Melyek a lekötött alapok?
A lekötött alapok sok egyedi befektető portfóliójában lévő alapok, amelyeket a befektetés céljából összesítenek. A befektetési alapok, a fedezeti alapok, a tőzsdén kereskedett alapok, a nyugdíjalapok és a befektetési alapok mind a professzionálisan kezelt egyesített alapok példái. Az egyesített alapokban fekvő befektetők a méretgazdaságosságból részesülnek, amelyek lehetővé teszik a befektetési dolláronkénti alacsonyabb kereskedési költségeket és a diverzifikációt.
Kulcs elvihető
- Egyesített alapok összesített tőkéje számos olyan személytől származik, akik egy óriás portfólióba fektetnek be. Sok egyesített alapot, például befektetési alapokat és befektetési alapokat (UTI-k), szakmailag kezelnek.A összevont alapok lehetővé teszik az egyének számára, hogy csak a nagy intézményi befektetők.
A lekötött alapok alapjai
Az olyan csoportok, mint például befektetési klubok, társaságok és alapok egyesített alapokat használnak részvényekbe, kötvényekbe és befektetési alapokba történő befektetésre. Az egyesített befektetési számla lehetővé teszi a befektetők számára, hogy egyetlen számlatulajdonosként kezeljék őket, lehetővé téve számukra több részvény vásárlását, mint amennyit külön tudnának, és gyakran a jobb - diszkontált - árak érdekében.
A befektetési alapok a legismertebbek az összevont alapok közül. A szakemberek aktívan kezelt, kivéve ha index alapok, elosztják részesedésüket különféle befektetési eszközök között, csökkentve ezzel az egyes értékpapírok vagy értékpapírok osztályának a teljes portfólióra gyakorolt hatását. Mivel a befektetési alapok több száz vagy több ezer értékpapírt tartalmaznak, a befektetõket kevésbé érinti, ha az egyik értékpapír alulteljesít.
Az egyesített alapok másik típusa az egységek befektetési alapja. Ezek az egyesített alapok kisebb befektetőktől vesznek pénzt részvényekbe, kötvényekbe és egyéb értékpapírokba történő befektetésre. A befektetési alapokkal ellentétben azonban az egységek befektetési alapja nem változtatja meg portfólióját az alap élettartama alatt, és határozott ideig fektet be.
A lekötött alapok előnyei és hátrányai
Előnyök
Az egyesített alapokkal a befektetői csoportok kihasználhatják azokat a lehetőségeket, amelyek általában csak a nagy befektetők számára állnak rendelkezésre. Ezen felül a befektetők megtakarítják a tranzakciós költségeket, és tovább diverzifikálják portfólióikat. Mivel az alapok száz vagy ezer értékpapírt tartalmaznak, a befektetők kevésbé érintettek, ha az egyik értékpapír alulteljesít.
A professzionális vezetés segít abban, hogy a befektetők megkapják a legjobb kockázat-hozamot, miközben munkájukhoz igazodnak az alap célkitűzéseihez. Ez a menedzsment segítséget nyújt azoknak a befektetőknek, akiknek hiányzik az idejük és a tudás a saját befektetéseik teljes kezeléséhez.
Különösen a befektetési alapok kínálnak különféle befektetési lehetőségeket a rendkívül agresszív, enyhén agresszív és kockázatkerülő befektetők számára. A befektetési alapok lehetővé teszik az osztalékok és kamatok újbóli befektetését, amelyek további alap-részvényeket vásárolhatnak. A befektető pénzt takarít meg azáltal, hogy nem fizet tranzakciós díjat az alap portfóliókosárjában lévő összes értékpapír birtoklása érdekében, miközben portfóliója növekszik.
Előnyök
-
A diverzifikáció csökkenti a kockázatot.
-
A méretgazdaságosság növeli a vásárlóerőt.
-
Professzionális pénzkezelés is elérhető.
-
A minimális beruházások alacsonyak.
Hátrányok
-
A jutalékok és az éves díjak felmerülnek.
-
Az alap tevékenységeinek adóügyi következményei lehetnek.
-
Az egyénnek nincs ellenőrzése a beruházások felett.
-
A diverzifikáció a fejjel lefelé korlátozhatja.
hátrányok
Amikor a pénzt csoportos alapba gyűjtik, az egyéni befektető kevesebb ellenőrzést gyakorol a csoport befektetési döntései felett, mint ha egyedül hozná a döntéseket. A csoport minden egyes döntése nem minden esetben a legjobb. Ezenkívül a csoportnak konszenzusra kell jutnia, mielőtt eldönti, hogy mit vásárol. Ha a piac ingatag, akkor a megállapodás elérésére fordított idő és erőfeszítések elveszítik a gyors nyereség lehetőségeit vagy csökkentik a lehetséges veszteségeket.
Amikor egy professzionálisan kezelt alapba fektet be, a befektető feladja az irányítást az azt kezelő pénzkezelőnél. Ezen felül további költségeket von maga után kezelési díjak formájában. Az évente felszámított kezelt eszközök százalékában (AUM) a díjak csökkentik az alap teljes hozamát.
Néhány befektetési alap szintén terhelési vagy eladási díjat számít fel. A pénzeszközök attól függnek, hogy mikor számítják ki ezt a díjat, de a leggyakoribbak az előtér-terhelések - amelyeket a vásárláskor fizetnek és a háttér-terhelések - az eladáskor fizetett összeg.
A befektető benyújtja és fizeti az adókat az alapok által elosztott tőkenyereség után. Ez a nyereség egyenletesen oszlik meg az összes befektető között, néha azon új részvényesek rovására, akik nem kaptak esélyt arra, hogy idővel profitálhassanak az eladott részesedésekből.
Ha az alap gyakran értékesít részesedéseket, a tőkenyereség-felosztás évente történhet, ami növeli a befektető adóköteles jövedelmét.
Példa összevont alapra
A Vanguard Group, Inc. a világ egyik legnagyobb befektetési alapkezelő társasága és nyugdíjazási terv szolgáltatója. A cég több száz különféle befektetési alapot, ETF-et és más egyesített alapokat kínál befektetőknek szerte a világon.
Például kanadai leányvállalata, a Vanguard Investments Canada számos kanadai befektetőnek kínál egyesített alaptermékeket. Ezek a termékek 39 kanadai ETF-et és négy befektetési alapot tartalmaznak, valamint 12 célzott nyugdíjalapot és nyolc egyesített alapot - a két utóbbi csoport elérhető az intézményi befektetők számára.
Az egyesített alapok egyike, a Vanguard Global volt kanadai fix kamatozású indexű alapkezelő alapja (CAD-fedezett), külföldi kötvényekbe fektet be. 2019 áprilisában új referenciamutatóra - a Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD úsztatott és méretezött indexére - került sor, hogy kihasználhassa a kínai kormányzati kötvényeket a kanadai portfólióban.
