Minden befektetőnek újra kell értékelnie és finomítania kell befektetési stílusát és stratégiáját időről időre. A befektetési tapasztalatok és ismeretek szerzésével valószínűleg megváltozik a piacról alkotott képünk, és kibővítheti pénzügyi céljaink elképzelését.
Azok, akik megpróbálják felülmúlni a piacot - azaz a piaci átlagot meghaladó hozamot akarnak elérni - fontolóra vehetik az aktív kereskedési stratégiát, még akkor is, ha csak portfóliójuk egy részére vonatkoznak.
Mi az aktív kereskedelem?
Az aktív kereskedelem megértésének legjobb módja az, ha megkülönböztetjük a vétel-és-tartás befektetésétől, amely azon a hiten alapul, hogy egy jó befektetés hosszú távon jövedelmező lesz. Ez azt jelenti, hogy figyelmen kívül kell hagyni a napi piaci ingadozásokat. A vásárlás és tartás stratégiát alkalmazva ez a befektető két okból nem válik közömbösvé a rövid távra: elsõként azért, mert úgy véli, hogy a rövid távú mozgások pillanatnyi hatása valóban csekély a hosszú távú átlaghoz képest, másrészt azért, mert a rövid távú mozgásokat szinte lehetetlen pontosan megjósolni.
Az aktív kereskedő viszont nem akarja, hogy befektetéseit rövid távú veszteségeknek tegye ki, vagy pedig ne hagyja ki a rövid távú nyereség lehetőségét. Akkor nem meglepő, hogy az aktív kereskedők az átlag hosszú távú hozamot nem mint meghaladhatatlan mércét, hanem a teljes körű elvárást látják. A szabvány túllépése (vagy a piacot felülmúlva) érdekében a kereskedő rájön, hogy a piaci átmeneti trendekben keresnie kell a profitpotenciált, azaz meg kell próbálnia észlelni egy trend kezdetének kezdetét, és meg kell előre jeleznie, hol fog menni a közeljövőben..
Az alábbiakban egy olyan diagramot mutatunk be, amely bemutatja a különbséget a piac hosszú és rövid távú mozgása között. Vegye figyelembe, hogy bár a biztonság idővel felfelé mozog, sok kisebb tendenciát tapasztal mindkét irányban az út mentén.
Összpontosítson a rövid távú teljesítményre
A kereskedők "aktívak", mert számukra megnövekszik a piac rövid távú tevékenységének fontossága - ezek a piaci mozgások lehetőséget kínálnak gyorsított tőkenyereségre. A kereskedő stílusa határozza meg azt az időkeretet, amelyen belül trendeket keres. Néhányan a tendenciákat néhány hónapon belül keresi, mások néhány héten belül, mások néhány órán belül. Mivel a rövidebb időszak határozottabb piaci mozgásokkal jár, a rövidebb időkeretet elemző kereskedő is aktívabb lesz, és több ügyletet hajt végre.
A nagyobb számú ügylet nem feltétlenül jelenti a nagyobb nyereséget. A piac túllépése nem azt jelenti, hogy maximalizálja a tevékenységét, hanem a lehetőségek maximalizálását egy stratégiával. Az aktív kereskedő arra törekszik, hogy adást és eladást (vagy rövidre rövidítés esetén fordítva) a trend két szélsősége alapján, egy adott időkereten belül. A készlet vásárlásakor a kereskedő megpróbálhatja azt a lehető legalacsonyabb ponton (vagy egy felfelé forduló ponton, más néven alul) vásárolni, majd eladhatja, ha vannak jelek arra, hogy magas pontot ért el. Ezeket a jeleket általában műszaki elemző eszközökkel figyeljük meg, amelyeket alább tárgyalunk. Minél inkább a kereskedő igyekszik vásárolni és eladni a szélsőségekben, annál agresszívabb (és kockázatos) stratégia.
A hozam maximalizálása vagy a piacon túllépés nemcsak a profitszerzésről szól, hanem a veszteségek elkerülésére is. Más szavakkal, a kereskedő figyelni fog minden olyan jelet, amely szerint a biztosíték meglepő módon nem kívánatos irányba fordul. Amikor ezek a jelek előfordulnak, a kereskedő tudja, hogy itt az ideje, hogy kilépjen a beruházásból, és másutt keressen profitot.
Ezzel szemben a hosszú távú kereskedő továbbra is befektet az értékpapírba, ha bízik az értékében, annak ellenére, hogy lefelé irányuló eltolódást tapasztalhat - a vételi és tartási befektetőnek el kell viselnie bizonyos veszteségeket, amelyek a kereskedő szerint lehetséges elkerülni.
Használja a műszaki elemzést
Különleges analitikai technikákra és eszközökre van szükség annak meghatározásához, hogy egy trend kezdődik, és mikor várhatóan véget ér. A műszaki elemzés az árfolyamok értelmezésére szakosodik, és diagramok segítségével meghatározza az értékpapír vételének és eladásának a legjobb idejét. Az alapvető elemzéssel ellentétben a műszaki elemzés az árat olyan fontos tényezőnek tekinti, amely megmutatja, hogy egy biztonság rövid távon milyen irányba halad.
Itt áll a technikai elemzés három alapelve:
- A legtöbb részvény a jelenlegi ár már tükrözi az azt befolyásoló erőket - például a politikai, gazdasági és társadalmi változásokat -, valamint az embereknek az ezen eseményekről alkotott felfogását. Az árak tendenciák szerint mozognak. A történelem megismétli.
E három alapelvből kiderül egy bonyolult tudományág, amely speciális mutatókat dolgoz ki annak érdekében, hogy a kereskedő meghatározza, mi fog történni a jövőben. Az indikátorok az árat érintő adatok feldolgozásának módjai (általában számítás segítségével) az árstruktúra tisztázása érdekében, amelyek nyilvánvalóvá válnak, amikor az indikátor számításának eredményeit ábrázolják a diagramban. A ábrázolt történelmi árakkal együtt megjelenítve ezek a mutatók segítenek a kereskedőnek a trendvonalak felismerésében és elemzésében, az indikátor által kibocsátott jelek leolvasásával a kereskedelembe történő belépés vagy az onnan való kilépés megválasztása érdekében. Néhány példa a különféle típusú mutatókra: mozgó átlagok, relatív erő és oszcillátorok.
Az alapvető elemzés felhasználható a kereskedelemre, de a legtöbb kereskedő jól képzett és tapasztalattal rendelkezik a diagramok és a műszaki elemzés technikáiban. Ez a tudomány és a művészet keveréke, amely türelmet és odaadást igényel. Mivel az időzítés rendkívül fontos az aktív kereskedelemben, a technikai elemzés hatékonysága nagyban meghatározza a sikert.
Tőkeáttételes kereskedelem
A befektetés rövid távú megközelítése lehetőséget kínál a tőkenyereség realizálására nem csak trend-elemzéssel, hanem olyan rövid távú befektetési eszközökkel is, amelyek a befektetett összeg figyelembevételével felerősítik a potenciális nyereségeket. Ezen technikák egyike a tőkeáttétel, amelyet gyakran úgynevezett margin segítségével valósítanak meg.
A különbözet egyszerűen a kölcsönvett pénz felhasználása kereskedelemhez. Tegyük fel, hogy 5000 dollár volt a beruházáshoz: ehelyett, hogy egyszerűen befektetett volna ezt az összeget, nyithatott margin-számlát, és további, mondjuk, 5000 USD-t kaphat a befektetéshez. Ez összesen 10 000 dollárt eredményezne, amellyel kereskedni lehet. Tehát, ha egy 25% -ot megtérülő részvénybe fektet be, akkor a 10 000 dolláros befektetése 12 500 dollárvá válik. Most, amikor visszafizeti az eredeti 5000 dollárt, 7500 dollár marad (akkor feltételezzük, hogy a kamatdíjak nulla), ami 2500 dolláros nyereséget vagy 50 százalékos hozamot eredményez. Ha csak 5000 dollárt fektetett volna be, akkor a profitja csak 1250 dollár lett volna. Más szóval, a margin megduplázta a hozamot.
Mivel azonban a negatív potenciál fokozódik, a negatív kockázat is növekszik. Ha ehelyett a fenti beruházás 25 százalékos visszaesést tapasztalna, akkor 50 százalékos veszteséget szenvedne, és ha a beruházás 50 százalékos visszaesést tapasztalna, akkor 100 százalékos veszteséget szenvedne.
Lehet, hogy már kitalálta, hogy tőkeáttétellel a kereskedő többet veszíthet, mint eredeti befektetése! Mint ilyen, ez egy olyan kereskedési eszköz, amelyet csak tapasztalt kereskedők használhatnak, akik jártasak a befektetésekbe való belépés és a befektetésekbõl való kilépés területén. Továbbá, mivel a különbözet kölcsönzött pénz, minél rövidebb idő vesz igénybe a visszafizetést, annál kevesebb kamatot fizet. Ha hosszú időt vesz igénybe a kereskedelemből származó nyereség megszerzése, akkor a különbözet költségei beleszámíthatnak a teljes hozamba.
Az aktív kereskedelem kockázatai
Az aktív kereskedelem az átlag feletti hozamok csábító potenciálját kínálja, ám szinte bármi másnak, ami vonzó, költségek és kockázatok nélkül nem lehet sikeresen megvalósítani.
A rövidebb időkeret, amelyre a kereskedők szentelnek, hatalmas lehetőségeket kínál, de mivel a piac gyorsan mozoghat, a kereskedőnek tudnia kell, hogyan kell azt elolvasni, majd reagálni. A jelek észlelésének, valamint a be- és kilépések időzítésének ismerete nélkül a kereskedő nemcsak elszalasztja a lehetőségeket, hanem a gyors veszteségeket is elszenvedheti - különösen, ha - mint fentebb kifejtettük - a kereskedő nagy tőkeáttétel mellett lovagol. Így a kereskedelem megtanulása időigényes és költséges is. Bármely aktív kereskedővé válni szándékozó személynek ezt figyelembe kell vennie.
Az aktív kereskedelem tranzakcióinak gyakoribb előfordulása nem ingyen jár: bróker jutalékokat fizetnek minden kereskedelemre. Mivel ezek a jutalékok költségek, ezért beleszámítanak a kereskedő visszatérítésébe. Mivel minden kereskedelem pénzbe kerül, a kereskedőnek meg kell bíznia döntésében: a profit elérése érdekében a kereskedelemnek jóval meg kell haladnia a jutalékot. Ha a kereskedő nem biztos benne, hogy mit csinál, és zavarok miatt gyakrabban vesz részt a kereskedelemben, akkor a bróker költségek összeadják a veszteségeket.
Végül: mivel az értékpapírok ilyen gyakran kerülnek bevezetésre és kilépésre, az aktív kereskedőnek adót kell fizetnie minden évben realizált tőkenyereség után. Ez különbözhet egy passzív befektetőtől, aki évek óta tart befektetéseket és évente nem fizet tőkeemelési adót. A tőkenyereség adóköltségeit szintén figyelembe kell venni, amikor egy aktív kereskedő kiszámítja a teljes hozamot.
Alsó vonal
Amint több oktatást és tapasztalatot szerez befektetőként, kíváncsi lehet a hozam elérésének különböző módjaira. Fontos, hogy hajlandó megismerkedni a különféle stratégiákkal és megközelítésekkel, de ugyanolyan fontos tudni, hogy mi illeszkedik személyiségéhez, készségeihez és kockázati toleranciájához.
Lehet, hogy kitalálta, hogy az aktív kereskedelem a legmegfelelőbb azok számára, akik elkötelezettek arra, hogy átvegyék az irányítást portfóliójuk felett, és céljaikat gyorsan és agresszív módon hajtsák végre. Mindez megköveteli a hajlandóságot a kockázatvállalás mellett a készségek és a hatékonyság fenntartására. Ha ez úgy hangzik, lehet, hogy ideje elkezdeni többet megtanulni!
