A befektetőknek jelentős kockázattal kell szembenézniük az összes tőkeáttételes tőzsdei alapba (ETF) történő befektetésben, de különösen a háromszoros ETF-ben történő befektetésnél, mivel a tőkeáttétel magasabb. A tőkeáttételes ETF rövid távú kereskedési célokra hasznos lehet. A legtöbb befektető azonban alábecsüli a tőkeáttételes ETF-ek hátrányait. Nem alkalmasak hosszú távú befektetésekre. Vegye figyelembe ezeket a legfontosabb kockázatokat, mielőtt 3x ETF-be fektetne.
összetételéhez
Az összekeverés hatása a tőkeáttételes ETF-ek fő kockázata. Az összeadódás a nyereségek és veszteségeknek a tőke tőkeösszegére történő időbeli alkalmazásának halmozott hatása. Ez a matematikai koncepció jelentős nyereségeket vagy veszteségeket okozhat a tőkeáttételes ETF-ekben.
Tegyük fel például, hogy egy befektető 100 dollárt helyezett 3x alapba. Az alap által követett index napi 5% -kal növekszik két egymást követő kereskedési napon. A 3x alap napi százalékos növekedése napi 15%. A befektetés értéke az első nap után 115 USD, a második napon történő kereskedés lezárása után pedig 132, 25 USD. A beruházás tehát mindössze 30% helyett 32, 25% -kal növekszik a két nap alatt. Ez magasabb hozam, mint amit egy befektető számíthat. Noha ez a nagyobb nyereség átmeneti előny lehet, az összevonás általában nem eredményez pozitív eredményt.
Ugyanazon kezdeti 100 dollárral kezdve, tegyük fel, hogy a benchmark index egy nap 5% -kal emelkedik, és a következő kereskedési napon 5% -kal csökken. A 3x 15% -kal és 15% -kal növekszik egymást követő napon. A kereskedés első napja után a kezdeti 100 dolláros befektetés 115 dollárt ér. A kereskedés lezárását követő napon a kezdeti befektetés 97, 75 dollárt ér. Ez 2, 25% -os veszteséget jelent egy olyan befektetésnél, amely tőkeáttétel nélkül követné nyomon a referenciaértéket. A tőkeáttételes alap volatilitása gyorsan veszteségeket okozhat a befektető számára.
Napi alaphelyzetbe állítás
A legtöbb tőkeáttételes ETF napi alapon visszaállítja az alapul szolgáló referenciaindex kitettségét. Ezek az ETF-ek általában nyomon követik a referenciaindexek napi mozgásait. A kitettséget naponta visszaállítják, ami hatással lehet a hozamokra több kereskedési szekció során. A felfelé és lefelé rezgő mozgásoknál a tőkeáttételes ETF hozama alacsonyabb, mint amit a befektetők várnak. Ez összekapcsolódik az összeállítás fogalmával. Noha a tőkeáttételes ETF-ek jól teljesítenek az irányított piacokon, addig nem teljesítenek jól az ingadozó piacokon. A piacok gyakran széttagoltak, csökkentve ezáltal a tőkeáttételt igénylő ETF-ek hatékonyságát.
Származékok használata
Sok 3x ETF származékos anyagokat használ a napi teljesítményük biztosítására. Ezek az alapok határidős szerződéseket, swapokat vagy opciókat használhatnak a megfigyelt referenciaérték fokozott kitettségének biztosítására. A swap-megállapodások az ügyféllel kötött egyedi megállapodások a pénzáramok időbeli cseréjére, az index változása alapján.
Például egy részvényindex csereszerződésében az egyik fél általában az index hozamával megegyező összeget fizet, míg a másik fél változó kamatlábat fizet. A befektetők azzal a kockázattal szembesülnek, hogy a megállapodás szerződő fele nem teljesíti kötelezettségét. Noha a mulasztás valószínűsége minimális, a befektetőknek továbbra is tisztában kell lenniük ezzel a lehetőséggel.
Magas kiadási arányok
A 3x ETF-eknek szintén nagyon magas a ráfordítási aránya, ami hosszú távú befektetők számára vonzóvá teszi őket. Például a VelocityShares 3x hosszú nyersolaj ETN kiadási aránya 1, 35%. Hasonlítsuk össze ezt a Vanguard Total Stock Market ETF-szel, amelynek minimális kiadási aránya 0, 05%. Ez 1, 3% -os különbség. Az egyes ETF-ekben évente tartott 50 000 dolláros befektetés esetén ez 675 dollárral növeli a VelocityShares 3x hosszú nyersolaj ETN költségeinek díját. Ezek a magas költségarányok idővel jelentős hatással vannak a befektetések megtérülésére.
