Mi a határokon átnyúló finanszírozás?
A határokon átnyúló finanszírozás olyan finanszírozási megállapodásokra vonatkozik, amelyek átlépik a nemzeti határokat. A határokon átnyúló finanszírozás magában foglalhatja például a határokon átnyúló kölcsönöket, akkreditíveket, visszatérítendő jövedelmet vagy bankárok elfogadásait (BA), amelyeket az Egyesült Államokban adtak ki egy kanadai személy javára.
Magyarázat a határokon átnyúló finanszírozásról
A határokon átnyúló finanszírozás a vállalatokon belül nagyon összetetté válhat, főleg azért, mert szinte minden, a nemzeti határokon átnyúló kölcsönös kölcsönnek adóügyi következményei vannak. Ez akkor is fordul elő, ha a kölcsönöket vagy a hiteleket egy harmadik fél, például egy bank nyújtja. A nagy, nemzetközi vállalatoknak teljes könyvelői, ügyvédei és adószakértői csoportjai vannak, amelyek felmérik a tengerentúli tevékenységek finanszírozásának leghatékonyabb módjait.
A határokon átnyúló finanszírozásban devizapitke és politikai kockázat is fennáll. Ha a kölcsön feltételeit nemzetek és devizák szerint strukturáljuk, kihívást jelenthet a kedvező kamatláb elérésének lehetősége; a változó politikai éghajlat, beleértve a választásokat vagy a puccsokat, szintén akadályozhatja az üzlet teljesítését.
Míg a pénzügyi intézmények továbbra is az oroszlánrészben vannak számos határokon átnyúló hitel- és adósság-piaci finanszírozásban, egyre inkább a magánhitel-hitelfelvevők támogatták a kölcsönök elrendezését és nyújtását világszerte. Az Egyesült Államok adósság- és kölcsön-tőkepiacai összességében rendkívül egészségesek maradtak a 2008. évi pénzügyi válság után, és továbbra is vonzó hozamot kínálnak a külföldi hitelfelvevők számára.
Példa egy figyelemre méltó, határokon átnyúló finanszírozási tranzakcióra
2017. szeptemberben a Toshiba megállapodott abban, hogy nagyjából 18 milliárd dolláros memória chip-egységet eladja a Bain Capital által vezetett konzorciumnak. A befektetõk körébe tartoztak többek között az Apple, Inc., a Dell, Inc. Az akvizíció megkövetelte a konzorciumon belüli székhellyel rendelkező amerikai vállalkozásokat, hogy japán jennel szerezzék meg az üzletet; A Bain Capital szintén 3 milliárd dollárt igényelt az Apple-től a tárgyalások lezárásához.
Az utóbbi években sok vállalat a szponzorokkal együtt kölcsönfinanszírozást választott az adósságfinanszírozás helyett. Ez befolyásolta számos határokon átnyúló kölcsönfinanszírozás szerkezetét, különösen mivel a covenant-lite (cov-lite) -hitelek jelentősen nagyobb rugalmasságot biztosítanak a hitelfelvevő számára, mint néhány hagyományos kölcsönfeltétel. A Cov-Lite kölcsönöknél kevesebb korlátozásra van szükség a biztosíték, az újrafizetési feltételek és a hitelfelvevő jövedelmének szintje tekintetében.
Számos vállalat választja a határokon átnyúló finanszírozási szolgáltatásokat, ha globális leányvállalataik vannak (például egy kanadai székhelyű társaság, amelynek egy vagy több leányvállalata van kiválasztott európai és ázsiai országokban). A határokon átnyúló finanszírozási megoldások választása lehetővé teszi ezeknek a vállalatoknak, hogy maximalizálják hitelképességüket és hozzáférjenek a fenntartható globális versenyhez szükséges erőforrásokhoz.
