A szórás vagy az ajánlat-kérés szórás kifejezés nélkülözhetetlen a tőzsdei befektetők számára, de sok ember nem tudja, hogy mit jelent, vagy hogyan kapcsolódik a tőzsdéhez. A vételi és eladási árfolyam befolyásolhatja azt az árat, amelyen a vétel vagy eladás megtörténik, és ezáltal a befektető teljes portfólió-megtérülését.
Kulcs elvihető
- Az ajánlattételi és eladási árrés nagymértékben függ a likviditástól: minél likvidabb a részvény, annál szigorúbb a felár. Megrendeléskor a vevőnek vagy az eladónak kötelezettsége van arra, hogy részvényeit a megállapodás szerinti áron vásárolja meg vagy adja el.Különböző típusú a megrendelések különböző megrendeléseket eredményeznek. Egyes megrendeléstípusok, például a kitöltés vagy ölés, azt jelentik, hogy ha a pontos megrendelés nem áll rendelkezésre, a bróker nem fogja kitölteni.
Kereslet és kínálat
A befektetőknek először meg kell érteniük a kereslet és a kínálat fogalmát, mielőtt megismernék a feláratokat. A kínálat arra utal, hogy egy adott elem mennyiben vagy bőségesen működik a piacon, például az eladó készletkészlet. A kereslet arra utal, hogy az egyén hajlandó fizetni egy adott árat egy elemért vagy készletért.
Példa az ajánlattétel-kérés szórására
A különbség az adott értékpapír vételi és eladási ára közötti különbség.
Tegyük fel például, hogy a Morgan Stanley Capital International (MSCI) 1000 XYZ részvényt akar vásárolni 10 dollárral, a Merrill Lynch pedig 1500 részvényt akar eladni 10, 25 dollárral. A különbség a 10, 25 USD vételi ár és a 10 USD, vagy 25 cent vételi ár közötti különbség.
Az ezt a különbözetet vizsgáló egyéni befektető akkor tudni fogja, hogy ha 1000 részvényt akar eladni, akkor 10 dollárért megteheti, ha eladja az MSCI-nak. Ezzel szemben ugyanaz a befektető tudná, hogy 1500 részvényt vásárolhatnak a Merrill Lynch-től 10, 25 dollárért.
Az árfolyam elterjedését és az árfolyamot a kereslet és a kereslet határozza meg. Minél több egyéni befektető vagy társaság akar vásárolni, annál több ajánlat lesz, míg több eladó több ajánlatot vagy kérést eredményez.
A szórás összehangolása
A New York-i Értéktőzsdén (NYSE) a vevőt és az eladót egy számítógép illesztheti össze. Bizonyos esetekben azonban a szóban forgó készletet kezelő szakember egyeztetni fogja a vásárlókat és az eladókat a cserepadlón. Vevők és eladók távollétében ez a személy ajánlatokat vagy ajánlatokat tesz a részvényekre a szabályos piac fenntartása érdekében.
A Nasdaq-on a piaci döntéshozó számítógépes rendszert fog használni az ajánlatok és az ajánlatok közzétételére, lényegében ugyanolyan szerepet tölt be, mint a szakember. Nincs fizikai padló. Minden megrendelés elektronikusan meg van jelölve.
A megtett megbízásokra vonatkozó kötelezettségek
Amikor egy cég lefuttatja a legmagasabb licitet vagy kérést, és egy megbízás megüti, akkor be kell tartania feladását. Más szavakkal, a fenti példában, ha az MSCI tesz a legmagasabb ajánlatot 1000 részvényre, és egy eladó megrendelést ad 1000 részvény eladására a társaságnak, akkor az MSCI-nek be kell tartania ajánlatát. Ugyanez vonatkozik a kért árakra.
Röviden: az ajánlat-kérés eloszlása mindig a lakossági befektető számára hátrányos, függetlenül attól, hogy vásárol vagy elad. A vételi és eladási árkülönbséget vagy különbséget a befektetési eszköz általános kínálata és kereslete határozza meg, amely befolyásolja az eszköz kereskedési likviditását.
A népszerű és erősen kereskedett részvények szignifikánsan alacsonyabbak az ajánlattételi felárak, míg az alacsony keresletű, alacsony keresletű részvények szignifikánsan magasabbak.
A részvényvásárlást fontolóra vevő befektető elsődleges szempontja az ajánlat-kérés felosztás szempontjából egyszerűen annak kérdése, mennyire biztosak abban, hogy a részvény ára olyan pontba halad előre, hogy az jelentős mértékben leküzdje a profit akadályát, hogy a bid-ask spreads bemutatja. Például vegye figyelembe egy olyan részvényt, amely 7 USD vételi árral és 9 USD vételi árral kereskedik.
Ha a befektető megvásárolja a részvényt, akkor 10 dollárra kell előre lépnie egy részvényre, hogy egy részvényenkénti 1 dollár nyereséget nyújtson a befektető számára. Ha azonban a befektető úgy véli, hogy az állomány valószínűleg 25–30 dollár részvényárfolyamon halad előre, akkor számíthat arra, hogy a részvény nagyon jelentős nyereséget fog mutatni azon a 9 dolláronkénti részvényenkénti vételi áron, amelyet meg kell fizetni a részvény megszerzéséhez. Készlet.
Megrendelések típusai
Az egyén ötféle típusú megrendelést nyújthat be egy szakembernél vagy piaci szereplőnél:
- Piaci megbízás - A piaci megbízást piaci vagy az érvényes áron lehet kitölteni. A fenti példa alkalmazásával, ha a vásárló 1500 részvény megvásárlására kötelezi magát, akkor a vásárló 1500 részvényt kap 10, 25 dollár felkínáló áron. Ha 2000 részvényre piaci megrendelést adtak volna, akkor a vevő 1500 részvényt kap 10, 25 USD értékben és 500 részvényt a következő legjobb ajánlat áron, amely lehet 1025 USD-nél magasabb. - Az egyén korlátozott megbízást ad bizonyos mennyiségű készlet eladására vagy vásárlására egy adott áron vagy annál jobb. A fenti szórási példát felhasználva egy magánszemély korlátozási megbízást adhat 2000 részvény eladására 10 dollárért. Ilyen megrendeléskor az egyén azonnal eladna 1000 részvényt a meglévő 10 dolláros ajánlat mellett. Ezután lehet, hogy meg kell várniuk, amíg újabb vásárló jön, és 10 dollárt vagy annál jobb ajánlatot tesz a rendelés egyenlegének kitöltésére. Az állomány egyenlege ismét csak akkor kerül értékesítésre, ha a részvények 10 USD-nél vagy annál magasabb áron vesznek részt. Ha a részvény 10 dollár alatt marad, akkor az eladó soha nem lesz képes kirakni a készletet. A legfontosabb pontot, amelyet a limitmegbízásokat használó befektetőnek szem előtt kell tartania, hogy ha vásárolni próbál, akkor a kért árnak, nem csupán a vételárnak, a határérték-szint szintjére vagy annak alá kell esnie, hogy kell kitölteni - A napi megbízás csak arra a kereskedési napra érvényes. Ha nem töltötte ki azt a napot, akkor a megrendelés törlõdik. Töltse ki vagy öld meg (FOK) - A FOK megrendelést azonnal és teljes egészében ki kell tölteni, vagy egyáltalán nem. Például, ha valaki FOK-nak bocsátana rendelést 2 000 részvény 10 dollárért történő eladására, a vevő azonnal mindegyik 2000 részvényt beveszi ezen az áron, vagy megtagadja a megrendelést, ebben az esetben azt megszakítják. - A stop megbízás akkor működik, amikor a készlet egy bizonyos szintet meghalad. Tegyük fel például, hogy egy befektető szeretne 1000 XYZ részvényt eladni, ha az 9 dollárra csökken. Ebben az esetben a befektető 9 USD-es stop megbízást bocsáthat ki, így amikor a részvények ezen a szinten kereskednek, a megbízás piaci megbízásként lép hatályba. Világossá válik, hogy ez nem garantálja, hogy a megrendelés pontosan 9 dollárral kerül végrehajtásra, de garantálja azt is, hogy a készlet eladásra kerül. Ha eladók bőségesek, akkor a megbízás végrehajtásának ára sokkal alacsonyabb lehet, mint 9 USD.
Alsó vonal
Az ajánlattételi és eladási árfolyam alapvetően tárgyalás alatt áll. A siker érdekében a kereskedőknek hajlandóak állni és elmenni a licit-kérés folyamatából limitmegrendelések útján. Piaci megbízás végrehajtásával, az ajánlatkérés figyelmen kívül hagyása és a korlátozás betartása nélkül, a kereskedők alapvetően megerősítik egy másik kereskedő ajánlatát, így hozamot teremtenek az adott kereskedő számára.
