A nyereségjelentés az uralkodó módszer a nyilvánosan forgalmazott társaságok számára az időszak pénzügyi eredményeinek jelentésére. A befektetők felhasználhatják a társaság eredményjelentését, hogy betekintést nyerjenek a társaság működésébe és a társaság jól teljesítőképességébe. Fontos azonban megjegyezni, hogy a bevételi jelentések gyakran rózsás képet mutatnak a vállalat pénzügyi helyzetéről. Ennek eredményeként fontos megtanulni, hogyan kell elolvasni és megfejteni a bevételi jelentést, hogy elválaszthassa az irányító csapat értékesítési hangmagasságát a valóságtól.
Bevételjelentés
A vállalatok általában sajtóközleményt adnak ki, amely kiemeli a 10-Q tartalmát. A sajtóközlemény gyakran csupán néhány bekezdést tartalmaz, a vezetõk nyilatkozatait, és felvázolja a befektetõk érdeklõdésének néhány kulcsfontosságú elemét, ideértve a bevételt, a nettó jövedelmet, a cash flow-t, az egy részvényre jutó eredményt és az osztalékokat.
A társaságok egy bemutató táblát is kiadnak a befektetők számára, amely tartalmazza az időszak pénzügyi főbb jellemzőit és sikerét. A pakli azonban a befektetők számára készül, és általában nagyon pozitív üzenetet tartalmaz.
A 10-Q formanyomtatvány ugyanakkor újszerű dokumentum, amelyet az Értékpapír- és Tőzsdebizottsághoz vagy a SEC-hez nyújtanak be. A 10-Q nagyobb jelentőséggel bír a befektetők számára, mivel rengeteg információt tartalmaz. Noha a bevételi jelentés elemei a marketing anyag területébe eshetnek, addig az azokat kiadó cégek nem tudják a számokat kiszámítani anélkül, hogy kockázatot jelentenek a SEC megsértése miatt.
Hogyan lehet dekódolni egy vállalat bevételi jelentését
A kereseti jelentés összetevői
A társaságok törvényesen kötelesek negyedéves jelentést, 10-Q, éves jelentést vagy 10-K-t benyújtani a SEC-hez.
A 10-Q pénzügyi információkat tartalmaz, beleértve:
- a cash flow menedzsment nyilatkozata a társaságot érintő eredmény-eredményekről és az általános pénzügyi körülményekről, a piaci kockázatok feltárásáról.
Nem ritka, hogy a nagyvállalatok 100 oldalnál hosszabb 10-Q dokumentumokkal rendelkeznek. A bevételek sajtóközleményének elolvasása jó pillanatképet ad a társasággal kapcsolatos dolgok főbb elveiről. Azok a befektetők, akik egy részvénytársaság részvényeinek vásárlásából szeretnének tájékozott döntést hozni, megvizsgálják a 10 Q-bejelentést. Fontos azonban megjegyezni, hogy a pénzügyi kimutatásokat nem ellenőrzik.
A dokumentum első része felvázolja, hogy melyik társaság jelentést nyújt be, mennyi ideig, milyen állapotban van a társaság, az adóazonosító adatok és az elsődleges üzleti hely. Ezután a jelentés felsorolja a tartalomjegyzéket, amely jelzi, hogy mely részek találhatók mely oldalakon.
Az első nagyobb rész a pénzügyi információkat tartalmazza. A fő hangsúlyterületeknek a bevételre, a nettó jövedelemre, az egy részvényre jutó eredményre, valamint az EBIT-re vagy a kamatok és adók előtti eredményre kell kiterjedniük. Noha a fenti pénzügyi adatok fontosak, kérjük, tegye fel a következő kérdéseket:
- Hogyan teljesített a vállalat az elmúlt negyedévben? Hogyan hasonlította össze a teljesítmény az előző negyedévhez, vagy az előző évek azonos negyedévéhez? Javultak-e a bevételek, vagy elérni tudták-e a negyedév szerinti negyedévet? Az értékesítés költségei növekvő, ami azt jelenti, hogy drágább a bevétel bevétele?
Tekintse át a cash flow kimutatást, hogy megtudja, vajon a társaság keres-e pénzt a folyamatos tevékenységekből. Lehet, hogy a vállalatok negatív cash flow-val rendelkeznek, de továbbra is képesek pozitív nettó jövedelmet mutatni.
Pénzügyi kockázati tényezők
Miután megértette a társaság pénzügyi helyzetét, itt az ideje, hogy megnézze azokat a kockázatokat, amelyekkel a következő negyedévekben szembesülhet. Lépjen tovább a II. Részre (Egyéb információk), és nézze meg az I. tételt (Jogi eljárás).
Ha egy társaságnak fennálló perei vannak, be kell jelentenie azokat a perek rövid ismertetésével együtt. A társaság nem feltétlenül csatolja az árat az adott jogi problémához, ezért érdemes megvizsgálni a pert. Vegye figyelembe a pert esetleges pénzügyi hatásait a társaság általános értékéhez képest. Sok társaság évente viszonylag kis kártérítési igényekkel néz szembe, ám egyes vállalatoknak nagyobb költségekkel kell szembenézniük a folyamatban lévő peres ügyek miatt.
Olvassa el az 1A. Tételt (Kockázati tényezők). Láthat olyan kijelentéseket, mint például: "a nem megfelelő likviditás befolyásolhatja jövőbeni műveleteinket" vagy "a jelenlegi környezetre tekintettel működésünk nem termel elegendő pénzt." Fontolja meg, hogy a kockázatok részét képezik-e az általános piaci tendenciáknak, például alacsonyabb eladásoknak a recesszió során, vagy egy nagyobb probléma részét képezik-e, például egy vagy két forrásból származó bevételek, nem pedig a változatos vásárlócsoport.
A bevételi jelentéseket a befektetők különböző módon tekinthetik át és értelmezhetik. Egyesek inkább kihagyják a pénzügyi adatok nyitó szakaszát, hogy elolvassák a vezetés piaci bevezetését és a társaságot érintő kockázatokat. Néhányan inkább a számokba ugrik, és az előző negyedévekhez és évekhez hasonlítják.
Alsó vonal
Nem kell részvényelemzőnek lennie, hogy elolvassa és megértse a jövedelemjelentést. Bár sok nyilvános kereskedelem alatt álló társaság nyereségjelentést készít minden negyedévben, koncentráljon az Ön számára érdekes részvényekre. Kérjük, ne feledje, hogy még ha a bevételi jelentésben található információk miatt elkerülhető a készlet, a jelentés elolvasása továbbra is érdemes tevékenység. Végül is megmentette a rossz döntéstől.
A jelentések technikai szempontjainak megismeréséhez olvassa el a 12 dologt, amelyet tudnia kell a pénzügyi kimutatásokról .
