A fix kamatozású biztonság meghatározása
A fix kamatozású értékpapírok olyan adósságinstrumentumok, mint egy kötvény, kötvény vagy aranyozott szélű kötvény, amelyet a befektetők pénzt kölcsönöznek egy társaságnak kamatfizetés ellenében. A fix kamatozású értékpapír meghatározott kamatot fizet, amely az eszköz élettartama alatt nem változik. A névérték akkor tér vissza, amikor a biztonság lejár.
Az Egyesült Királyságban a fix kamatozású értékpapírokat „arany” vagy aranyozott szélű értékpapíroknak nevezik.
RÖGZÍTÉS Fix kamatozású biztonság
A fix kamatozású értékpapírra fizetendő fix kamatot a kibocsátás időpontjában a bizalmi jelzésben kell feltüntetni, és konkrét dátumokon kell fizetni, amíg a kötvény lejár. A fix kamatozású értékpapír birtoklásának előnye az, hogy a befektetők biztosan tudják, mennyi kamatot keresnek a kötvény élettartama alatt. Mindaddig, amíg a kibocsátó szervezet nem teljesíti mulasztásait, a befektető pontosan meg tudja jósolni, hogy mekkora lesz a befektetés megtérülése. A fix kamatozású értékpapírok azonban szintén kamatkockázatnak vannak kitéve. Mivel a kamatlábuk rögzített, ezek az értékpapírok kevésbé lesznek értékesek, mivel a kamatlábak növekvő kamatlábú környezetben emelkednek. Ha azonban csökkennek a kamatlábak, akkor a fix kamatozású értékpapír értékesebbé válik.
Tegyük fel például, hogy egy befektető kötvény-biztosítékot vásárol, amely fix 5% -os kamatot fizet, de a gazdaság kamatlába 7% -ra növekszik. Ez azt jelenti, hogy új kötvényeket bocsátanak ki 7% -on, és Tom már nem a lehető legjobb hozamot kapja befektetéseinél. Mivel a kötvényárak és a kamatlábak között fordított kapcsolat van, a befektető kötvényének értéke csökkenni fog, hogy tükrözze a piaci magasabb kamatlábat. Ha úgy dönt, hogy eladja 5% -os kötvényét az új 7% -os kötvényekbe való befektetés érdekében, akkor veszteséggel járhat el, mivel a kötvény piaci értéke esett volna. Minél hosszabb a rögzített kamatozású kötvény futamideje, annál nagyobb a kockázata, hogy a kamatlábak emelkedhetnek és a kötvény kevésbé értékes lehet.
Ha a kamatlábak 3% -ra csökkennek, akkor a befektetõ 5% -os kötvénye értékesebb lesz, ha eladja, mivel a kötvény piaci ára növekszik, amikor a kamatlábak csökkennek. A csökkenő kamatkörnyezetben meglévő kötvényének rögzített kamatlába vonzóbb befektetés lesz, mint az új, 3% -on kibocsátott kötvények.
A fix kamatozású értékpapírok kevésbé kockázatosak, mint a részvények, mivel egy társaság felszámolása esetén a kötvénytulajdonosokat a részvényesek előtt fizetik ki. A kötvénytulajdonosokat azonban nem fedezett hitelezőknek tekintik, és esetleg nem kapják meg alapösszegüket vagy az egészet, mivel ezek egymással összhangban vannak a biztosított hitelezőkkel.
Az a kockázatkerülő befektető, aki kiszámítható időközönként stabil bevételi forrást keres, általában a fix kamatozású értékpapírokat választja. A fix kamatozású értékpapírok közé tartoznak az államkötvények, a vállalati kötvények, a fokozatosan növekvő értékpapírok, a lekötött betétek stb.
