Mi a mentális számvitel?
A mentális elszámolás azokra a különféle értékekre utal, amelyeket az emberek a pénzre szubjektív kritériumok alapján helyeznek el, és amelyek gyakran káros eredményeket eredményeznek. A mentális számvitel fogalma a viselkedésgazdaságtan területén. Richard H. Thaler közgazdász által kifejlesztett álláspontja szerint az egyének másképp osztályozzák az alapokat, és ezért hajlandók irracionális döntéshozatalra a kiadási és befektetési magatartásuk során.
Kulcs elvihető
- A mentális számvitel - a Nobel-díjas közgazdász, Richard Thaler által 1999-ben bevezetett magatartás-közgazdasági koncepció - a szubjektív kritériumok alapján az embereknek a pénzre adott különféle értékeire utal, amelyek gyakran negatív eredményekkel járnak. A mentális számvitel gyakran arra készteti az embereket, hogy irracionális befektetési döntéseket hozzanak és viselkedjen pénzügyi szempontból hátrányos vagy káros módon, például alacsony kamatozású megtakarítási számla finanszírozásával, miközben nagy hitelkártya-egyenleget visel. számla (mindennapi megélhetési költségek), diszkrecionális kiadási számla vagy vagyonszámla (megtakarítások és befektetések).
A mentális számvitel megértése
Richard Thaler, aki jelenleg a Chicagói Egyetem Booth üzleti iskolájának közgazdaságtan professzora, bevezette a mentális számvitelt az "Mental Accounting Matters" című 1999-es tanulmányában, amely megjelent a Journal of Behavioral Decision Making-ban. Ezzel a meghatározással kezdődik: "A mentális elszámolás a kognitív műveletek halmaza, amelyet az egyének és a háztartások használnak a pénzügyi tevékenységek megszervezésére, értékelésére és nyomon követésére." A cikk gazdag példákkal arra, hogy a mentális elszámolás hogyan vezet irracionális kiadásokhoz és befektetési magatartáshoz.
Az elmélet alapja a pénz fungizálhatóságának fogalma. Ha azt mondjuk, hogy a pénz helyettesíthető, azt jelenti, hogy származásától vagy rendeltetésszerű felhasználásától függetlenül minden pénz azonos. A mentális számviteli elfogultság elkerülése érdekében az egyéneknek a pénzt tökéletesen kivitelezhetőnek kell tekinteni, amikor különféle számlákra osztják el őket, legyen szó költségvetési számláról (mindennapi megélhetési költségek), diszkrecionális kiadási számláról vagy vagyonszámláról (megtakarítások és befektetések).
Ugyanígy kell értékelniük egy dollárt is, függetlenül attól, hogy munkával keresnek, vagy nekik adják-e. Thaler azonban megfigyelte, hogy az emberek gyakran megsértik a hozzáférhetőség elvét, különösen váratlan helyzetben. Vegye vissza az adó visszatérítését. A csekk megszerzése az IRS-ből általában "talált pénznek" tekinthető, ami extra, amelyet a címzett gyakran szabadon költhet egy diszkrecionális tételre. De valójában a pénz elsősorban az egyénhez tartozott, amint azt a „visszatérítés” kifejezés is jelenti, és főleg a pénz helyreállítása (ebben az esetben az adó túlfizetése), nem pedig ajándék. Ezért nem kell ajándéknak tekinteni, hanem inkább ugyanúgy kell tekinteni, mint az egyénnek a rendszeres jövedelmét.
Richard Thaler elnyerte a 2017. évi Nobel-közgazdaságtudományi emlékdíjat munkájáért, amely az egyének irracionális viselkedésének a gazdasági döntésekben történő meghatározásáért felelős.
Példa a mentális számvitelre
Az egyének nem veszik észre, hogy a gondolkodásmód mentális vonalának értelme van, de valójában nagyon logikátlan. Például egyesek egy speciális „pénztárcsát” vagy hasonló alapot tartanak fenn vakációra vagy új otthonra, miközben ugyanakkor jelentős hitelkártya-tartozást viselnek. Valószínűleg eltérő bánásmódban részesítik az ebben a különleges alapban levő pénzt, mint az adósság lekötésére használt pénzt, annak ellenére, hogy az alapok elvonása az adósság-visszafizetési folyamatból növeli a kamatfizetéseket, ezáltal csökkentve teljes nettó értéküket.
Bővebben lebontva, logikátlan (és valójában káros) fenntartani egy olyan takarékos edényt, amely kevés vagy semmilyen kamatot nem keres, miközben egyidejűleg olyan hitelkártya-adósságot tart fenn, amely évente kétszámjegyű számot eredményez. Sok esetben az adósság kamatai megsemmisítik minden olyan kamatot, amelyet megtakarítási számlán kereshetnének. Ebben a forgatókönyvben szereplő személyeknek a legjobb lenne, ha a speciális számlán megtakarított pénzeszközöket felhasználnák a drága adósság megfizetésére, még mielőtt az felhalmozódna.
Így fogalmazva, a probléma megoldása egyszerűnek tűnik. Ennek ellenére sok ember nem viselkedik így. Ennek oka annak a személyes értéknek a típusa, amelyet az egyének az adott eszközre helyeznek. Sokan például úgy érzik, hogy egy új ház vagy egy gyermek főiskolai alapjának megtakarítása egyszerűen „túl fontos” a lemondáshoz, még akkor is, ha ez a leglogikusabb és leghasznosabb lépés. Tehát továbbra is gyakori a gyakorlat, hogy a pénzt alacsony vagy kamat nélküli számlán tartják fenn, miközben a fennálló adósságot is viselik.
Thaler professzor cameo megjelenést adott a The Big Short című filmben, hogy elmagyarázza a "forró kéz tévedését", mivel ez a szintetikus biztosítékkal fedezett adósságkötelezettségekre (CDO) vonatkozott a lakásbuborék alatt, a 2007-2008-as pénzügyi válság előtt.
Mentális számvitel a befektetésben
Az emberek a mentális számviteli elfogultságot is megtapasztalják a befektetés során. Például sok befektető megosztja eszközét a biztonságos portfóliók és a spekulatív portfóliók között azon a feltevésen alapul, hogy megakadályozzák a spekulatív befektetések negatív hozamainak a teljes portfólió befolyásolását. Ebben az esetben a nettó vagyon különbsége nulla, függetlenül attól, hogy a befektető több portfólióval vagy egy nagyobb portfólióval rendelkezik. Az egyetlen eltérés e két helyzetben az, hogy mennyi időt és erőfeszítést igényel a befektető a portfóliók elkülönítéséhez.
A mentális elszámolás gyakran arra készteti a befektetőket, hogy irracionális döntéseket hozzanak. Thaler ezt a példát kínálja Daniel Kahneman és Amos Tversky úttörő veszteségkerülési elméletéből. Egy befektetőnek két részvénye van: az egyik papír nyereséggel, a másik papír veszteséggel jár. A befektetőnek készpénzt kell gyűjtenie, és eladnia kell az egyik részvényt. A mentális elszámolás a győztes eladása felé irányul, bár a vesztes eladása általában az ésszerű döntés, az adóveszteség kedvezményei, valamint az a tény miatt, hogy a vesztes részvény gyengébb befektetés. A veszteség megsértése túl sok a befektető számára, így a befektető eladja a nyertest a fájdalom elkerülése érdekében. Ez a veszteségkerülési hatás okozhatja a befektetők megtévesztését döntéseivel.
