Mi az a konglomeráció?
A konglomeráció leírja azt a folyamatot, amellyel a konglomerátum létrejön, még akkor is, amikor az anyavállalat leányvállalatokat szerez. A konglomeráció néha arra az időszakra utalhat, amikor sok konglomerátum képződik egyszerre. A konglomeráció egyik fő előnye az a mentesség, amelyet az anyavállalat biztosít a lehetséges átvételektől.
A konglomeráció megértése
A konglomeráció az 1950-es években egyre általánosabb és népszerűbb folyamat, mivel az anyavállalatok számára kényelmes módja annak, hogy több kapcsolt vagy egymást kiegészítő vállalkozást működtessenek egymással.
A konglomerátum két vagy több üzleti egység kombinációja, amelyek teljesen különböző vállalkozásokkal foglalkoznak, és amelyek egy vállalati csoportba tartoznak, általában egy anyavállalat és sok leányvállalat részvételével. A konglomerátum gyakran több iparágú vállalat. A konglomerátumok gyakran nagyok és multinacionálisak.
A konglomeráció lehetőséget kínál két vagy több társaság számára, hogy diverzifikáljon más üzletágakba.
Különleges megfontolások
Elméletileg a konglomerátumok méretgazdaságosságot kínálnak a tőkepiacokhoz való jobb hozzáférés és az olcsóbb finanszírozási forrás révén. A konglomeráció az 1960-as években népszerű volt az alacsony kamatlábak és az ismétlődő medve-bika piac kombinációja miatt, amely lehetővé tette a konglomerátumok számára, hogy vállalkozásokat vásároljanak tőkeáttételes kivitelben, időnként átmenetileg depressziós értékek mellett.
A klasszikus üzleti kombináció ebben az időszakban magában foglalja a Ling-Temco-Vought, az ITT Corporation, a Litton Industries, a Textron és a Teledyne társaságot. Az 1980-as évek során a General Electric (GE) vertikális és horizontális akvizíciók sorozatát követően képviselteti a konglomerátum archetípusát.
Mivel a befektetési alapok uralják a befektetési portfóliókat, a diverzifikációt jóval olcsóbban sikerült elérni, mint a vállalati M&A esetében, ezáltal gyengítve a konglomerátum üzleti modellek szükségességét. A konglomerációs központ által a vezetés hozzáadott rétegeivel kapcsolatos általános kritika, az átláthatóság hiánya, a vállalati kultúra kérdései, a vegyes márkaüzenet és az erkölcsi kockázat, amelyet túl nagy a vállalkozás kudarcához.
Annak ellenére, hogy egy viszonylag új fejlesztés, az internetes és hálózati konglomerátumok, például az Alphabet, a Google anyavállalata és a közösségi média behemoth, a Facebook a modern médiakonglomerátum csoportjába tartoznak, és nagy szerepet játszanak az átfedő iparágakban.
A konglomeráció egyik fő motivációja valami új létrehozása a több vállalat egyesített energiáiból annak érdekében, hogy egyetlen anyavállalat vezetése alatt független termékeket és szolgáltatásokat hozzon létre. A konglomeráció másik oka a diverzifikáció koncepciójának megvalósítása két kisebb cég összevonásával. Az unió lehetővé teszi a nagyobb, újonnan megalakult anyavállalat számára, hogy diverzifikálja termékkínálatát, ami elősegíti új és szélesebb ügyfélkör elérését. Végül mindezt a termelékenység és a bevétel eredményezi.
Kulcs elvihető
- A konglomeráció leírja azt a folyamatot, amellyel a konglomerátum létrejön, még akkor is, amikor az anyavállalat leányvállalatokat szerez. A konglomeráció gyakran új társaságot eredményez, amely egy nagy iparágú, multinacionális vállalat.
A konglomeráció hátrányai
A konglomeráció egyik fő ütése a potenciális sebezhetőség, amely azzal jár, hogy esetleg túl vékonyan terjednek. Ha több vállalat önállóan gyárt termékeket és szolgáltatásokat, amelyeket azután egy anyavállalat köteles csomagolni és forgalmazni, akkor a rendszer egy gyenge összeköttetése leronthatja a konglomerátumot.
Végső soron a vezetõ csapat felelõs annak biztosításáért, hogy ez ne történjen meg. Ezenkívül alapvető fontosságú, hogy a vezetőség bizonyítsa a befektetők, a részvényesek és az egész pénzügyi világ számára, hogy több, egy napernyő alatt működő különféle társaság jobb, mint amennyire lenne, ha önálló egységként folytatnák.
