Lehet, hogy hallottál az alulról felfelé és a fentről lefelé történő befektetési megközelítésekről, de megértette, hogyan működnek ezek a megközelítések vagy befektetési stratégiák? Ha nem, olvassa el tovább, hogy megtudja.
Alulról felfelé
Alulról felfelé történő befektetési megközelítést alkalmazva a pénzkezelő szorosan megvizsgálja a részvények alapjait. Olyan vállalatokat fognak keresni, amelyek szerintem hosszú távon jól teljesítenek, olyan tényezők alapján, mint a társaság vezetősége, az alacsony ár / jövedelem arány (P / E) és a jövedelem növekedési potenciálja. Ha úgy tűnik, hogy a társaság erős, akkor ezek a befektetők úgy vélik, hogy idővel továbbra is jól teljesít, függetlenül attól, hogy a teljes piac hogyan működik. Kevés figyelmet fognak fordítani a piaci körülményekre vagy az iparág alapjaira, és arra összpontosítanak, hogy egy szektor egyik vállalata hogyan teljesít egy másikhoz képest, hogy megválaszthassák azt az állományt, amely szerintük valószínűbb az áremelkedés.
Az alulról felfelé fekvő befektetők úgy vélik, hogy csak azért, mert egy szektor egyik vállalkozása jól működik, ez nem azt jelenti, hogy az ágazat összes vállalkozása is jól teljesít. Ezek a befektetők megpróbálják megtalálni az adott társaságot egy olyan szektorban, amely felülmúlja a többit. Ezért töltenek annyi időt egy vállalat elemzésével. Még meglátogathatják a társaság székhelyét és gyárait, és beszélgethetnek a cég vezetőségével. Az alulról felfelé fekvő befektetők elolvassák az elemzők kutatási jelentéseit is, amelyeket az elemzők egy olyan társasághoz tettek közzé, amelyet mérlegelni szeretnének, mivel az elemzők gyakran intim ismeretekkel rendelkeznek az általuk lefedett vállalatokról. Ennek a megközelítésnek az általános elképzelése az, hogy egy szektor egyes részvényei jól teljesítenek, tekintet nélkül a rosszul teljesítő szektorra.
Általában azok a befektetők, akik hosszú ideig kívánnak befektetni, alulról felfelé építkező megközelítést alkalmaznak, mivel befektetésük azon a hiten alapul, hogy a társaság jó, és a piaci ingadozások ellenére továbbra is így lesz. A részvény valóban csökkenhet az árban, a teljes piaccal együtt, ám ezek a befektetők azt várják, hogy az újra növekedni fog, és jobb lesz, mint az általános piac javulásával.
Felülről lefelé
Ezzel szemben a fentről lefelé fekvő befektető különféle gazdasági tényezőket fog megvizsgálni, hogy megtudja, hogyan befolyásolhatják ezek a tényezők az egész piacot, és ezért azok a készleteket, amelyekbe befektetni szeretnének. Elemezik majd a bruttó hazai terméket (GDP), a kamatcsökkentést vagy a kamatot. árfolyamok, infláció és az áruk ára, hogy megnézhesse, hol helyezkedhet el a tőzsde. Megvizsgálják a teljes szektor vagy ipar teljesítményét is, amelyben a készletek vannak. Ezek a befektetők úgy vélik, hogy ha az ágazat jól működik, akkor vannak esélyei, hogy az általuk megvizsgált részvények is jól fognak működni, és hozamot hoznak. Ezek a befektetők megvizsgálhatják, hogy az olyan külső tényezők, mint például az emelkedő olaj- vagy nyersanyagárak vagy a kamatlábak változása befolyásolják egyes ágazatokat másokhoz képest, és ezért ezeknek az ágazatoknak a társaságait.
Például, ha egy áru, például az olaj ára emelkedik, és a társaság, amelybe befektetni fontolgat, nagy mennyiségű olajat használ termékének elkészítéséhez, a befektető fontolóra veszi, hogy az olajárak emelkedése milyen hatással lesz a a társaság nyeresége. Tehát megközelítésük nagyon széles körben indul, a makrogazdaságra, majd az ágazatra, majd magukra az állományokra tekintve.
A felülről lefelé fekvő befektetők dönthetnek úgy is, hogy egy országba vagy régióba fektetnek be, ha a gazdaság jól működik. Tehát például, ha az európai részvények halasztanak, akkor a befektető Európán kívül marad, és ehelyett pénzt tölthet ázsiai részvényekbe, ha ez régió gyors növekedést mutat.
A rövid távú befektetők felülről lefelé irányuló megközelítést használhatnak, mivel arra törekszenek, hogy profitálhassanak a piaci ingadozásoktól, amelyek a társaságon kívüli erők alapján következnek be. Gyakrabban fognak be- és kikerülni a készletekből, mint az alulról felfelé fekvő befektetők. A befektetés mindkét megközelítése érvényes, és ezeket figyelembe kell venni a befektetni kívánt vállalati portfólió megtervezésekor. Csak győződjön meg arról, hogy tudja, miért vásárolja meg a vásárolt részvényeket, vegye figyelembe a szükséges tényezőket, és tisztában legyen a piaci tendenciákkal.
Alsó vonal
Az alulról felfelé fekvő befektetők megvizsgálják a társaság alapjait, hogy eldöntsék, befektetnek-e vagy sem. Ezzel szemben a fentről lefelé fekvő befektetők a szélesebb piaci és gazdasági körülményeket veszik figyelembe portfóliójuk részvényeinek kiválasztásakor.
