Mi a vétel fedezésére
A fedezethez történő vétel egy részvényre vagy más tőzsdei értékpapírra készített vételi megbízás egy meglévő rövid pozíció lezárására. A rövid lejáratú eladás egy olyan társaság részvényeinek értékesítését foglalja magában, amelyeknek a befektetõ nem birtokolja, mivel a részvények kölcsönözhetõk, de azokat bizonyos idõben vissza kell fizetni.
A fedezéshez szükséges vétel alapjai
A kölcsön, amely a kölcsönzött részvényekkel azonos számú részvény megvásárlására vonatkozik, „fedezi” a rövid lejáratú eladást, és lehetővé teszi a részvények visszajuttatását az eredeti hitelezőhöz, általában a befektető saját brókerjéhez / kereskedőjéhez, amelynek esetleg a részvényeket kellett kölcsönöznie harmadik fél.
Rövid eladók fogadnak egy részvényárfolyam csökkenésével, és meg akarják vásárolni a részvényeket alacsonyabb áron, mint az eredeti rövid eladási ár. A rövid eladóknak követniük kell minden fedezeti felhívást, és vissza kell vásárolniuk a részvényeket.
Pontosabban, amikor a részvény az emelkedett azon rész felett kezd emelkedni, amelyen a részvényeket rövidítették, a short eladó brókerei megkövetelhetik, hogy az eladó a fedezeti felhívás részeként vásároljon fedezetre. Ennek elkerülése érdekében a rövid eladóknak mindig elegendő vásárlóerőt kell tartaniuk brókerszámlájukon ahhoz, hogy a szükséges „ügyletek fedezetéhez szükséges” ügyleteket elvégezzék, még mielőtt a részvény piaci ára fedezeti felhívást indítana.
Vásárlás fedezésére és fedezetére vonatkozó ügyletek
A befektetők készpénzes tranzakciókat végezhetnek részvények vásárlásakor és eladásakor, vagyis vásárolhatnak készpénzzel a saját brókerszámlájukon, és eladhatják azt, amit korábban vásároltak. Alternatív megoldásként a befektetők fedezettel vásárolhatnak és eladhatnak brókereiktől kölcsönzött alapokkal és értékpapírokkal. Így a rövid eladás természetéből adódóan marginális kereskedelem, mivel a befektetők valami olyat értékesítenek, amely még nem rendelkezik birtokukban.
A fedezettel való kereskedelem kockázatosabb a befektetők számára, mint a készpénz vagy saját értékpapírok használata a fedezeti lehívásokból eredő potenciális veszteségek miatt. A befektetők fedezeti felhívást kapnak, amikor az alapul szolgáló értékpapír piaci értéke megegyezik a margin-kereskedelemben elfoglalt pozíciókkal, nevezetesen az értékpapírok értékének csökkenése, ha értékpapíron vásárolnak, és az értékpapírok növekedése, ha rövid értékű eladást végeznek. A befektetőknek fedezetkéréseket kell teljesíteniük további készpénz letétbe helyezésével vagy releváns vételi vagy eladási ügyletek lebonyolításával, hogy megtérítsék a mögöttes értékpapírok értékének kedvezőtlen változásait.
Ha egy befektető röviddel elad, és az alapul szolgáló értékpapír piaci értéke meghaladta a rövid eladási árat, akkor a korábbi rövid eladásból származó bevétel kevesebb lenne, mint amennyi visszavásárláshoz szükséges. Ez vesztes pozíciót eredményezne a befektető számára. Ha az értékpapír piaci értéke tovább emelkedik, a befektetőnek egyre többet kell fizetnie a értékpapír visszavásárlásáért. Ha a befektető nem számít arra, hogy a biztosíték rövid távon az eredeti rövid eladási ár alá esik, akkor rövidebb idõn belül fontolóra kell vennie a rövid pozíció fedezését.
Kulcs elvihető
- A megrendelések fedezésére történő vétel olyan kereskedés, amelyet a kereskedők egy adott részvényre vonatkozóan végeznek, hogy fedezzék a rövid pozíciókat rajzon. A megrendelések fedezésére szolgáló vétel általában fedezeti ügyletek; ennélfogva a befektetőknek és a kereskedőknek gondoskodniuk kell arról, hogy kereskedési számlájuk megfelelő egyensúlyban legyen a fedezeti lehívások fedezésére.
Példa a megrendelések fedezésére történő vételre
Tegyük fel, hogy egy kereskedő nyit egy rövid pozíciót az ABC készletben. Fogadja, hogy az ABC ára, amely jelenleg 100 dollárral kereskedik, az elkövetkező hónapokban esni fog, mert a társaság pénzügyi állapota rossz. A dolgozat kihasználása érdekében kölcsön vesz kölcsön 100 bruttó ABC részvényt egy brókertől, és a nyílt piacon eladja azokat a jelenlegi 100 dollár áron. Ezt követően az ABC részvénye 90 dollárra esik, és a kereskedő vételre fizeti az ABC részvényeinek az új áron történő megvásárlására és a kölcsönbe vett 100 részvény visszaadására a bróker számára. A fedezet lehívása előtt meg kell adnia a vételt a megbízás fedezésére. Az ügylet nettó 1000 dolláros nyereséget számol fel (10 000 dollár (vételár) - 9000 dollár (eladási ár)).
