A részvénytulajdonosok számára, ha az ex-osztalék dátum előtt (más néven ex-dátum) adnak el eladást, akkor nem kapnak osztalékot a társaságtól.
Az osztalékfizetés napja az az időpont, amelyet a társaság az első olyan kereskedési napnak nevezett, amelyen a részvények osztalékhoz való jog nélkül kereskednek. Ha eladja részvényeit ezen a napon vagy azt követően, akkor továbbra is megkapja az osztalékot.
A rögzítés dátuma és az ex-dátum meghatározása
Ha a részvényes osztalékot kíván kapni, akkor a nyilvántartásba vétel napján fel kell tüntetni a társaság nyilvántartásában. Ezt a dátumot arra használják, hogy meghatározzák a társaság nyilvántartottjait, és felhatalmazzák azokat, akiknek meghatalmazott nyilatkozatokat, pénzügyi jelentéseket és egyéb vonatkozó információkat küldenek.
Részvények vásárlásakor a neve nem automatikusan hozzáadódik a nyilvántartáshoz - ez körülbelül három napot vesz igénybe a tranzakció időpontjától. Ezért ha a nyilvántartásba vétel dátuma augusztus 10., akkor osztalék megszerzéséhez augusztus 7-én kell vásárolnia a részvényeket. Ez augusztus 8-át az osztalékfizetés napjává tenné, mivel az közvetlenül az utolsó időpontot követő időpont, amikor osztalékot kaphatott.
Az osztalékfizetés dátumát az értékpapír-kereskedők nemzeti szövetsége vagy a tőzsde határozza meg, miután a nyilvántartásba vétel időpontját meghatározták.
Kulcs elvihető
- Ha egy részvénytulajdonos részvényeit az ex-osztaléknap, más néven ex-date előtt értékesíti, akkor nem kapnak osztalékot a társaságtól. Az ex-osztaléknap az a kereskedés első napja, amelyben az új részvényeseknek nincs a következő osztalékfizetési jogok; azonban ha a részvényesek továbbra is rendelkeznek részvényeikkel, akkor jogosultak lehetnek a következő osztalékra. Ha a részvényeket az ex-osztalék napján vagy azt követően értékesítik, akkor is megkapják az osztalékot.
Hogyan változnak a részvényárak az ex-dátumon
Ne felejtse el, hogy a társaság részvényei az osztalékfizetés napján kevesebb osztalékösszeggel fognak forgalmazni, mint az előző napon. Általában, ha egy osztalékfizető társaság nagy osztalékot oszt ki, akkor a piac elszámolhatja ezt az osztalékot az ex-dátumot megelőző napokban, mivel a vásárlók belépnek és vásárolnak az állományt. Ezek a vásárlók hajlandók díjat fizetni az osztalék megszerzése érdekében.
Tegyük fel például, hogy egy társaság részvényei 50 dollárral kereskednek, és a társaság 5 dollár osztalékot hirdet be. Azok a befektetők, akik a részvényeket az ex-osztalék időpontját követően birtokolják, megkapják az 5 dollárt; azok a befektetők, akik az ex-date előtt eladnak, nem fognak. De semmi sem veszíti el: a társaság részvényei nagyjából az osztalék összegével 45 dollárra esnek, vagyis arbitrázs lesz a piacon. Ha a részvények nem esnek osztalékfizetés eredményeként, mindenki egyszerűen 50 dollárért vásárolja meg a részvényeket, megszerezné az 5 dollárt, majd az osztalékfizetés napja után eladja részvényeit, lényegében 5 dollárt szabadítva a társaságtól.
