A goodwillre nem számíthatunk, mert értékét elvont és gyakran megbízhatatlan dolgok képezhetik, például ötletek és emberek, amelyek egyikének sem garantálható, hogy örökké dolgozik egy vállalat számára. A goodwill meghatározása bizonyos időt igényel a számviteli szabályok megkerülésére. A társaság alapvető elemeinek elemzésekor a befektetőknek erőfeszítéseket kell tenniük annak megértése érdekében, hogy honnan származik a társaság goodwilljének értéke és hová kerülhet.
Ködös természetére tekintettel a goodwillt immateriális javaknak nevezik. Ez egy általános kifejezés, amely egyösszegű összegként képviseli a márkanevek, szabadalmak, az ügyfelek hűségét, a versenyhelyzetet, a K + F-t és más, a társaság tulajdonában lévő, nehezen eladható eszközöket. Ez magában foglalja az összes olyan tényezőt, amely a könyv szerinti értéken túl és azon túl van, amely készteti a befektetőket egy vállalkozás vásárlására.
A goodwill veszélyei az M&A-ban
A befektetőknek aggódniuk kell a goodwill miatt, amikor egy társaság másik társaságot vásárol, és a nettó eszközök valós piaci értékénél többet fizet. Tegyük fel, hogy a Thunder Inc.-be fektet be. A társaság 100 millió dollár készpénzben nincs más eszköz vagy kötelezettség, ezért könyv szerinti értéke 100 millió dollár. Most képzeld el, hogy a Thunder Inc. megvásárolja a Lightning Inc.-t 100 millió dollárért. A Lightning Inc. különféle eszközökkel rendelkezik, melyek valós piaci értéke 100 millió dollár, kötelezettségei 50 millió dollár, könyv szerinti értéke 50 millió dollár.
Az üzlet előtt a Thunderbolt könyv szerinti értéke 100 millió dollár volt. A vásárlás utáni Thunderbolt 100 millió dollár eszközzel és 50 millió dollár kötelezettséggel jár, ami azt jelenti, hogy könyv szerinti értéke (eszközök és tartozások levonva) mindössze 50 millió dollár. Itt jelenik meg a goodwill számviteli konvenció. A goodwill a Lightning nettó eszközének valós piaci értékén túlmutató összeg. A 100 millió dolláros vételár elszámolásához összesen 50 millió dollár értékű goodwill kerül a Thunderbolt mérlegébe.
Mindez a számviteli munka nehéz helyzetbe hozza a Thunderbolt befektetőit. Mennyibe kerül valójában a Thunderbolt jóindulata? Előfordulhat, hogy márkanévvel vagy ügyfélkörrel 150 millió dollárt ér. Ne feledje, lehet, hogy a Thunderbolt egyszerűen túl sokat fizet. Nagyon nehéz tudni.
Ha egy társaság többet ér, mint tárgyi eszköze, akkor az lehet, hogy a tulajdonosok kevésbé kézzelfogható módon tudtak hozzáadott értéket hozzáadni. Például a Coca-Cola részvényértékének nagy része nem a palackozó üzemekben található, hanem a márkanévben, amelyet a vállalat évek során felépített. Vagy gondoljon a Microsoftra, amelynek jelentős részét a PC-szoftverekben monopóliumban lévő helyzete adja.
Goodwill leírások
A számviteli szabályok egy időben azt feltételezték, hogy az immateriális javak értéke idővel csökken, ugyanúgy, mint a tárgyi eszközök elhasználódása. Manapság annak felismerésével, hogy a goodwill sok fajtája nem elhasználódik, a cégek már nem vállalnak automatikusan díjat a goodwill ellen minden jelentési időszakban. Ehelyett minden évben felül kell vizsgálniuk a goodwill értékét. Ha a goodwill annyit ér, mint amit eredetileg fizettek, akkor az értéket egyedül hagyják. Másrészt, ha az akvizíció végül kevesebb értékűnek bizonyul, mint amit a vezetés eredetileg fizettek érte, akkor a társaság csökkenti értékét, vagy értékét teljes mértékben leírja.
A hírhedt példa arra, hogy egy cégnek csökkentenie kell a goodwillt, az AOL Time Warner, amely 2003 elején beismerte a befektetőknek, hogy a bajba jutott America Online egység értékét túlbecsülik. A 2002. évi 98, 7 milliárd dolláros nettó veszteségről számolt be, miután a negyedik negyedévben 45, 5 milliárd dolláros díjat vettek fel, amely elsősorban a bajba jutott America Online egység értékének tulajdonítható. A leírás, amely a történelem legnagyobb éves vállalati veszteségét okozta, több mint kétszerese volt annak, amit a Wall Street várt. túlfizettek az AOL és a Time Warner egyesülésekor.
Ha egy vállalati vezetõ csapat folyamatosan írja le a goodwill-et, akkor egy figyelmeztetõ jelzést ad, hogy a vezetés rossz döntéseket hozott. A befektetők érdemes átgondolni a befektetést.
A jóakarat fizetésének ellentéte
Ha egy vállalkozást a tárgyi eszközök valós értéke alatti áron vásárolnak meg, a különbözetet néha "goodwill" -nek vagy negatív goodwillnek hívják. Az ilyen vásárlások ritkák; természetüknél fogva alku van, de történnek. Ha azonban még több rossz érték van, mint amennyit a vevő gondol, akkor a befektetőknek nincs alku.
Alsó vonal
Érdemes erőfeszítéseket tenni a jóakarat vizsgálatára. A számla a mérlegben található, de leggyakrabban más eszközökkel együtt összegzik, és a lábjegyzetekben teszik közzé a pénzügyi kimutatások végén. Az azonosítást követően óvatosan kell kezelni, és meg kell vizsgálni az érték forrásait.
