Mik azok a devizaborlátok?
A devizagarancia olyan pénzügyi eszköz, amely fedezi a devizakockázatot vagy spekulál a devizaárfolyam-ingadozásokkal a devizapiacon. Számos hosszú távú valutahívást és vételi megbízást (egy évnél hosszabb lejárati idővel) utalványnak hívnak. A devizagarancia, hasonlóan más opciós szerződésekhez, az értékét a mögöttes árfolyamból származtatja, ahol a vételi opció értéke növekszik, amikor az mögöttes alap emelkedik, és az eladási vételi opció értéke növekszik, amikor az alapul szolgáló ár esik.
Kulcs elvihető
- A devizagarancia olyan pénzügyi eszköz, amely fedezi a devizakockázatot vagy spekulál a devizaárfolyam-ingadozásokkal a devizapiacon. Számos hosszú távú valutahívást és vételi megbízást (éven túli lejárati idővel) warrantoknak neveznek. A devizabetéteket ugyanúgy árazzák, mint a rövidebb lejáratú valutaopciókat, és lehetővé teszik a birtokosok számára a csere jogát, de nem kötelezettségét. az egyik valuta meghatározott összege egy másik valutává egy meghatározott árfolyamon egy megadott napon vagy azt megelőzően.
A devizabetétek ára megegyezik a rövid lejáratú devizapopciók áraival, és lehetővé teszik a birtokosok számára a jogot, de nem a kötelezettséget, hogy egy adott devizanem egy meghatározott összegét egy másik devizára cseréljék egy meghatározott árfolyamon egy meghatározott napon vagy azt megelőzően. Ez nagyon hasonló ahhoz, hogy a részvényopciók hogyan működnek a gyakorlatban.
Bizonyos esetekben bizonyos nemzetközi adósságkibocsátásokhoz devizatörvényeket csatolnak, hogy a kötvénytulajdonosok védettek legyenek a kötvény cash flow-ját denomináló valuta leértékelődése ellen.
Hogyan működnek a valutautalványok
Az opciós utalványokat rendszerint a kockázat kezelésére használják, ha bizonyos valutának vannak kitéve, és meg akarnak fedezni a lehetséges veszteségeket. A valuta utalványok másik gyakori használata az árfolyamok mozgásával való spekuláció és a profitszerzés, ha helyes véleményed van. A devizagaranciákhoz hozzáadott tőkeáttétel lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy jobban kitérjenek az árfolyamváltozásokra. Egy bizonytalan makrokörnyezetben a devizabetét hosszabb távú megoldást kínál fedezeti célokra a devizapozícióval rendelkezők számára.
A devizapiaci (deviza) opciós piacokon a hosszabb lejáratra szóló felhívásokat és vételi megbízásokat warrantoknak nevezzük. A részvényopciók piacán a hosszabb lejáratra szóló felhívásokat és eladásokat LEAP-oknak nevezzük.
Példa devizanemre
Képzelje el, hogy Ön egy amerikai székhelyű cég pénzügyi tisztje, nagy tevékenységekkel rendelkezik Európában. Mivel össze kell egyeztetnie a külföldi tranzakciókat amerikai dollárban, meg szeretné fedezni az EUR / USD árfolyam ingadozásainak való kitettséget.
Ezenkívül, mivel az euróövezetben folytatott műveletek várhatóan legalább évekig folytatódnak a jövőben is, nem akarja, hogy a deviza kitettségét rövid távú opciókkal fedezze. Nem érdekli, hogy gyakran kell-e áthelyeznie vagy újra létrehoznia a sövényt. Ezért úgy dönt, hogy hosszabb lejáratú EUR / USD vételi opciókkal fedezi a három év múlva lejáró fedezetet.
Mivel az euró jelenleg 1, 20 dollárt vásárol, akkor 1, 00 dolláros sztrájkot vásárol, amely három év alatt jár le. Ilyen módon, ha az euró valuta 1, 00 USD alá esik, akkor védelme vagy biztosítása lesz érvényben, és 1, 00 dollárért eladhat eurót akkor is, ha ez a szint alá esik, mondjuk 0, 80 USD-ig. Ez nagyon hasznos lehet, mivel a devizák ingadozása az ismeretlen egyike, amely fedezhető. Mivel az opció több év alatt jár le, addig nem kell aggódnia a sövény átfordítása vagy újbóli létrehozása miatt.
