Mi a nem részvény opció?
A nem részvényopció olyan származékos szerződés, amelynek mögöttes eszközei nem részvények, hanem instrumentumok. Jellemzően ez részvényindexet, fizikai árut vagy határidős szerződést jelent, de szinte bármilyen eszköz opcionális a tőzsdén kívüli piacon. Ezek az alapul szolgáló eszközök magukban foglalják a fix kamatozású értékpapírokat, az ingatlanokat vagy a valutákat.
A többi részvényhez hasonlóan a nem részvényopciók a birtokosnak jogot, de nem kötelezettséget adnak arra, hogy a mögöttes eszközt meghatározott áron, meghatározott napon, vagy azt megelőzően vegyenek tranzakcióba.
A non-equity opció megértése
Az összes származékos termékhez hasonló opciók lehetővé teszik a befektetők számára, hogy spekulációval fedezzék a mögöttes eszközök mozgását. A nem részvényopciók lehetővé teszik számukra az olyan instrumentumokon történő meghozatalát, amelyek nem tőzsdei részvények.
A tőzsdén kereskedett opciókhoz rendelkezésre álló összes stratégia elérhető a nem részvény opciókra is. Ide tartoznak az egyszerű felhívások és felhívások, valamint a kombinációk és a felosztások, amelyek két vagy több lehetőséget használó stratégiák. A kombinációk és szórások figyelemre méltó példái közé tartoznak a függőleges szórások, faszok és vas lepkék.
A tőzsdén kereskedett nem részvényopciók, például aranyopciók vagy devizaopciók esetében maga a tőzsde határozza meg a sztrájk árakat, a lejárat dátumait és a szerződés méretét. A tőzsdén kívüli verziók esetén a vevő és az eladó meghatározza az összes feltételt és a kereskedelem szerződő feleivé válik.
Opciók Szerződések
Az opciós szerződés feltételei meghatározzák a mögöttes értékpapírt, az árat, amelyen a mögöttes értékpapír tranzakcióba kerülhet, úgynevezett törzsárnak, és a szerződés lejáratának dátumát. A tőzsdén forgalmazott részvényopció opciónként 100 részvényre vonatkozik, de egy nem részvényopció tartalmazhat 10 unci palládiumot, 100 000 dollár névértéket vállalati kötvényben vagy, ha az ügyfelek megállapodnak, 17 000 dollár névértékű kötvényeket. Bármi lehetséges a tőzsdén kívüli piacon, mindaddig, amíg két fél hajlandó kereskedelmet folytatni.
A vételi opciós ügyletnél pozíció megnyitása akkor történik, amikor egy szerződést vagy szerződéseket az eladótól vásárolnak. Az eladót írónak is nevezik. A kereskedelemben a vevő díjat fizet az eladónak. Az eladó köteles részvényeket alapáron eladni, ha az opciót a vevő gyakorolja. Ha az eladó birtokolja a mögöttes eszközt, és elad egy hívást, akkor a pozíciót fedezett hívásnak hívják. Ez azt jelenti, hogy ha az eladót elhívják, akkor az alapul szolgáló részvényeket meg fogják adni a hosszú hívás tulajdonosának.
A tőzsdén kívüli nem részvényopciók legnagyobb problémája az, hogy a likviditás korlátozott, mivel nincs garantált módon az opció pozíciójának lejárta előtti bezárása. A helyzet kiegyenlítéséhez az egyik félnek másik felet kell találnia, akivel ellentétes opciós szerződést köthet. Ha ez nem lehetséges, a befektető másik opciót vásárolhat vagy eladhat a kapcsolódó területen, hogy részben ellensúlyozza az eredeti mögöttes eszköz mozgását.
A tőzsdén kereskedett opciók esetében a folyamat sokkal egyszerűbb, mivel a befektetőknek csak annyit kell tenniük, hogy ellensúlyozzák a tőzsdén meglévő pozíciót.
