Ki az Bernie Madoff?
Bernard Lawrence "Bernie" Madoff egy amerikai finanszírozó, aki a történelem legnagyobb Ponzi-programját hajtotta végre, és több mint tízmilliárd dolláros befektető ezreit megcsapta legalább 17 éves, esetleg hosszabb idő alatt. Az elektronikus kereskedelem úttörője és a Nasdaq elnöke volt az 1990-es évek elején.
Annak ellenére, hogy azt állította, hogy hatalmas, állandó hozamot generál egy split-strike konverziónak nevezett befektetési stratégián keresztül, amely tényleges kereskedési stratégia, Madoff egyszerűen csak egyetlen bankszámlára helyezte el az ügyfelek pénzeszközeit, amelyeket már meglévő ügyfeleknek fizetett, akik készpénzt kívántak kivonni. Az új befektetők és tőkéjük vonzása révén finanszírozta a visszaváltásokat, de nem tudta fenntartani a csalást, amikor a piac 2008 végén hirtelen alacsonyabbra fordult. Bevallotta fiainak - akik a cégnél dolgoztak, de állítólag nem voltak tisztában a rendszerrel. - 2008. december 10-én. Másnap a hatóságokhoz fordultak. Az alap legutóbbi kimutatásai szerint 64, 8 milliárd dollár ügyféllel rendelkezik.
2009-ben, 71 éves korában, Madoff 11 szövetségi bűncselekmény elkövetésével vallotta be magát, ideértve az értékpapír-csalást, a vezetékes csalást, a postai csalást, a hamisítást és a pénzmosást. A Ponzi-rendszer a kapzsiság és a becstelenség kultúrájának erőteljes szimbólumává vált, amely a kritikusok számára áthatolt a Wall Street-en a pénzügyi válság előtt. Madoffot 150 év börtönre ítélték és 170 millió dollár vagyont vontak el. Ez azonban a válság nyomán a Wall Street egyik legjelentősebb szereplője jogi következményekkel nem szembesült.
Madoffról számos cikk, könyv, film és film készült, és egy ABC biopic miniseries.
Mi az a Ponzi-rendszer?
Bernie Madoff megértése
Bernie Madoff 1938 április 29-én született a New York-i Queensben, és késõbbi feleségével, Ruth-nal (néme Alpern) kezdett randevúzni, amikor mindketten korai tizenévesek voltak. A börtönből telefonon beszélve, Madoff azt mondta Steve Fishman újságírónak, hogy az apja, aki egy sportáru-üzletet működtetett, a koreai háború alatt acélhiány miatt távozott az üzletből: "Figyeli, hogy ez történik, és látja apját, akit bálványoz, nagyvállalatot épít, majd mindent elveszít. " Fishman azt mondja, hogy Madoff eltökélt szándéka az volt, hogy az apja "tartós sikert" elérjen: "bármit is vegyen igénybe", ám Madoff karrierje maga mögött volt.
Kulcs elvihető
- Bernie Madoff Ponzi-sémája, amely valószínűleg évtizedek óta működött, több tízmilliárd dollárból megrontotta a befektetők ezreit. Az befektetők bizalmukba vetették a Madoffot, mert ő teremtette meg a tiszteletreméltást, magas hozama volt, de nem idegen, és azt állította törvényes stratégia. 2009-ben Madoffra 150 év börtönbüntetést ítéltek és 170 milliárd dollárt kényszerítettek arra, hogy elveszítse.A Madoff Victims Fund 2018 decemberében több mint 2, 7 milliárd dollárt osztott ki 37011 áldozatul esett befektetőnek az Egyesült Államokban és az egész világon.
Madoff befektetésének korai napjai
Cégét, a Bernard L. Madoff Investment Securities LLC-t, 1960-ban, 22 éves korában kezdte meg. Először 5000 dollárral (2017-ben körülbelül 41 000 dollár értékben) penny készleteket forgalmazott, amelyekkel sprinklerek telepítésével és mentőként dolgozott. Hamarosan rábeszélte a családtagokat és másokat, hogy fektessenek vele. Amikor a "Kennedy Slide" 1962-ben 20% -kal elmaradt a piacról, Madoff fogadásai gyengültek és apósának meg kellett kimentenie.
Madoffnak chipe volt a vállán, és állandóan emlékeztette, hogy nem tartozik a Wall Street tömegébe. "Kicsi cég voltunk, nem voltunk a New York-i Értéktőzsde tagjai" - mondta a Fishman-nek. "Nagyon nyilvánvaló volt." Madoff szerint elkezdett nevezni magát, mint scrappy piacgyártó. "Nagyon örültem, hogy elvettem a morzsákat" - mondta a Fishmannek, példáját mutatva egy olyan ügyféllel, aki nyolc kötvényt akart eladni; egy nagyobb cég elvetné ezt a fajta parancsot, de Madoff befejezi.
Elismerés
A siker végül akkor jött, amikor testvéreivel, Peter-rel elkezdték építeni az elektronikus kereskedési képességeket - Madoff szavaival a "mesterséges intelligenciát" -, amelyek hatalmas megrendeléseket vonzottak és fellendítették az üzletet, mivel betekintést nyújtottak a piaci tevékenységbe. "Mindezen nagy bankok jöttek le és szórakoztattak engem" - mondta Madoff a Fishmannek. "Fejút volt."
Ő és négy másik Wall Street fő alkotóelem dolgozta fel a New York-i Értéktőzsde megrendeléseinek felét - ellentmondásosan ebből fizetett be -, és az 1980-as évek végére Madoff évente 100 millió dollárt tett ki. 1990-ben a Nasdaq elnökévé válik, 1991-ben és 1993-ban is szolgált.
Bernie Madoff Ponzi-sémája
Nem tudjuk pontosan, mikor kezdődött el Madoff Ponzi-rendszere. A bíróságon tanúsította, hogy az 1991-ben kezdődött, de ügyvezetője, Frank DiPascali, aki 1975 óta dolgozik a cégnél, azt mondta, hogy a csalás "mindaddig, amire emlékszem".
Még kevésbé világos, miért végezte Madoff egyáltalán a programot. "Több mint elegendő pénzem volt az életem és a családom életmódjának támogatására. Nem kellett ezt megcsinálnom." - mondta Fishman, és hozzátette: "Nem tudom, miért." Az üzleti vállalkozás törvényes szárnyai rendkívül jövedelmezőek voltak, és Madoff csak a piaci döntéshozó és az elektronikus kereskedelem úttörőjeként tudta volna megszerezni a Wall Street-i elit tiszteletét.
Madoff ismételten javasolta Fishmannak, hogy nem ő a teljes hibás a csalásban. "Csak megengedtem magamnak, hogy valamivel beszélek, és ez az én hibám" - mondta, anélkül, hogy egyértelművé tette volna, ki beszélt vele. "Arra gondoltam, hogy egy bizonyos idő eltelte után megszabadulhatom magamtól. Azt hittem, hogy nagyon rövid idő lesz, de egyszerűen nem tudtam."
Az úgynevezett Nagy Négyzet - Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais és Norm Levy - felhívta a figyelmet hosszú és jövedelmező kapcsolatai miatt a Bernard L. Madoff Investment Securities LLC-vel. Madoff kapcsolatai ezekkel a férfiakkal az 1960-as és 1970-es évekre nyúlnak vissza, s rendszere egyenként több száz millió dollárt nettósított nekik.
"Mindenki kapzsi volt, mindenki folytatni akart, és én csak vele mentem" - mondta Madoff a Fishmannek. Megállapította, hogy a Nagy Négynek és másoknak - számos feeder alap az ügyfelek pénzeszközeit pumpálta neki, és néhányuk - kivéve az ügyfelek vagyonának kezelését -, mindegyiküknek gyanítania kellett az általa elért hozamot, vagy legalábbis kellett volna. "Hogyan tudsz 15 vagy 18% -ot keresni, ha mindenki kevesebb pénzt keres?" - mondta Madoff.
Mennyire ment el Madoff vele
Madoff látszólag rendkívül magas hozama meggyőzte az ügyfeleket, hogy másképp nézzenek. Valójában egyszerűen letétbe helyezte pénzeszközeit a Chase Manhattan Bank számláján - amely 2000-ben egyesült és JPMorgan Chase & Co. lett -, és hagyta ülni. A bank - egy becslés szerint - akár 483 millió dollárt is megszerezhetett ezekből a betétekből, tehát a bank sem hajlandó volt érdeklődni.
Amikor az ügyfelek beváltani akarták befektetéseiket, Madoff új tőkével finanszírozta a kifizetéseket, amelyeket hihetetlen hozam hírneve vonzott és áldozatainak ápolása azáltal, hogy megszerezték a bizalmukat. Madoff az exkluzivitás imázsát is ápolta, gyakran az ügyfelek kezdetétől elfordítva. Ez a modell lehetővé tette a Madoff befektetõinek körülbelül a felét, hogy nyereséggel járjon el. Ezeket a befektetőket kötelezték befizetni az áldozatok alapjába, hogy kompenzálják a pénzveszteséget szenvedett csalók számára.
Madoff megteremtette a tisztelet és a nagylelkűség frontját, jótékonysági munkáján keresztül a befektetőket ösztönözve. Számos nonprofit szervezetet is csalott, és néhányuk pénzeszközeit majdnem kimerítették, köztük az Elie Wiesel Béke Alapítványt és a globális női jótékonysági szervezetet, Hadassah-t. Barátságát J. Ezra Merkinrel, a manhattani Ötödik sugárút zsinagógájának tisztjével hívta fel a gyülekezethez. Különböző beszámolók alapján a Madoff 1 és 2 milliárd dollár között mozogt a tagjaitól.
A Madoff befektetőkhöz való hitelessége több tényezőn alapult:
- Legfontosabb nyilvános portfóliója úgy tűnt, hogy ragaszkodik a blue-chip részvényekbe történő biztonságos befektetésekhez. Az ő hozama magas volt (évi 10-20%), de következetes és nem túl idegen. Ahogyan a Wall Street Journal egy híres interjúban mondta Madoff-nal, 1992-től: "ragaszkodik ahhoz, hogy a hozamok valóban semmi különlegesek voltak, tekintve, hogy a Standard & Poor's 500 részvényindexe 1982. november és november között átlagosan 16, 3% -os éves hozamot hozott. 1992. „Meglepődnék, ha valaki azt gondolja, hogy az S&P 10 éven belüli összeegyeztetése valami kiemelkedő” - mondja. - Azt állította, hogy gallérstratégiát alkalmaz, amelyet split-strike konverziónak is neveznek. A gallér a kockázat minimalizálásának egyik módja, amikor a mögöttes részvényeket pénzben felkínált opció megvásárlása védi.
Az értékpapír- és tőzsdei bizottság vizsgálata
A SEC 1999 óta vizsgálja Madoff-ot és értékpapír-vállalkozását - ez a tény sokot csalódott, miután végül büntetőeljárás alá vonták, mivel úgy érezték, hogy a legnagyobb károkat meg lehetett volna akadályozni, ha az eredeti vizsgálatok elég szigorúak voltak.
A pénzügyi elemző, Harry Markopolos volt az egyik legkorábbi bejelentő. 1999-ben egy délutánban kiszámította, hogy Madoffnak hazudnia kell. 2000-ben benyújtotta az első SEC panaszt Madoff ellen, de a szabályozó figyelmen kívül hagyta.
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottságnak (SEC) eljuttatott, 2005. évi levélben Markopolos azt írta: "A Madoff Securities a világ legnagyobb Ponzi-rendszere. Ebben az esetben a bejelentő miatt nincs SEC jutalom, ezért alapvetően fordulok. ebben az esetben azért, mert ez a helyes cselekedet."
Sokan úgy érezték, hogy Madoff legrosszabb károkat meg tudták volna elkerülni, ha a SEC szigorúbb lett volna az eredeti vizsgálatai során.
A „mozaik módszernek” nevezett Markopolos számos szabálytalanságot tárt fel. Madoff cég azt állította, hogy akkor is keres pénzt, amikor az S&P esik, aminek sem volt matematikai értelme, az alapján, amit Madoff állítólag befektetett. Markopolos szerint a legnagyobb piros zászló az volt, hogy a Madoff Securities "nyilvánosságra nem hozott jutalékokat keresett". "a szokásos fedezeti alapdíj helyett (a teljes összeg 1% -a plusz a profit 20% -a).
A lényeg: Markopolos arra a következtetésre jutott, hogy "a pénzt felhalmozó befektetők nem tudják, hogy a BM kezeli a pénzüket". Markopolos azt is megtudta, hogy Madoff óriási hiteleket igényel az európai bankoktól (szükségtelennek tűnik, ha Madoff hozama olyan magas, mint mondta).
Csak 2005-ben - nem sokkal azután, hogy Madoff szinte hamar felment a visszaváltási hullám miatt -, a szabályozó kérte Madoff-tól dokumentációját kereskedési számláján. Összeállított egy hatoldalas listát, a SEC leveleket készített a felsorolt két vállalkozásnak, de nem küldte el nekik, és ez volt az. "A hazugság egyszerűen túl nagy volt ahhoz, hogy beleférjen az ügynökség korlátozott képzeletébe" - írja Diana Henriques, az epizódot dokumentáló "A hazugság varázslója: Bernie Madoff és a bizalom halála" című könyv szerzője.
A SEC-t 2008-ban elbocsátották, miután Madoff csalása, valamint a nagy bankok által elkövetett szabálytalanságok a jelzáloggal fedezett értékpapírok és a fedezetlen adósságkötelezettségek piacán elkövetették a szabálytalanságokat.
Bernie Madoff vallomás és mondat
2008 novemberében a Bernard L. Madoff Investment Securities LLC az előző évi 5, 6% -os hozamot jelentette; az S&P 500 39% -kal esett vissza ugyanebben az időszakban. Az értékesítés folytatódásával Madoff képtelen volt lépést tartani az ügyfelek visszaváltási kérelmeinek sorozatával, és december 10-én a Fishmannek adott számla szerint Madoff bevallotta fiait, Markot és Andyt, akik apjuk cégében dolgoztak. "Délután mindenkinek mondtam, azonnal elmentek, ügyvédhez mentek, az ügyvéd azt mondta:" Be kell fordítanod az apádat ", mentek, megtettek, aztán soha többé nem láttam őket. Bernie Madoffot 2008. december 11-én tartóztatták le.
Madoff ragaszkodott ahhoz, hogy egyedül cselekedjen, bár számos kollégáját börtönbe küldték. Idősebb fia, Mark Madoff pontosan két évvel azután követett el öngyilkosságot, miután apja csalása kitett. Számos Madoff befektető is megölte magát. Andy Madoff 2014-ben rákban halt meg.
Madoffot 150 év börtönre ítélték, és arra kényszerült, hogy 2009-ben 170 milliárd dollárt veszítsen el. Három házát és jachtját az amerikai marsallák árverésen árverték el. Az észak-karolinai Butner szövetségi korrekciós intézményben lakik, ahol 61727-054.
A Bernie Madoff Ponzi rendszer utóhatásai
Az áldozatok követeléseinek nyomon követése megmutatja Madoff befektetői árulásának összetettségét és puszta méretét. A dokumentumok szerint a Madoff-féle csalás több mint öt évtized alatt volt, az 1960-as évektől kezdve. Végleges számlakivonatai, amelyek millió oldalnyi hamis kereskedelmet és árnyékos könyvelést tartalmaznak, azt mutatják, hogy a cég 47 milliárd dolláros profitot ért el.
Míg Madoff 2009-ben bűnösnek vallotta magát, és egész életének hátralévő részét börtönben fogja tölteni, befektetők ezrei vesztették élettakarékosságukat, és több mesék részletezik a veszteségek áldozatainak szenvedélyes érzését.
A Madoff áldozatává vált befektetőknek Irving Picard, a New York-i ügyvéd segítette a Madoff cég felszámolását felügyelő csődeljárást. Picard beperelte azokat, akik profitáltak a Ponzi-rendszerből; 2018 decemberére 13, 3 milliárd dollárt behajtott.
Ezenkívül 2013-ban létrehozták a Madoff Victim Fund-ot (MVF) annak érdekében, hogy megkönnyítsék a Madoff csalódott személyek kompenzálását, ám az Igazságügyi Minisztérium csak 2017 végén kezdte el kifizetni az alap kb. 4 milliárd dollárjának egyikét. Richard Breeden, volt A SEC elnöke, aki az alapot felügyeli, megjegyezte, hogy a követelések ezrei „közvetett befektetõktõl” származnak - olyan emberekkel foglalkoztak, akik pénzt fektettek olyan alapokba, amelyekbe Madoff a rendszerében fektetett.
Mivel ők nem voltak közvetlen áldozatok, Breedennek és csapata számára ezrek és ezreik igényeket kellett átvágnia, csak sokuk elutasítására. Breeden azt mondta, hogy döntéseinek nagy részét egy egyszerű szabályra alapozta: Vajon a szóban forgó személy több pénzt költött-e Madoff alapjaiba, mint amennyit kihoztak? Breeden becslése szerint a „feeder” befektetők száma északon volt a 11 000 magánszemélytől.
A Madoff Victim Fund 2018. novemberi frissítésében Breeden azt írta: "Most már több mint 27 300 áldozatot fizetettünk a veszteségek összesen 56, 65% -ának megtérítésére, és ezreknél többen állítják elő a jövőben ugyanazon összeg behajtását." A pénzeszközök harmadik elosztása 2018. decemberi befejezésével több mint 2, 7 milliárd dollárt osztottak el 37 011 Madoff áldozatnak az Egyesült Államokban és az egész világon. Breeden megjegyezte, hogy az alap várhatóan "legalább egy további jelentős elosztást 2019-ben", és reméli, hogy minden nyitott követelést meg fog oldani.
