernek információkat. Különösen ingatag piaci napokon ez egész hullámvasúthoz vezethet.
Frissítse a kollégákat
Az elemző munkájának egy másik aspektusa az, hogy tájékoztatja és frissítse az értékesítési oldalon lévő kollégákat ajánlásokkal és betekintéssel a különféle részvényekre (vétel, eladás vagy tartás minősítés), hogy a brókerek jobban megmagyarázzák ezeket a választásokat az ügyfelek számára. Ez megköveteli a kritikus és kreatív gondolkodást, az erős kommunikációs készségeket, valamint a képességét, hogy gyorsan és pontosan összegyűjtse számos különböző forrásból származó adatokat, és ezeket az információkat hozzáférhető módon tudja bemutatni. Az elemzőknek előre kell számolniuk és fel kell készülniük arra, hogy megválaszolják azokat a kérdéseket, amelyek értékesítési oldali kollégáiknak felmerülhetnek egyes készletekkel kapcsolatban, és esetleg frissíteniük kell az idősebb elemzőket a különféle készletekkel kapcsolatban tett intézkedésekről.
A nap folyamán az elemzőknek esetleg találkozniuk kell kollégáikkal, például a felügyelőikkel, hogy megérintsék a bázist, és jegyzeteket és ötleteket cseréljenek.
Jelentések kiadása és a lefedett vállalatok nyomon követése
Az elemzők előrejelzéseket és becsléseket készítenek az általuk lefedett vállalatokra. A nyereségszezon során, amikor a vállalatok közzéteszik negyedéves adataikat, az elemzők kijelentik, hogy hogyan vállalják a társaság teljesítményét, és esetleg frissíthetik és módosíthatják az egyes vállalatok bevételi modelljét. Az általános hírek és gazdasági események követése mellett az elemzők nyomon követik azokat a konkrét fejleményeket, amelyek befolyásolhatják az adott csoportba tartozó bármely társaság részvényeinek értékét.
Például, ha egy vállalat bejelenti egy új terméket, amely befolyásolhatja bevételeit, az elemzők értékelik ezt a hírt, és megállapításaikat belefoglalják az általuk készített jelentésekbe. Az elemzőknek lehet, hogy ezeket a jelentéseket naponta frissíteniük kell.
Tartsa a kapcsolatot a vállalatirányítással
Az elemzők gyakran találkoznak az általuk lefedett vállalatok vezetőségével, hogy a lehető leghamarabb információkat szerezzenek bevételi becsléseik és jelentéseik frissítése céljából. Ezeket a frissítéseket személyesen vagy konferencia-beszélgetésekben kaphatják. Noha a vezetés ilyen információval szolgál a részvénykutató elemzők számára, a vezetőknek óvatosan kell megosztaniuk az elemzőkkel olyan információkat, amelyek befolyásolhatják a társaság részvényárfolyamát, és amelyek nem állnak a nyilvánosság rendelkezésére. Ez tisztességtelen előnyt jelentene az elemzők számára.
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) kiadott szabályokat az ilyen tisztességes közzétételi gyakorlatokkal kapcsolatban, és az elemzőknek óvatosan kell lépniük a vezetéssel. Egyes vállalatok hajlamosak nem együttműködni az elemzőkkel, úgy érzik, hogy a jelentésekben nem bántak velük igazságosan. Az elemzőknek pontos képet kell adniuk a befektetőknek a vállalat lehetőségeiről, ám ők sem akarják elidegeníteni a társaság vezetését, és kockáztatják, hogy elveszítik a hozzáférést a fontos információkhoz.
Az elemző lehetőségei
A dot-com fellendülés során kiadott félrevezető kutatások nyomán a SEC végrehajtott szabályozási intézkedés célja azoknak a befektetési bankoknak a gyakorlatának korlátozása volt, amelyek a kutatási jelentéseket inkább a befektetési banki üzleti tevékenység generálásának útjaként használták, mint a pontos és objektív információk biztosítása érdekében. a befektetők számára. Ez arra késztette a befektetési bankokat, hogy csökkentsék tőke-kutatási igényeiket. Noha a nagy befektetési bankok eladási oldali szerepe csökkent, továbbra is vannak lehetőségek a részvénykutató elemzők számára, különösen a kisebb kutató cégeknél és butikoknál.
Alsó vonal
Az elemzők általában az átlagnál hosszabb időt töltenek a munkájuk során, de nem kell beletenniük a befektetési banki tevékenységhez kapcsolódó fárasztó órákat. Az elemzők általánosságban tartják a híreket, frissítik kollégáikat, felzárkóznak az általuk lefedett vállalatokkal, kiadják és frissítik a vállalati jelentéseket, valamint napi munkájuk során részt vesznek az üléseken. Noha a részvénykutató elemző munkája elvesztette némi vonzerőt az elmúlt években, mivel a cégek csökkentik az általuk alkalmazott elemzők számát, továbbra is versenyképes terület.
