Mi az 1940. évi befektetési tanácsadói törvény?
Az 1940. évi befektetési tanácsadókról szóló törvény egy amerikai szövetségi törvény, amely meghatározza a befektetési tanácsadó / tanácsadó szerepét és felelősségét. Az értékpapír- és tőzsdebizottság (SEC) részéről egy 1935-ben a kongresszusnak a befektetési alapokról és a befektetési társaságokról készített, a befektetési alapokról és a befektetési társaságokról készített jelentés elősegíti a jogi alapot a nyugdíjalapok, magánszemélyek és intézmények befektetéssel kapcsolatos tanácsadásuk nyomon követéséhez. Meghatározza, hogy mi minősül befektetési tanácsadásnak, és meghatározza, hogy ki kell regisztrálnia magát az állami és szövetségi szabályozóknál annak kiadása érdekében.
Mi alakította a törvényt
Az 1940-es befektetési tanácsadókról szóló törvény eredeti lendülete, akárcsak az 1930-as és 1940-es pénzügyi évek legtöbb pénzügyi szabályozása, az 1929. évi tőzsdei összeomlás és katasztrofális következményei, a Nagy Depresszió volt.
Ezek a balesetek inspirálták az 1933-os értékpapír-törvényt, amely nagyobb átláthatóságot vezet be a pénzügyi kimutatásokban annak érdekében, hogy a befektetők megalapozott döntéseket hozhassanak a befektetésekről, és törvényeket hozzanak létre az értékpapírpiacok téves bemutatása és csalárd tevékenységek ellen.
1935-ben a SEC kongresszusnak szóló jelentése figyelmeztette az egyes befektetési tanácsadók által jelentett veszélyeket, és támogatja azok befektetési tanácsadók szabályozását. A jelentéssel egy évben elfogadták az 1935-es közhasznú társaságokról szóló törvényt, amely lehetővé tette a SEC számára, hogy megvizsgálja a befektetési alapokat.
Gyors tény
Az 1940-ben elfogadott befektetési tanácsadókról szóló törvény és a befektetési társaságokról szóló törvény védte a fogyasztókat a megtévesztő és csalárd befektetési tanácsokkal szemben.
Ezek a fejlemények arra késztették a kongresszust, hogy ne csak a befektetési tanácsadókról szóló törvény, hanem az 1940. évi befektetési társaságokról szóló törvény kidolgozására is hivatkozzon. Ez a kapcsolódó törvényjavaslat világosan meghatározta a befektetési társaságok felelősségét és követelményeit, ha nyilvános forgalmazású befektetési termékeket kínálnak, ideértve a nyílt végű befektetési alapokat is, zárt végűeket. befektetési alapok és befektetési alapok.
Tanácsadó kritériumok megállapítása
A befektetési tanácsadókról szóló törvény három kritérium alkalmazásával foglalkozott azzal, hogy ki és nem tanácsadó / tanácsadó: milyen típusú tanácsadást kínálnak, hogyan fizetik az egyént a tanácsadásért / a kompenzációs módszerért, és hogy a tanácsadó oroszlánrészét-e vagy sem A jövedelmet befektetési tanácsadás nyújtásával generálják (az elsődleges szakmai funkció). Továbbá, ha az egyén arra készteti az ügyfelet, hogy azt hitte, hogy befektetési tanácsadója (például úgy jelenik meg, mint például a reklámban), akkor egynek tekinthető.
A törvény előírja, hogy tanácsadónak kell tekinteni mindenkit, aki értékpapírokkal kapcsolatban tanácsot ad vagy ajánlásokat tesz (szemben a másik típusú befektetéssel). Azon magánszemélyek, akiknek tanácsai csupán üzletmenetüknél véletlenszerűek, nem tekinthetők tanácsadónak. Egyes pénzügyi tervezők és könyvelők tanácsadóknak tekinthetők, mások például nem.
Az 1940-es befektetési tanácsadókról szóló részletes iránymutatások az Egyesült Államok törvénykönyvének 15. címének 80b-1. Szakaszában találhatók.
25 millió dollár vagyon
Mennyit kell egy tanácsadónak / tanácsadói vezetésnek alávetni ahhoz, hogy regisztráljon a SEC-ben az 1940. évi befektetési tanácsadókról szóló törvény alapján.
Regisztráció tanácsadóként
Az a hivatal, amelynél a tanácsadóknak regisztrálniuk kell, elsősorban az általuk kezelt vagyon értékétől függ, attól függően, hogy vállalati ügyfeleket vagy csak magánszemélyeket tanácsad-e. Általában a tanácsadóknak, akik legalább 25 millió dollár vagyonkezeléssel rendelkeznek vagy amelyek tanácsadást nyújtanak a befektetési társaságoknak, regisztrálniuk kell a SEC-ben. A kisebb összegeket kezelő tanácsadók általában regisztrálnak az állampapírok hatóságánál.
Ezeket az összegeket a 2010. évi Dodd-Frank Wall Street-i reform és fogyasztóvédelmi törvény módosította, amely sok tanácsadót, aki korábban a SEC-ben regisztrált, megengedte, hogy ezt tegye az állami szabályozóiknál, mivel kevesebb pénzt kezeltek, mint az új szövetségi szabályok megkövetelték. A Dodd-Frank törvény azonban a magán alapokat - például fedezeti alapokat és magántőke-alapokat kezelő személyeket is - nyilvántartásba vételi követelményeket kezdeményezett, akik korábban mentesültek a regisztráció alól, annak ellenére, hogy a befektetők gyakran nagyon nagy pénzösszegeket kezelnek.
A SEC szerint a Dodd-Frank törvény nyilvántartásba vételének változásainak kumulatív hatása "a Bizottságnál regisztrált tanácsadók számának 10% -os csökkenése, a regisztrált tanácsadók kezelt vagyonának 13% -os növekedése".
