Mi az a fix kamatozású stílusdoboz?
A fix jövedelmű stílusdoboz vizuálisan ábrázolja a rögzített jövedelmű befektetések befektetési jellemzőit. A fix kamatozású stílusú dobozokat a Morningstar készítette, és a leggyakrabban a befektetési alapokhoz használják. Értékes eszközként szolgálnak a befektetők számára a fix kamatozású befektetéseik kockázat-megtérülési struktúrájának meghatározásához. Segítik a befektetőket a befektetések bizonyos befektetési kritériumok alapján történő osztályozásában és kiválasztásában.
A fix kamatozású stílusdoboz magyarázata
A fix kamatozású stílusú doboz kilenc négyzetből áll, amelyek függőleges és vízszintes tengelye a befektetési jellemzők meghatározására szolgál. A Morningstar a kamatláb-érzékenységet és a hitelminőséget használja a két elsődleges szempontként.
A vízszintes tengelyen a befektetők három kategóriát találnak a kamatérzékenység osztályozására: korlátozott, mérsékelt és kiterjedt. A kamatláb-érzékenységet az alap időtartama befolyásolja. Ezért a rövid lejáratú fix kamatozású alapokat a korlátozott kategóriába sorolják, míg a hosszú lejáratú fix kamatozású alapokat a kiterjedt kategóriába sorolják.
A függőleges tengelyen a hitelminősítési besorolások egy második tényező a fix kamatozású alapok befektetéseinek besorolására. A stílusdoboz hitelminőségi kategóriái közé tartozik a magas, közepes és alacsony.
A Morningstar megadja a stílusdoboz-kvadrant osztályozásának paramétereinek részletes lebontását. A kamatláb-érzékenységi osztályozást az alap három éves átlagos időtartama határozza meg a Morningstar Core Bond indexhez képest. A hitelminőséget az alap súlyozott átlagos hitelminősítését meghatározó módszer határozza meg. A magas hitelminőségű mezőben lévő pénzeszközök eszközönként súlyozott átlagos hitelminősítése AA és magasabb. Az alacsony hitelminőségű mezőben lévő alapok eszköz-súlyozott átlagos hitelminősítése kevesebb, mint BBB-. A Morningstar a fix kamatozású stílusú dobozok elsődleges fejlesztője, ám vannak eltérések más pénzügyi információ szolgáltatóktól.
Rögzített jövedelmű stílusok elemzése
Mivel a kamatlábak 2018-ban potenciálisan emelkedhetnek, a fix kamatozású befektetők, akik stílussávot használnak a fix kamatozású befektetések azonosítására, érdeklődhetnek a legjobban teljesítő, korlátozott kamatérzékenységű és magas hitelminőségű alapok szűrésében. A korlátozott / magas hitelminőségű mezőben a Franklin Minnesota adómentes jövedelem alapja a kategória egyik legjobban teljesítő alapja, egy éves teljesítmény alapján, 2018. január 9-ig. Az alap nettó eszközértéke 12, 33 USD. Egyéves hozama 3, 62%. Az alap lejárati tizenkét hónapos hozama 2, 89%, és 30 napos SEC hozama 1, 33%.
Azok a befektetők, akik alacsonyabb hitelminőségi befektetésekből származó magasabb potenciális hozamot keresnek, és továbbra is a korlátozott kamatérzékenységre koncentrálnak, szűrni akarják a korlátozott és alacsony minőséget. Ebben a stílusban az MFS feltörekvő piacok adósságának helyi valutaalapja a legjobban teljesítő alap. Az alap egyéves hozama 15, 33%, 1, 10% -os ráta mellett. A tizenkét hónapos hozam 4, 25%, a 30 napos SEC hozama pedig 3, 82%.
